????????今年三季度末，A股上市銀行中只有四家不良雙升，蘇農(nóng)銀行就是其中之一。其不良貸款率較2018年末提升了0.22個(gè)百分點(diǎn)，撥備覆蓋率則下滑了39.29個(gè)百分點(diǎn)。

????????12月中旬，隨著A股市場(chǎng)反彈，蘇農(nóng)銀行(603323.SH)股價(jià)終于出現(xiàn)起色。12月17日，上證綜指再度回到3000點(diǎn)之上，蘇農(nóng)銀行當(dāng)日上漲3.15%，收于5.24元/股。

????????而此前，該股已持續(xù)走弱一段時(shí)間，主要原因是受解禁壓力影響。該行11月22日發(fā)布公告稱(chēng)，將于2019年11月29日解禁4.84億股，占總股本比例26.86%，解禁股類(lèi)型是首發(fā)原股東限售股份。解禁當(dāng)日，蘇農(nóng)銀行股價(jià)下探至4.93元/股，創(chuàng)近一年來(lái)股價(jià)新低。限售股股東拋售意愿明顯，解禁當(dāng)日及其后一周接連發(fā)生大宗交易。

????????多家破凈的上市銀行已推出維穩(wěn)股價(jià)措施，蘇農(nóng)銀行董監(jiān)高今年以來(lái)增持自家銀行股票18次，增持金額407萬(wàn)元。

????????《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，雖然蘇農(nóng)銀行資產(chǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)，但三季度末不良卻出現(xiàn)“雙升”，與行業(yè)整體不良下降趨勢(shì)背道而馳。

限售股套現(xiàn)沖動(dòng)強(qiáng)烈

????????蘇農(nóng)銀行在11月29日解禁當(dāng)天發(fā)生1筆金額1846.75萬(wàn)元的大宗交易，成交價(jià)格4.45元/股，成交415萬(wàn)股，買(mǎi)方營(yíng)業(yè)部為華泰證券蘇州人民路證券營(yíng)業(yè)部，賣(mài)方營(yíng)業(yè)部為華泰證券吳江盛澤廣州路證券營(yíng)業(yè)部。

????????12月2日，該行又發(fā)生1筆金額1788萬(wàn)元的大宗交易，成交價(jià)格4.47元/股，成交400萬(wàn)股，買(mǎi)賣(mài)方營(yíng)業(yè)部均為華泰證券吳江盛澤廣州路證券營(yíng)業(yè)部。12月3日，發(fā)生1筆金額1877.4萬(wàn)元的大宗交易，成交價(jià)格4.47元/股，成交420萬(wàn)股，買(mǎi)方營(yíng)業(yè)部為華泰證券蘇州人民路證券營(yíng)業(yè)部，賣(mài)方營(yíng)業(yè)部為華泰證券吳江盛澤廣州路證券營(yíng)業(yè)部。12月4日，發(fā)生1筆金額1408.93萬(wàn)元的大宗交易，成交價(jià)格4.49元/股，成交313.79萬(wàn)股，買(mǎi)方營(yíng)業(yè)部為華泰證券蘇州人民路證券營(yíng)業(yè)部，賣(mài)方營(yíng)業(yè)部為華泰證券吳江盛澤廣州路證券營(yíng)業(yè)部。

????????上述4筆交易均是折價(jià)交易，折價(jià)率分別為10.46%、10.06%、10.42%、10.2%。

????????通常而言，在大批限售股解禁時(shí)，為了避免直接在二級(jí)市場(chǎng)拋售引發(fā)股價(jià)大幅波動(dòng)，會(huì)通過(guò)大宗交易轉(zhuǎn)手。還有一個(gè)重要原因是通過(guò)大宗交易拋售股票可以起到避稅作用，蘇農(nóng)銀行這批解禁股的大宗交易價(jià)格雖然較當(dāng)日二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)低些，但避稅金額或可覆蓋折價(jià)。

????????在此輪解禁后，蘇農(nóng)銀行的流通股本占總股本的比例提升至75.54%，剩余未解禁股份為4.41億股。

????????受解禁影響，該行股價(jià)下探近一年來(lái)新低。

????????今年5月17日至6月14日，蘇農(nóng)銀行因連續(xù)20個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于每股凈資產(chǎn)而觸發(fā)穩(wěn)定股價(jià)措施。

