隨著保險公司年報披露接近尾聲，4家互聯網保險公司也陸續交齊年報，然而頂著“互聯網”基因光環，4家公司日子卻并不好過，2017年一盈三虧，2018年全數陷入虧損。保費收入持續上行，虧損進一步放大，前五大險種均承保虧損，成績單呈兩面背后，互聯網險企發展究竟如何?

        業內人士向藍鯨保險分析道，當前，互聯網保險公司有3大軟肋：一是暫未筑起渠道“護城河”，處于被動地位，平臺把持流量入口，推高渠道成本;二是缺核心競爭力，以致難以突圍;三是產品競爭激烈，部分定價臨“底線”。對此，專家建議，互聯網保險公司還需回歸保險本質，不謀快而謀穩，抓住消費者核心痛點，細節發出。

4互聯網險企保費持續上行同比漲84.09%，利潤掉頭向下均陷虧損

        先來看保費收入，2018年，眾安在線財產保險股份有限公司(以下簡稱“眾安在線”)、泰康在線財產保險股份有限公司(以下簡稱“泰康在線”)、安心財產保險有限責任公司(以下簡稱“安心財產”)、易安財產保險股份有限公司(以下簡稱“易安在線”)，4家互聯網險企的原保費收入延續上行趨勢，整體保費收入170.34億元，同比上漲84.09%。

        具體到各個險企。2018年，眾安在線原保費收入領先其余3家險企，達到112.56億元，同比上漲89.05個百分點。易安財險、安心財險、泰康在線2018年保費收入分別為12.94億元、15.31億元、29.53億元，同比上漲52.59%、92.58%、78.32%。

        整體而言，4家互聯網險企保費增速都遠超財險行業11.52%的平均值，形成反差的是，利潤仍未釋放，虧損進一步擴大。

        從近兩年盈利情況來看，2017年，僅易安財險實現711.05萬元凈利潤，其余3家險企均處于虧損。2018年，“獨苗”易安財險未能保持盈利狀態，轉盈為虧，凈虧損1.99億元。

        眾安在線、安心財險、泰康在線達到近3年的最大虧損值，分別虧損17.97億元、4.95億元、3.56億元。

        “保險公司盈利周期很長，需要多年的積累”，在中央財經大學保險學院教授郝演蘇看來，互聯網保險公司前期虧損實屬正常，“互聯網保險公司設備成本昂貴，包括系統測試等支出大，管理、運營人員薪酬高，因此短期內很難實現盈利”。

        “這是一個全新的東西，從世界范圍來看，互聯網保險公司剛開始也沒有做得很好，理論上沒有辦法妄下判斷，需要長周期觀察”，郝演蘇補充稱，“要相信，股東進行投資肯定需要投資回報，而目前股東方并沒有太多利潤方面的責難，說明大家也都處在認識互聯網保險領域的過程，秉承先投入后產出的概念”。

        “4家互聯網保險公司設立時間并不長，整體規模相對有限，固定投入、科技投入大，前期成本難以有效攤薄，虧損也較為正常”，中國精算師協會創始會員徐昱琛持有相似觀點。

前五大險種均陷虧損，產品競爭激烈定價臨“底線”

        對于互聯險企的虧損狀態，業內也在某種程度上達成共識，包括設立時間短、前期投入大、成本難以均攤等，而揭開這層“面紗”的背后，互聯網保險公司的發展，是否又盡如人意?

        先聚焦主要業務。根據藍鯨保險梳理情況來看，4家互聯網保險公司保費收入前五大險種全數陷入虧損，無一幸免。

        細化來看，健康險穩坐互聯網保險公司第一大險種的交椅。正是憑借低保費、高保額、線上購買便捷的短期健康險業務，互聯網險企得以快速拉升業務規模。

        其余主要險種，4家險企則各有發力方向。依托股東方的優勢資源，眾安在線的保證保險、意外傷害險等險種均取得較可觀的保費收入，分別達到22.68億元、22億元;泰康在線、安心財險的二三大險種為均為意外險、車險;易安財險則避開較易導致虧損的車險業務，選擇意外傷害險及家財險“下功夫”，保費收入分別為5.54億元、1.01億元。

        “目前互聯網保險做的都是可能發生也可能不發生的概率性業務，在健康險、意外險等險種發力也很好理解，這類產品設計好之后，不需要通過人力銷售”，郝演蘇指出，“從件數來看，健康險及意外險件數高，件均保費低，車險件均保費高但件數少”。

        事實上，以上險種除了與互聯網渠道存在天然適配性外，也自有特征，例如標準化、低黏性、高頻短期，而產品的高度可復制性，也給互聯網險企帶來二次獲客成本，推高綜合成本率。

        “產品競爭激烈，部分產品的定價已經達到‘地板價’”，徐昱琛說道，“大家都想打造‘爆款’產品，但并沒有解決消費者的本質需求”。在其看來，互聯網更多充當“加速器”的作用，解決信息不對稱、提高效率，“但基本功不到位的話，只能增加虧損”。

        此外，互聯網險企和保險消費者之間也時有“摩擦”，例如保險產品存在銷售告知不充分或有歧義、理賠條件不合理、拒賠理由不充分、捆綁銷售保險產品、未經同意自動續保等問題，被消費者一一投訴。

互聯網險企光環之下，暫未筑渠道“護城河”、缺核心競爭力

        自誕生之日起，互聯網保險公司就自帶“光環”，懷揣行業希冀，創新、顛覆成為關鍵詞。

        一位從業多年的保險業內人士即對藍鯨保險直言，“盡管監管層下發了4張專業的互聯網保險公司牌照，但從本質感受上來講，互聯網保險公司與非互聯網保險公司，并沒有顯著的差異。一些壽險類非互聯網險企，在線上渠道也經營得‘風生水起’，跟是不是持有互聯網保險牌照，并沒有實質差別”。

        暫未筑起渠道“護城河”，也成為互聯網險企首要難題。有業內人士指出，盡管互聯網保險公司無需設立線下機構，看似實現了輕資產，實則增加了渠道成本。

        “互聯網保險或者說互聯網保險公司，很大程度上依賴BAT等大型平臺的渠道，或者攜程這類中型渠道，并沒有把握流量入口，處于一個相對被動的位置”，徐昱琛說道。在徐昱琛看來，目前，渠道方反而掌握更多的客戶資源及數據信息，“保險公司只在表面上看到了保費收入，但直接接觸到客戶的難度大，客戶的投保信息，渠道方并未完全同步至保險公司”。這一阻隔，某種程度上也使互聯網險企更多僅承擔前端出單，后端核賠的職能。

        “想走得快，卻忽視了細節，沒有核心競爭力以致難以突圍”，一位保險業內人士指出，這也是當下互聯網險企的弊端之一，“沒有抓住消費者痛點，包括怎么把產品設計得更簡單、理賠更方便，從這些小問題上去解決也是關鍵點，做好口碑，好高騖遠并不可取”。

        “非互聯網險企也有互聯網業務，和獨立的互聯網公司業務并沒有太大區別，互聯網險企線上業務怎么規劃、采取怎樣的模式、怎么發展，目前也都在探討當中”，郝演蘇指出，“某種程度上而言，線上線下結合是最具優勢的，包括客戶溝通的便利性，獨立的互聯網險企如何突破現有模式，還需要時間”。(藍鯨保險 李丹萍 lidanping@lanjinger.com 劉倍男 liubeinan@lanjinger.com)

《電鰻快報》