擱置近2個(gè)月后，百威亞太再度沖刺港股IPO，于9月18日至23日公開招股。“卷土重來”的百威亞太不僅在發(fā)行股份數(shù)量、發(fā)行價(jià)區(qū)間及融資額上做了調(diào)整，還出售了澳洲業(yè)務(wù)，并多了一位基石投資者“撐腰”——新加坡主權(quán)基金GIC同意按發(fā)售價(jià)認(rèn)購約10億美元的股份。

    百威亞太9月18日公告，公司擬發(fā)行12.6億股，另有不超過15%超額配股權(quán)。每股發(fā)行價(jià)27港元至30港元，預(yù)期將于9月30日上市。按發(fā)行價(jià)上限計(jì)算，百威亞太此次IPO募資額僅約378億港元，較7月初擬IPO募資額減少過半。

    出售澳洲業(yè)務(wù)優(yōu)化結(jié)構(gòu)

    資料顯示，百威亞太是啤酒界“巨無霸”百威英博的亞洲子公司，旗下有眾多啤酒品牌，擁有位于中國、韓國等多地的56家釀酒廠及61個(gè)經(jīng)銷中心。2017年、2018年百威亞太分別銷售啤酒93.97億公升和96.25億公升，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入60.99億美元和67.4億美元。

    百威亞太在中國啤酒市場亦占據(jù)不小份額。尤其是在中國高端、超高端啤酒領(lǐng)域，百威亞太更是處于領(lǐng)先位置。GlobalData資料顯示，按消費(fèi)量計(jì)，2018年，百威亞太占據(jù)的中國高端啤酒市場份額為46.6%。

    在首次IPO計(jì)劃擱淺后，百威亞太剝離了其澳洲業(yè)務(wù)。7月19日，百威亞太母公司百威英博宣布，以約160億澳元（約合113億美元）的價(jià)格，將澳大利亞子公司Carlton&UnitedBreweries出售給日本飲料食品巨頭朝日集團(tuán)。

    “這一舉措可以看出百威英博的財(cái)技高超。通過一系列資本運(yùn)作后，百威實(shí)際回籠現(xiàn)金超過160億美元。”杜克資本投資總監(jiān)杜先杰表示，從成長性來看，剝離澳洲業(yè)務(wù)后，百威亞太的增長勢頭更好，更有利于其IPO定價(jià)。

    募資額或退居全球第二

    7月初，百威亞太在結(jié)束公開招股后、公布定價(jià)前，突然按下了IPO的“暫停鍵”。市場普遍猜測，百威亞太擱置IPO計(jì)劃是因?yàn)槊嫦驒C(jī)構(gòu)的國際配售結(jié)果不盡如人意，公司在定價(jià)問題上未能與承銷商達(dá)成共識(shí)。

    此次重啟IPO，百威亞太的募資規(guī)模、發(fā)行股份數(shù)量、發(fā)行價(jià)格等都較此前縮減。7月初發(fā)行時(shí)，百威亞太擬發(fā)行16.27億股，招股價(jià)區(qū)間為40港元至47港元，集資約650.6億港元（折約83億美元）至764.46億港元（折約98億美元）。此次按發(fā)行價(jià)上限計(jì)算，倘若未行使超額配股權(quán)，百威亞太I(xiàn)PO融資額僅約378億港元（折約50億美元）。

    這一調(diào)整或讓百威亞太的募資規(guī)模由此前的今年全球IPO項(xiàng)目的榜首退居至第二，次于Uber上市時(shí)81億美元的募資規(guī)模。

    另一個(gè)重大調(diào)整是，百威亞太引入了新加坡政府主權(quán)基金GIC作為基石投資者，后者同意按發(fā)售價(jià)認(rèn)購總金額約10億美元的股份。招股書顯示，GIC現(xiàn)時(shí)的投資組合規(guī)模逾1000億美元，是全球最大基金管理公司之一。

    并且，除了常規(guī)的15%超額配股權(quán)，公司還加入了發(fā)售量調(diào)整權(quán)條款。行使該權(quán)利后，百威亞太可按發(fā)售價(jià)額外發(fā)行最多4.65億股。“這樣一來，百威亞太可以先把集資額降低，再視市場需求考慮額外發(fā)行，確保集資成功。”杜先杰認(rèn)為。

《電鰻快報(bào)》