原標(biāo)題：剛剛，科創(chuàng)板最慘“接盤(pán)俠”誕生!第二大重倉(cāng)股，暴跌超64%!

        “牛市、牛股，都是他們的，而我卻成了接盤(pán)俠。”

        這或許是2019年“最慘”公募基金：格林伯銳靈活配置混合型基金的心理寫(xiě)照。

        2019年，或許是A股機(jī)構(gòu)最好賺錢(qián)的年份之一。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止12月24日收盤(pán)，2019年混合型基金平均收益率超28.8%，主動(dòng)股票型基金的平均收益率超33.8%(排除新基金)，皆呈現(xiàn)明顯的賺錢(qián)效應(yīng)。

        更是時(shí)隔3年，2019年A股再次出現(xiàn)年度業(yè)績(jī)翻倍的公募基金，且年度收益率超90%的基金更是超過(guò)10只。

        然而，在機(jī)構(gòu)賺錢(qián)盛宴之下，卻有基金巨虧超20%。截至12月24日，格林伯銳靈活配置混合型基金，在2019年內(nèi)已虧損逾20.9%，成為3000+只混合型基金中最慘的一只。

        從該基金2019年的凈值走勢(shì)圖看，僅在年初的小牛市中小賺8%，但在4月份全部虧完，并跌破面值，隨后經(jīng)歷了一段時(shí)間的橫盤(pán)，于8月份再度一路下跌，大幅跑輸同期大盤(pán)，更是嚴(yán)重跑輸其他公募基金。

        2019年至今，格林伯銳A的凈值走勢(shì)圖

        據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，格林伯銳靈活配置混合型基金成立于2018年11月16日，恰逢A股的“至暗時(shí)刻”，基金管理人系格林基金，2只基金的最新規(guī)模合計(jì)僅剩3732萬(wàn)元。

        暴跌61%!科創(chuàng)板“最慘”接盤(pán)俠

        2019年8月至今，A股的所有指數(shù)均呈現(xiàn)穩(wěn)步反彈的行情，其中上證指數(shù)累計(jì)漲幅為5.7%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)更是大漲超15.6%。

        令人匪夷所思的是，格林伯銳混合基金的凈值卻一路下挫，至11月底凈值一度觸及0.765元，虧損超24%，使持有的投資者“欲哭無(wú)淚”。

        那么問(wèn)題來(lái)了，格林伯銳混合基金的凈值為何如此離奇地下跌呢?

        答案或許是，重倉(cāng)“接盤(pán)”了科創(chuàng)板的股票。格林伯銳基金在2019年的二季報(bào)、三季報(bào)中曾直言：

        下一階段，隨著科創(chuàng)板的出臺(tái)，本基金將重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng)板個(gè)股的投資機(jī)會(huì)，通過(guò)深度研究，精選具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)……(2019年二季報(bào))

        目前，科創(chuàng)板整體調(diào)整幅度較大，繼續(xù)下調(diào)空間有限，估值也趨近合理，本基金將繼續(xù)重點(diǎn)配置科創(chuàng)板的標(biāo)的……(2019年三季報(bào))

        由三季報(bào)披露的信息可以推測(cè)，格林伯銳基金于科創(chuàng)板啟動(dòng)之初，便已建倉(cāng)、買(mǎi)入了部分科創(chuàng)板個(gè)股。但，因?yàn)楣乐堤撸瑐€(gè)股股價(jià)遭遇“殺估值”、進(jìn)而被套，并于7-9月份繼續(xù)重點(diǎn)補(bǔ)倉(cāng)。

        當(dāng)科創(chuàng)板個(gè)股“殺估值”之時(shí)，格林伯銳不斷補(bǔ)倉(cāng)無(wú)異于“接飛刀”。據(jù)其2019年三季報(bào)顯示，前十大重倉(cāng)股，已經(jīng)全是科創(chuàng)板股票。

        然而，其前十大重倉(cāng)的科創(chuàng)板股票，多達(dá)9只個(gè)股在2019年三季度出現(xiàn)慘烈地下跌。正是在此期間，格林伯銳進(jìn)行了重點(diǎn)加倉(cāng)，成為科創(chuàng)板最慘的“接盤(pán)俠”之一。

