隨著清溢光電11月20日在科創(chuàng)板掛牌上市，深圳的科創(chuàng)板上市公司數(shù)量達(dá)到6家。光峰科技、微芯生物、傳音控股、杰普特、普門科技此前已先后“上板”。

        今日登陸資本市場(chǎng)的“寵兒”，昔日也曾捉襟見肘。光峰科技副總裁曾鹿海告訴記者，打造第一個(gè)“爆款”用了8年時(shí)間，潛心研發(fā)的蟄伏期里，公司曾入不敷出。這正是科創(chuàng)企業(yè)的特征縮影——投入大、周期長(zhǎng)、回報(bào)懸;重技術(shù)、輕資產(chǎn)、缺擔(dān)保。以往，單看這些特性，銀行避而遠(yuǎn)之。

        但是光峰科技卻在蟄伏期里迎來了首貸“陽光”，2014年從中信銀行獲得流動(dòng)資金貸款。這并非個(gè)案，上證報(bào)記者隨中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)赴深圳調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)?shù)囟嗉铱苿?chuàng)企業(yè)背后均閃現(xiàn)著中信銀行的身影。該行為何對(duì)科創(chuàng)企業(yè)敢貸、愿貸?背后又有何業(yè)務(wù)邏輯?

小額信用貸款切入

        “科創(chuàng)企業(yè)最值錢的是專利。”曾鹿海說。光峰科技2006年創(chuàng)立于深圳;2007年研發(fā)出基于藍(lán)色激光的熒光激光顯示技術(shù)，并圍繞該技術(shù)布局底層專利，注冊(cè)為ALPD商標(biāo);基于該技術(shù)，2014年與中影集團(tuán)、巴可公司合作推出第一款激光電影光源，一上市便搶占了1.4萬塊熒幕，占總市場(chǎng)的20%以上。

        在2006年至2014年漫長(zhǎng)的前期投入過程中，除了創(chuàng)始人自掏腰包、一輪股權(quán)融資，再就是中信銀行的信貸支持。面對(duì)盈利尚不穩(wěn)定的光峰科技，中信銀行給出了300萬元流動(dòng)資金貸款。

        中信銀行之所以選擇為光峰科技發(fā)放首筆貸款，既基于該企業(yè)的自主核心技術(shù)及商業(yè)化前景等“軟信息”，也與該行對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的授信策略不無關(guān)系。“我們?cè)谥С挚苿?chuàng)企業(yè)的過程中，摸索出一套行之有效的方法。”中信銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)兼深圳分行行長(zhǎng)蘆葦介紹，該行早期以小額授信為切口，參與服務(wù)有核心技術(shù)、核心團(tuán)隊(duì)的企業(yè)，給予企業(yè)300萬至500萬元信用貸款，后續(xù)再根據(jù)企業(yè)實(shí)際需要逐步加大信貸額度。這項(xiàng)策略在一定程度上能保證潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失可控。

        隨著企業(yè)成長(zhǎng)壯大，中信銀行對(duì)光峰科技的授信額度已經(jīng)擴(kuò)大至1.1億元。而且，由于核心技術(shù)與專利筑就了光峰科技的“護(hù)城河”，其價(jià)值也在企業(yè)融資過程中得到進(jìn)一步體現(xiàn)——除了傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款、國(guó)內(nèi)信用證、銀行承兌匯票等，中信銀行還為光峰科技提供了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、中影巴克股權(quán)質(zhì)押等契合科創(chuàng)企業(yè)特點(diǎn)的產(chǎn)品。

風(fēng)控看“好人”“好事”

        數(shù)據(jù)顯示，中信銀行深圳分行涉科創(chuàng)企業(yè)業(yè)務(wù)正穩(wěn)步“上量”：截至今年10月末，在該行有授信的科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量較2017年末增長(zhǎng)超過21%，科創(chuàng)企業(yè)授信金額較2017年末增長(zhǎng)約82%。

        業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，如何控制好風(fēng)險(xiǎn)?尤其是，中信銀行在服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)時(shí)以信用類貸款為主，減少對(duì)抵押物的依賴。

        “為什么可以做信用貸款?好人加好事。”中信銀行深圳分行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、副行長(zhǎng)嚴(yán)俊表示，“好人”是指首先要確認(rèn)企業(yè)家沒有不良嗜好，專注于經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)發(fā)展;“好事”是指企業(yè)的商業(yè)價(jià)值、商業(yè)選擇和國(guó)家的產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)方向、人民群眾的需求緊密結(jié)合。

        “例如微芯生物，通過幾輪接觸，我們了解公司老板是一位博士，既有在協(xié)和醫(yī)院的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，也有美國(guó)和德國(guó)的留學(xué)背景，專注于原研藥研發(fā)。當(dāng)時(shí)，沒有任何一家銀行給予授信，我們給了企業(yè)幾千萬元信用貸款。”嚴(yán)俊表示，這其中的一個(gè)重要考慮是，微芯生物的產(chǎn)品可能大幅降低市場(chǎng)藥價(jià)，對(duì)社會(huì)民生有幫助。

        相較于成熟企業(yè)，科創(chuàng)企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率較高。蘆葦介紹，在貸后管理上，中信銀行首先關(guān)注企業(yè)業(yè)務(wù)是否按照原定預(yù)期進(jìn)度發(fā)展，包括產(chǎn)品開發(fā)和市場(chǎng)反應(yīng)，同時(shí)關(guān)注企業(yè)家個(gè)人情況，“只要按原定計(jì)劃發(fā)展，一般就會(huì)繼續(xù)支持”。

《電鰻快報(bào)》