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????原標題：這家馬云入股的公司，拿到科創(chuàng)板“準考證”，不過半年內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)曾大修改，能否成功過會?

????????來源：IPO日報

????????近日，杭州光云科技股份有限公司(下稱“光云科技”)領(lǐng)到科創(chuàng)板的“準考證”，將于12月13日上會。

????????值得一提的是，相較幾個月前提交的申報稿，光云科技上會稿數(shù)據(jù)修改較多。另外，阿里創(chuàng)始人馬云在兩年前便早已入股光云科技。

????????01財務(wù)數(shù)據(jù)有差錯

????????光云科技的核心業(yè)務(wù)是基于電子商務(wù)平臺為電商商家提供SaaS 產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上提供配套硬件、運營服務(wù)及CRM短信等增值產(chǎn)品及服務(wù)。

????????光云科技SaaS 核心產(chǎn)品主要包括超級店長、超級快車、旺店系列、快遞助手等電商軟件產(chǎn)品。

????????2019年6月11日，上交所公布光云科技的申報稿。

????????申報稿顯示，光云科技在2016年至2018年的營業(yè)收入分別為2.62億元、3.58億元、4.65億元，歸母凈利潤分別為2166.69萬元、8885.6萬元、8337.05萬元。

????????光云科技財務(wù)摘要，數(shù)據(jù)來源：申報稿

????????這與幾個月后公布的上會稿大有不同。

????????上會稿顯示，光云科技的營業(yè)收入未發(fā)生變化，但2017年和2018年的歸母凈利潤卻分別變化為9918.2萬元、1.07億元，分別增加1032.6萬元和2373.86萬元。光云科技2019年上半年的歸母凈利潤也相應(yīng)減少，由4360.07萬元降至3527.64萬元，減少了825.72萬元。

????????但如果看扣非后歸母凈利潤，則是不同的“景色”。

????????相較申報稿，上會稿中的光云科技2017年和2018年的扣非后歸母凈利潤分別減少11.63萬元和307.65萬元。

????????光云科技財務(wù)摘要，數(shù)據(jù)來源：上會稿

????????為何短短幾個月內(nèi)，光云科技經(jīng)審計的財報發(fā)生較大變化?

????????光云科技在上會稿中表示，這主要由于股份支付費存在差錯導致。

????????另外，經(jīng)過調(diào)整后的股份支付費對光云科技后續(xù)的業(yè)績影響也較大。

????????2019年前三季度，光云科技的營業(yè)收入為3.37億元，同比下降0.98%;不考慮股份支付費的歸母凈利潤為6963.33萬元，同比下降3.22%。但是如果考慮股份支付費后，光云科技的歸母凈利潤只有5715.21萬元，同比下降19.40%。其中，相應(yīng)的股份支付費為1248.12萬元。

????????同時，光云科技還對2019年全年業(yè)績作出預計。

????????光云科技預計2019年營業(yè)收入同比變化-2%至2%，但扣非后歸母凈利潤下降幅度為23%至26%。如果扣除股份支付費1700萬元的影響后，只下降7%至10%。

????????業(yè)績預測摘要，數(shù)據(jù)來源：上會稿

????????據(jù)分析，光云科技對于股份支付的修改，或出于上交所的壓力。

????????上交所在10月15日出具的第二輪問詢函中，便多次詢問光云科技的股份支付情況。特別是在11月25日出具的中心意見落實函中，上交所“開門見山”詢問光云科技，要求公司說明相應(yīng)的會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》相關(guān)規(guī)定。

????????就此，光云科技在中心意見落實函的回復中承認，未按服務(wù)期分期攤銷股份支付費用不符合《企業(yè)會計準則》規(guī)定，主要原因是公司管理層對相應(yīng)條款和會計準則理解不夠深入。

????????02驚現(xiàn)馬云身影

????????有意思的是，光云科技雖然沒在申報稿中提及馬云，但馬云卻早已入股光云科技，且光云科技的上會稿頗有“阿里味”。

????????光云科技在上會稿中介紹旗下產(chǎn)品超級店長時表示，截至2019年6月末，該產(chǎn)品擁有45.4萬付費用戶，在阿里巴巴旗下商家服務(wù)市場(fuwu.taobao.com)第三方付費軟件中排名第一。

????????早在2017年，杭州阿里創(chuàng)業(yè)投資有限公司(下稱“阿里創(chuàng)投”)便下手入股光云科技。

????????2017年3月，光云科技的股東大會作出決議，同意阿里創(chuàng)投以1.08億元的價格購入新增股份(占新增后總股份的4.9%)，并于2017年5月完成工商登記變更。

????????截至提交上會稿，阿里創(chuàng)投持有光云科技4.8%的股份。

????????光云科技沒有在上會稿中提及阿里創(chuàng)投的持股情況，或許因為阿里創(chuàng)投持股比例未超過5%。

????????不過，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，阿里創(chuàng)投實繳資本為2.6億元，其中馬云實繳2.08億元，占比為80%。即意味著，馬云通過阿里創(chuàng)投持有光云科技3.84%的股份，成本為8676.5萬元。

????????股東信息摘要，數(shù)據(jù)來源：國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)

????????那么，如果光云科技能上市成功，馬云能獲利多少?

????????從達到擬募資時市值計算，光云科技此次IPO擬募資3.49億元，發(fā)行不低于4010萬股(占發(fā)行后的10%)，以此計算馬云或能獲利3421.44萬元。

????????如果按科創(chuàng)板12月6日的平均市盈率71.25倍計算，光云科技2018年歸母凈利潤為1.07億元，則馬云或能獲利1.77億元。

《電鰻快報》