????????據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)有12家上市銀行的董監(jiān)高增持約6287.29萬(wàn)元自家銀行股份。蘇農(nóng)銀行董監(jiān)高增持自家銀行股票18次，增持金額407萬(wàn)元。

不良雙升撥備下降

????????蘇農(nóng)銀行今年進(jìn)行過(guò)一次更名，其此前的名字為吳江銀行。

????????2月1日下午，江蘇吳江農(nóng)商行發(fā)布《2019年第一次臨時(shí)股東大會(huì)會(huì)議材料》。公告稱(chēng)，為更好地發(fā)揮法人農(nóng)商行的體制機(jī)制優(yōu)勢(shì)，更好地服務(wù)“三農(nóng)”和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，擬變更公司名稱(chēng)和證券簡(jiǎn)稱(chēng)。該行擬將現(xiàn)注冊(cè)名稱(chēng)“江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司”變更為“江蘇蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司”，中文簡(jiǎn)稱(chēng)“吳江農(nóng)村商業(yè)銀行”或“吳江農(nóng)商銀行”擬變更為“蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行”或“蘇州農(nóng)商銀行”，證券簡(jiǎn)稱(chēng)“吳江銀行”擬變更為“蘇農(nóng)銀行”。

????????3月15日更名計(jì)劃獲銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，3月26日其正式更名為蘇農(nóng)銀行。

????????農(nóng)商行多以所在區(qū)域命名，吳江此前是蘇州下轄的一個(gè)縣市，2012年后撤市換區(qū)，被劃到蘇州中心城區(qū)的一部分;另外一個(gè)契機(jī)是，現(xiàn)在的城商行蘇州銀行此前是農(nóng)商行，后來(lái)才變更為城商行，由此以蘇州為名的機(jī)會(huì)落到吳江銀行頭上。更名為蘇農(nóng)銀行其實(shí)也意味著其業(yè)務(wù)開(kāi)展可以正大光明的跨出吳江地區(qū)。

????????2016年11月29日，彼時(shí)的“吳江銀行”在A股上市，當(dāng)年末資產(chǎn)規(guī)模只有813億元，在蘇南五家上市農(nóng)商行以及A股上市銀行中均為最小。

????????但截至今年三季度末，蘇農(nóng)銀行總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1261.78億元，較年初增長(zhǎng)了8%，增速在同一時(shí)期江蘇六家上市農(nóng)商行中排名第一。蘇農(nóng)銀行總資產(chǎn)排名在江蘇上市農(nóng)商行中由第六位提升至第四位，超越張家港行(002839.SZ)和江陰銀行(002807.SZ)。

????????今年前三季度，蘇農(nóng)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.09億元，同比增長(zhǎng)13.9%;實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)8.28億元，同比增長(zhǎng)15.11%。不過(guò)其營(yíng)收增速有所放緩，環(huán)比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。

????????值得注意的是其不良數(shù)據(jù)。今年三季度末，蘇農(nóng)銀行不良指標(biāo)“雙升”，不良貸款余額為10.27億元，較2018年末的7.66億元增長(zhǎng)34.13%;不良貸款率為1.53%，較2018年末的1.31%提升了0.22個(gè)百分點(diǎn);同期撥備覆蓋率為208.89%，較去年末下滑了39.29個(gè)百分點(diǎn)。

????????這和銀行業(yè)整體不良表現(xiàn)背道而馳。

????????近年來(lái)銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末有可比數(shù)據(jù)的33家A股上市銀行中，只有華夏銀行(600015.SH)、上海銀行(601229.SH)、貴陽(yáng)銀行(601997.SH)和蘇農(nóng)銀行四家不良率及不良貸款余額雙升。

????????從貸款五級(jí)分類(lèi)來(lái)看，蘇農(nóng)銀行次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)和損失類(lèi)金額分別為9.97億元、2062.8萬(wàn)元和978.3萬(wàn)元，而去年末分別為7.11億元、5310.7萬(wàn)元和1670.5萬(wàn)元，次級(jí)類(lèi)在貸款總額中的占比有所上升。

????????(文章來(lái)源：投資時(shí)報(bào))

《電鰻快報(bào)》