近年來，保險資產(chǎn)管理業(yè)快速發(fā)展，保險資金運用實現(xiàn)了長期穩(wěn)定的絕對收益，實現(xiàn)了保險業(yè)資產(chǎn)端和負債端的雙重驅(qū)動。在日前舉行的中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會行業(yè)發(fā)展研究專業(yè)委員會成立大會上，多位業(yè)內(nèi)人士日前表示，隨著保險資產(chǎn)管理業(yè)的發(fā)展，行業(yè)面臨的許多問題需要匯集專家智慧和研究力量，搭建務(wù)實高效的研究合作和互相交流的平臺，做好行業(yè)的前瞻性和統(tǒng)籌性研究，為監(jiān)管決策和行業(yè)的發(fā)展提供研究支持。

        險資運用余額近17萬億

        “隨著保險業(yè)的快速發(fā)展，保險資金運用贏得了難得的發(fā)展機遇。從資產(chǎn)規(guī)模來看，目前保險資金的運用余額已經(jīng)達到接近17萬億，保持了健康穩(wěn)定的態(tài)勢。從投資收益來看，2004年-2018年保險業(yè)累計實現(xiàn)投資收益1.62萬億元，年均收益率超過了5.33%。投資收益在壯大保險業(yè)發(fā)展實力方面發(fā)揮了重大的作用。特別是在保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模年均增長21%的前提下，保險資金運用實現(xiàn)了長期穩(wěn)定的絕對收益，有效覆蓋了負債成本，實現(xiàn)了保險業(yè)資產(chǎn)端和負債端的雙輪驅(qū)動。”原中國保監(jiān)會副主席周延禮指出。

        周延禮表示，目前我國保險資金運用水平處于第一方陣，和一些發(fā)達國家的資管理念非常接近，又結(jié)合了中國特色、中國金融市場發(fā)展的現(xiàn)狀以及保險資管的特點，實現(xiàn)了高質(zhì)量發(fā)展。從資產(chǎn)質(zhì)量上來看，保險資金投資的企業(yè)債中AAA級的企業(yè)債占比超過八成，債權(quán)計劃中AAA級占比約九成，高流動性資產(chǎn)占比達到13%以上。保險業(yè)整體抵抗風(fēng)險的能力在不斷增強。

        中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會執(zhí)行副會長兼秘書長曹德云指出，在保險業(yè)快速發(fā)展的背景下，保險資產(chǎn)管理業(yè)從無到有，從小到大，同弱到強，從稚嫩走向成熟，經(jīng)歷了一個快速發(fā)展的過程。目前保險業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資金運用余額的規(guī)模以及市場主體都得到了全方位的發(fā)展。在金融市場的話語權(quán)和影響力在不斷提升。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)在投資研究、投資決策、投后管理、風(fēng)險控制、產(chǎn)品發(fā)行、運營保障等方面形成了完備的體系流程。

        研究能力待加強

        多位業(yè)內(nèi)人士在論壇上表示，新形勢下，保險資產(chǎn)管理行業(yè)的研究能力還需要進一步加強。

        全國社會保障基金理事會副理事長王文靈指出：“中國的金融改革步伐將會加快，國內(nèi)資產(chǎn)管理、同行之間的競爭會更加激烈。面向未來，全球大國博弈中的金融服務(wù)業(yè)包括資管行業(yè)，尤其是保險資管行業(yè)，對其風(fēng)險管控能力、核心競爭力提出了更高要求。在這樣的背景下，面對一個未來潛力巨大的資產(chǎn)管理市場，保險資管業(yè)如何進行布局?如何提高市場化程度?如何改善治理結(jié)構(gòu)?如何提升專業(yè)化水平顯得尤為重要。中國的資管行業(yè)，包括保險資產(chǎn)管理行業(yè)應(yīng)當(dāng)汲取國際資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗和教訓(xùn)，尊重行業(yè)發(fā)展規(guī)律，站在未來20到30年的制高點，做好戰(zhàn)略布局。這些都需要匯集專家智慧和研究力量，搭建務(wù)實高效的研究合作和交流互相的平臺，做好行業(yè)的前瞻性和統(tǒng)籌性研究，為監(jiān)管決策和行業(yè)的發(fā)展提供研究支持。”

        中再資產(chǎn)管理股份有限公司黨委書記、總經(jīng)理于春玲認為，與券商以及一些政府機構(gòu)的研究力量相比，保險資管的研究力量還相對薄弱。目前保險資管行業(yè)有7600人，2016年時只有約400名研究人員，發(fā)展到目前接近約1000名研究人員，占整個保險資管行業(yè)八分之一左右。

        于春玲表示，當(dāng)前行業(yè)發(fā)展中有一些重點問題值得研究，包括保險資管的定位與發(fā)展問題，戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的問題，委托人遴選等。另外，還有新會計準(zhǔn)則IFRS9給保險資管帶來的挑戰(zhàn)，保險資管隊伍建設(shè)、國際保險資管經(jīng)驗借鑒等問題值得關(guān)注。

        雙輪驅(qū)動多領(lǐng)域發(fā)力

        周延禮表示，首先，考慮到保險資金的配置、資金來源復(fù)雜，投資涉及到的領(lǐng)域期限長等這些特點，需要加大研究投入。保險險種多樣，涵蓋財產(chǎn)險、壽險、健康險等保險類別，風(fēng)險偏好差異比較大，這決定了保險資金是一個長期負債資金，追求安全、審慎，堅持多元化、分散化、差異化的投資，滿足期限收益風(fēng)險適度匹配。其次，從未來的資管市場來看，競爭是不斷加劇的，需要進一步加強保險資金在服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展方面的研究。再次，金融供給側(cè)改革和養(yǎng)老保險機制建設(shè)方面，保險資管機構(gòu)要做長期資金管理者，發(fā)揮對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和養(yǎng)老體系完善應(yīng)有的作用。具體來看，此次成立的中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會行業(yè)發(fā)展研究專業(yè)委員會可以從以下四個方面發(fā)力：一是搭建平臺，推動行業(yè)的交流互動;二是研究工作追求務(wù)實專業(yè)，貼近業(yè)務(wù);三是敞開大門推動跨界研究合作，適應(yīng)創(chuàng)新開放的大勢;四是匯集智慧產(chǎn)出高質(zhì)量、有影響的研究成果。

        王文靈亦表示，專委會可以從以下幾個角度啟動研究：一是境內(nèi)外資管行業(yè)的比較研究，全球資管行業(yè)的比較研究。具體來說，一方面可以梳理和總結(jié)全球的資產(chǎn)管理行業(yè)的基本規(guī)律和行業(yè)監(jiān)管基本職責(zé)，基本原則，另一方面可以把保險系的資產(chǎn)管理機構(gòu)和同公募資金系的，還有銀行系的資產(chǎn)管理機構(gòu)進行比較研究，總結(jié)各自的特點和優(yōu)勢;二是保險資管治理結(jié)構(gòu)的研究。治理結(jié)構(gòu)是源頭。尤其是保險類資管機構(gòu)面臨銀行系、公募基金系、私募系還有國際金融機構(gòu)的多方位競爭，治理顯得尤為重要;三是保險資管客戶差異性的研究。

        據(jù)了解，第一屆行業(yè)發(fā)展研究專業(yè)委員會主任委員由中再資產(chǎn)管理股份有限公司黨委書記、總經(jīng)理于春玲擔(dān)任，秘書長由中再資產(chǎn)管理股份有限公司副總經(jīng)理褚文勝擔(dān)任。

《電鰻快報》