為期一個(gè)月的再融資新規(guī)公開征求意見已經(jīng)到期。

        在此期間，海通證券200億元定增預(yù)案獲發(fā)審委通過，興業(yè)證券則考慮到新規(guī)影響撤回了80億元定增的申請(qǐng)材料。截至目前，共有18家上市券商仍有再融資計(jì)劃等待實(shí)施，總規(guī)模已逼近1500億關(guān)口。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，11月9日以來，已有57家上市公司搶先發(fā)布了再融資預(yù)案，計(jì)劃募資金額達(dá)573.43億元;另有10多家上市公司取消了此前的再融資計(jì)劃。而市場參與者眼下最關(guān)心的問題則是“新老劃斷”，不少已經(jīng)過會(huì)的發(fā)行人希望能夠延期下發(fā)批文。

        18家券商

        排隊(duì)融資1500億

        12月6日晚間，海通證券公告了公司200億定增申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過的消息，此時(shí)距離相關(guān)預(yù)案發(fā)布已經(jīng)過去20個(gè)月。

        據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前仍有18家上市券商再融資計(jì)劃在排隊(duì)等待實(shí)施，總規(guī)模高達(dá)1463.65億元。定增募資方面，除海通證券外，國信證券150億元定增計(jì)劃已于2019年8月獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn);中信證券134.6億元發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)也在2019年10月獲發(fā)審委通過;南京證券、西南證券、中原證券、中信建投、第一創(chuàng)業(yè)的相關(guān)定增項(xiàng)目仍處于股東大會(huì)通過的階段。

        而在6個(gè)配股計(jì)劃中，國海證券的50億元配股項(xiàng)目已在2019年11月8日獲證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過，包括國元證券、東吳證券、山西證券、天風(fēng)證券、招商證券在內(nèi)的配股項(xiàng)目僅進(jìn)行到股東大會(huì)通過階段。此外，華林證券也在11月9日公布了公司的20億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案。截至目前，華林證券、國投資本(安信證券)、財(cái)通證券、華安證券四家券商的可轉(zhuǎn)債發(fā)行方案也都處在股東大會(huì)通過階段。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，在證監(jiān)會(huì)11月9日就修改再融資規(guī)則公開征求意見后，已有57家上市公司搶先發(fā)布了再融資預(yù)案，計(jì)劃募資金額合計(jì)達(dá)573.43億元，其中近7成以定增方式進(jìn)行。顯示再融資新規(guī)已經(jīng)開始發(fā)威，正在逐步點(diǎn)燃上市公司再融資熱情。

        在新增項(xiàng)目扎堆公告的同時(shí)，也有不少公司悄然終止了此前已經(jīng)遞交的再融資申請(qǐng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，除去因取消并購重組而終止配套融資的情況外，目前至少有8家上市公司宣布停止實(shí)施此前已經(jīng)公布的定增計(jì)劃，涉及金額約156.61億元。

        關(guān)注“新老劃斷”問題

        “看到征求意見稿第一眼，就感覺定增的春天要來了。”中信建投資本市場部董事總經(jīng)理王敏表示，再融資新規(guī)使得定增門檻降低，市場將迎來擴(kuò)容;發(fā)行底價(jià)折扣放寬及鎖定期的縮短使得投資者獲得的安全墊大幅增厚，將極大激發(fā)投資者參與定增的熱情;競爭主體增加，未來競價(jià)類定增的市場博弈將更為激烈。

        值得注意的是，不論發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)還是投資者，都表達(dá)了對(duì)再融資新規(guī)的期待，但同時(shí)也更加關(guān)注“新老劃斷”問題。甚至有定增項(xiàng)目的介紹宣講，也會(huì)重點(diǎn)將項(xiàng)目有沒有可能適用于新規(guī)進(jìn)行說明。

        “大家現(xiàn)在最關(guān)注的是，究竟是以實(shí)施日期、過會(huì)日期還是批文日期作為劃分標(biāo)準(zhǔn)。”一家頭部券商資本市場人士表示，公司已在征求意見期向監(jiān)管部門反映了這一問題，希望盡可能將再融資新規(guī)出臺(tái)后實(shí)施的項(xiàng)目都納入新規(guī)適用范圍。

        據(jù)悉，不少已經(jīng)過會(huì)的發(fā)行人希望能夠延期下發(fā)批文，以求適用于即將出臺(tái)的再融資新規(guī)。一些中介機(jī)構(gòu)判斷，在新規(guī)征求意見期間，監(jiān)管部門仍然下發(fā)了20余家上市公司的再融資批文，說明新規(guī)很可能是以“實(shí)施時(shí)間”作為新老劃斷的標(biāo)準(zhǔn)，而不是“批文下發(fā)時(shí)間”。

《電鰻快報(bào)》