■本報(bào)記者 蘇向杲

    保單貸款是險(xiǎn)企增強(qiáng)保單流動(dòng)性的一大利器。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年上半年，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人保這五大A股上市險(xiǎn)企的保戶質(zhì)押貸款（簡(jiǎn)稱(chēng)“保單貸款”）合計(jì)規(guī)模為3739億元，較年初增長(zhǎng)11%。

    從備受關(guān)注的保單貸款利率來(lái)看，A股五大上市險(xiǎn)企目前的保單貸款利率普遍在6%上下徘徊。

    有險(xiǎn)企個(gè)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，此前，保單質(zhì)押貸款雖然是一項(xiàng)較好的產(chǎn)品功能，但并沒(méi)有被險(xiǎn)企作為重要賣(mài)點(diǎn)，而隨著險(xiǎn)企轉(zhuǎn)型的深入，該項(xiàng)功能在增強(qiáng)流動(dòng)性方面優(yōu)勢(shì)凸顯，尤其是在銀保渠道大量短期理財(cái)產(chǎn)品的沖擊下，保單質(zhì)押貸款優(yōu)勢(shì)就愈發(fā)明顯了。此外，保單貸款只認(rèn)合同不查征信，和銀行貸款相比，雖然部分險(xiǎn)企保單貸款利率略高于銀行，但貸款手續(xù)大為簡(jiǎn)化，這都是保單貸款的優(yōu)勢(shì)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者也發(fā)現(xiàn)，目前不少保險(xiǎn)公司通過(guò)官微、APP等渠道，可以實(shí)現(xiàn)保單貸款“秒到賬”。

    中國(guó)人壽保單貸款規(guī)模最大

    保單貸款是指投保人將所持有的保單抵押給保險(xiǎn)公司，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得資金的一種借貸方式，用于解決投保人的短期資金周轉(zhuǎn)需要。

    2019年上半年，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人保保戶質(zhì)押貸款規(guī)模分別為1558.7億元、1278.46億元、530.69億元、330.68億元和40.04億元，合計(jì)規(guī)模為3738.57億元，較年初增加364億元，增長(zhǎng)11%。

    從保單貸款的期限來(lái)看，上市險(xiǎn)企保單貸款多在半年到一年之間。

    具體來(lái)看，中國(guó)人壽的保戶質(zhì)押貸款規(guī)模位居五大上市險(xiǎn)企之首，達(dá)1558.7億元。中國(guó)人壽在半年報(bào)中提到，截至6月末，該集團(tuán)的保戶質(zhì)押貸款到期期限均在6個(gè)月以內(nèi)，賬面價(jià)值近似為公允價(jià)值。

    此外，中國(guó)太保也提到，根據(jù)不同險(xiǎn)種條款的約定，最高可貸金額為保單現(xiàn)金價(jià)值的70%至98%不等，貸款到期前不能增加貸款金額，貸款到期時(shí)投保人歸還貸款利息后，可辦理續(xù)貸。貸款的期限自投保人領(lǐng)款之日開(kāi)始計(jì)算，根據(jù)不同險(xiǎn)種最長(zhǎng)為6個(gè)月或1年，到期一次性償還貸款本息。保單在貸款期間，如因解約、減保、理賠、滿期或年金給付發(fā)生退費(fèi)或給付時(shí)，先將有關(guān)款項(xiàng)優(yōu)先償還貸款利息和本金，若有余額，再行給付。

    中國(guó)人保表示，該集團(tuán)的保戶質(zhì)押貸款均以投保人的保單為質(zhì)押，且貸款金額上限通常不超過(guò)投保人保單現(xiàn)金價(jià)值的90%。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，保單質(zhì)押貸款在促進(jìn)保險(xiǎn)銷(xiāo)售的同時(shí)，也為保險(xiǎn)公司帶來(lái)了較為可觀的利息收入。從新華與人保披露的保單貸款利息收入情況來(lái)看：新華保險(xiǎn)上半年利息收入7.49億元；中國(guó)人保上半年利息收入為0.61億元。

    此外，中國(guó)人保在2018年年報(bào)中提到，去年保單質(zhì)押貸款利息收益為1.74億元，占公司總營(yíng)收的比例為0.03%。新華保險(xiǎn)2018年年報(bào)顯示，去年保單質(zhì)押貸款利息收入為13.68億元（新華保險(xiǎn)2018年凈利潤(rùn)為79.22億元），占總營(yíng)收的比例約為0.89%。

    保單質(zhì)押貸款利率徘徊在6%

    目前上市險(xiǎn)企保單貸款利率普遍在6%上下徘徊。例如，中國(guó)人壽在官網(wǎng)發(fā)布的關(guān)于保單服務(wù)相關(guān)利率的公告顯示，自2018年12月30日起，公司保單借款基準(zhǔn)年利率為5.5%。中國(guó)人保提到，于2019年6月30日，該集團(tuán)的保戶質(zhì)押貸款的年利率為5.22%-6.45%（2018年12月31日：5.22%-6.45%）。

