原標(biāo)題：證券法修訂征求意見 聚焦科創(chuàng)板注冊(cè)制

        來源：上海證券報(bào)

        ⊙王紅 記者 徐蔚 ○編輯 孫放

        8月21日，全國人大常委會(huì)法制工作委員會(huì)(簡(jiǎn)稱人大法工委)發(fā)言人臧鐵偉在記者會(huì)上對(duì)證券法修訂草案的征求意見情況進(jìn)行了通報(bào)。臧鐵偉表示，在證券法修訂草案三次審議稿向社會(huì)公眾公開征求意見期間，共收到4245條意見。意見主要針對(duì)關(guān)于科創(chuàng)板注冊(cè)制的特別規(guī)定等方面。

        新時(shí)代證券副總裁兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東表示，將科創(chuàng)板的發(fā)行、退市等相關(guān)制度納入證券法修訂，一方面可使科創(chuàng)板的發(fā)行、退市、投資者保護(hù)、監(jiān)管等實(shí)現(xiàn)有法可依;另一方面，可由科創(chuàng)板推動(dòng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度改革。

        關(guān)于設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制在司法制度中的具體落實(shí)，清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣認(rèn)為，除修訂證券法外，還可對(duì)公司法、刑法、民事訴訟法等進(jìn)行聯(lián)動(dòng)修訂和完善。

        “目前，證券法修訂草案三次審議稿中新增‘科創(chuàng)板注冊(cè)制的特別規(guī)定’專節(jié)，而注冊(cè)制是事關(guān)市場(chǎng)全局的根本性制度。所以有必要謹(jǐn)慎地、循序漸進(jìn)地將注冊(cè)制推向所有板塊，這也是我們對(duì)本次證券法修訂的一個(gè)很重要的期望。”湯欣說。

        在配套司法制度的修改完善方面，湯欣認(rèn)為，內(nèi)容應(yīng)包括：在法律責(zé)任方面提高違法成本，強(qiáng)化公司法、刑法中有關(guān)犯罪行為的刑責(zé)力度;同時(shí)建立強(qiáng)有力的民事責(zé)任制度，在對(duì)投資者提供充分賠償?shù)耐瑫r(shí)，尤其要對(duì)違法行為的個(gè)人形成有力制裁。

        今年6月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革提供司法保障的若干意見》。其中提到，要推動(dòng)完善符合國情的證券民事訴訟體制機(jī)制，降低投資者訴訟成本。對(duì)此，湯欣表示，在激活代表人訴訟制度的同時(shí)，還可對(duì)民事訴訟法本身作一些調(diào)整，包括是否考慮在代表人訴訟外，引入集團(tuán)訴訟。“但這個(gè)集團(tuán)訴訟不是美國式的集團(tuán)訴訟，可以考慮引入特定資質(zhì)的首席原告，在試點(diǎn)初期，首席原告可由政府設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)來充當(dāng)。”湯欣說。

        南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝也認(rèn)為，應(yīng)在資本市場(chǎng)引進(jìn)懲罰性賠償制度，對(duì)違規(guī)者予以重罰，對(duì)利益受到損害的投資者予以充分補(bǔ)償。證券法的修訂應(yīng)該提高對(duì)財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易和擾亂市場(chǎng)秩序等違法違規(guī)行為的處罰力度。

        “證券市場(chǎng)是公眾市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)違規(guī)者予以狠罰重罰，以儆效尤，使后來者‘不敢違、不能違、不想違’。”田利輝表示，建議對(duì)違規(guī)者的處罰力度應(yīng)至少不低于其直接經(jīng)濟(jì)獲益的兩倍，且上不封頂。同時(shí)，科創(chuàng)板必須要真正發(fā)展成為科技創(chuàng)新板，要防止濫竽充數(shù)的偽科技創(chuàng)新企業(yè)出現(xiàn)，加大對(duì)造假和操縱的懲戒力度。

        潘向東同樣建議，要完善因上市公司信息披露違規(guī)導(dǎo)致中小投資者受損后的處罰機(jī)制，加大對(duì)上市公司違法違規(guī)的處罰力度，避免重現(xiàn)康得新、康美藥業(yè)一類的案例。

        對(duì)本次證券法修訂工作的進(jìn)度，田利輝預(yù)計(jì)，修訂有望在明年4月前完成，有關(guān)法規(guī)將在2020年內(nèi)落地。

        責(zé)任編輯：田原

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