    對(duì)比來(lái)看，上市險(xiǎn)企保單貸款利率明顯低于個(gè)別中小險(xiǎn)企。

    9月16日，《證券日?qǐng)?bào)》記者在上海人壽官網(wǎng)看到，7月1日至12月31日上海人壽執(zhí)行的保單貸款利率表中，除5款產(chǎn)品的貸款利率執(zhí)行同期人民銀行每月第一個(gè)營(yíng)業(yè)日頒布的五年期以上貸款基準(zhǔn)利率外，其他20余款產(chǎn)品的貸款利率均高于6%，最高的1款貸款利率為8.35%。

    上述險(xiǎn)企個(gè)險(xiǎn)人士表示，保單貸款除了手續(xù)費(fèi)方便之外，并非沒(méi)有缺點(diǎn)，個(gè)別險(xiǎn)企貸款利率較高以及貸款額度有限制就是其中的缺點(diǎn)。因此，如果投保人需要更多的貸款額度的話，可以將保單作為抵押物，加上借款人的征信和收入財(cái)力等去銀行機(jī)構(gòu)貸款。

    超70家險(xiǎn)企開(kāi)展保單貸款業(yè)務(wù)

    除上市險(xiǎn)企外，大批中小險(xiǎn)企已經(jīng)開(kāi)展保單質(zhì)押業(yè)務(wù)。

    自2018年以來(lái)，隨著行業(yè)主流壽險(xiǎn)公司靠續(xù)期保費(fèi)拉動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，并重點(diǎn)發(fā)展保障型業(yè)務(wù)后，多數(shù)壽險(xiǎn)公司的銀保渠道和躉繳業(yè)務(wù)都有明顯減少，中短存續(xù)期業(yè)務(wù)規(guī)模大幅壓縮。

    在這一過(guò)程中，由于保障型產(chǎn)品普遍存續(xù)期較長(zhǎng)，資金需要沉淀在保險(xiǎn)公司的時(shí)間也較為漫長(zhǎng)，一旦投資人臨時(shí)出現(xiàn)資金短缺或周轉(zhuǎn)不靈將難以獲得有效的流動(dòng)性，而保單質(zhì)押則有效地解決了這一問(wèn)題。

    數(shù)據(jù)顯示，2018年，除中國(guó)人壽、平安人壽該項(xiàng)業(yè)務(wù)超過(guò)千億元之外，還有69家險(xiǎn)企開(kāi)展保單質(zhì)押業(yè)務(wù)。總體來(lái)看，71家險(xiǎn)企的保單質(zhì)押貸款總規(guī)模為4347億元，與2017年相比增長(zhǎng)了26%。

    對(duì)比來(lái)看，各類(lèi)中短期產(chǎn)品保費(fèi)占比較高的2015年，行業(yè)保單質(zhì)押貸款也僅為2300億元，保單質(zhì)押貸款快速增長(zhǎng)可謂搭上了行業(yè)轉(zhuǎn)型的順風(fēng)車(chē)。

    當(dāng)然在各險(xiǎn)企紛紛介入這一領(lǐng)域的同時(shí)，保單貸款的風(fēng)險(xiǎn)也需要投保人注意。比如，絕大多數(shù)保險(xiǎn)合同載明，若借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息積累到退保現(xiàn)金價(jià)值時(shí)，保險(xiǎn)公司有權(quán)終止保險(xiǎn)合同效力。也就是說(shuō)，若借款人逾期，則有可能造成保單失效。

    此外，上海銀保監(jiān)局年初在保險(xiǎn)消費(fèi)投訴處理中也發(fā)現(xiàn)，個(gè)別不法分子利用非法獲取的保險(xiǎn)公司客戶信息，在電話中冒充保險(xiǎn)公司工作人員，以回饋老客戶、保單升級(jí)以及贈(zèng)送禮物為由，將一些年長(zhǎng)客戶騙至其營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，隨后利用年長(zhǎng)客戶防范意識(shí)弱、手機(jī)操作不熟悉的特點(diǎn)，獲取客戶的信任后將其手機(jī)騙至手中進(jìn)行操作，通過(guò)保險(xiǎn)公司的官方微信等申請(qǐng)保單質(zhì)押貸款，誘騙年長(zhǎng)客戶與其簽訂理財(cái)協(xié)議后將“保單貸”款資金轉(zhuǎn)走。

    深圳銀保監(jiān)局年初發(fā)布的《關(guān)于保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的消費(fèi)提示》也稱(chēng)，發(fā)現(xiàn)有不法分子通過(guò)竊取保險(xiǎn)消費(fèi)者保單信息、銀行賬戶密碼及電子證書(shū)利用保單質(zhì)押貸款進(jìn)行詐騙，這些違法行為嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序，造成了惡劣影響。

《電鰻快報(bào)》