        其中，第二大重倉(cāng)股：瀚川智能(688022)，自8月初創(chuàng)下101元/股的新高后，便一路下行，至11月25日創(chuàng)下36.3元的最低點(diǎn)，期間最大跌幅超64%。

        踏空2019科技大牛市

        面對(duì)估值極高的科創(chuàng)板個(gè)股，卻不惜重倉(cāng)押注，格林伯銳基金已經(jīng)嚴(yán)重偏離了2019年主流公募的投資邏輯。

        其中，很大因素在于基金經(jīng)理A股大市判斷和個(gè)股選擇上全面失誤，具體來(lái)看：

        據(jù)其披露的2019年第一季報(bào)顯示，截止到3月末，股票倉(cāng)位為49.87%，前十大重倉(cāng)股中，有7只為創(chuàng)業(yè)板股票，其余3只股票分別為歐菲光(002456)、濰柴動(dòng)力(000338)、絕味食品(603517)，請(qǐng)記住這3只個(gè)股。

        受益于2019年一季度的A股小牛市，格林伯銳基金的前十大重倉(cāng)股全數(shù)錄得上漲。其中，第一大重倉(cāng)股—歐菲光在一季度的漲幅更是高達(dá)54.5%。

        到2019年3月底，格林伯銳基金的凈值一度達(dá)到1.08元附近。

        進(jìn)入第二季度，歐菲光的股價(jià)走勢(shì)，令基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變得無(wú)比謹(jǐn)慎。因?yàn)椋瑲W菲光在該基金組合中占比較大，其4個(gè)跌停的慘烈走勢(shì)，令基金經(jīng)理對(duì)A股產(chǎn)生誤判。

        2019年二季度，歐菲光股價(jià)日K線圖

        2019年4月，A股市場(chǎng)上市公司暴雷事件不斷，其中便包括因商譽(yù)“爆雷”導(dǎo)致業(yè)績(jī)慘淡的歐菲光。隨后，歐菲光出現(xiàn)罕見(jiàn)了4個(gè)跌停板，格林伯銳基金所賺取的利潤(rùn)全數(shù)回吐。

        同時(shí)，第一大重倉(cāng)股“踩雷”，也可能讓格林伯銳基金的基金經(jīng)理對(duì)A股有點(diǎn)絕望，并開(kāi)始漸漸砍倉(cāng)、回避。截止到2季度末時(shí)，格林伯銳基金的股票倉(cāng)位已經(jīng)為0，全部持有債券及現(xiàn)金。

        對(duì)此，基金經(jīng)理在第二季度報(bào)告中解釋稱(chēng)，2019年二季度，出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，基金大幅度賣(mài)出股票類(lèi)資產(chǎn)，將基金資產(chǎn)配置至固定收益類(lèi)資產(chǎn)。

        然而，在格林伯銳基金空倉(cāng)期間，A股的科技股正集體走出牛市行情，其他公募基金賺得不亦樂(lè)乎。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2019上半年股票型基金平均收益23.18%，個(gè)別基金的收益甚至高達(dá)50%。

        空倉(cāng)難耐的格林伯銳基金，對(duì)股票資產(chǎn)又產(chǎn)生了興趣。但無(wú)視滬市主板、深市的科技股牛市，卻選擇大舉買(mǎi)入估值極高的科創(chuàng)板個(gè)股，最終再次入坑“踩雷”。

        截止今日(12月24日)收盤(pán)，該基金的凈值僅剩下0.7889元，2019年虧損超20.9%。

        而，回顧其在年初重倉(cāng)持有的歐菲光、濰柴動(dòng)力、絕味食品，在2019年分別大漲80.9%、104%、92.5%，全部走出了超強(qiáng)的牛市行情。

        2019年至今，濰柴動(dòng)力的日K線圖

        然而，這一切都與格林伯銳基金無(wú)關(guān)了。

        3位“新手”基金經(jīng)理?3位散戶(hù)?

        回顧2019年最慘基金的操盤(pán)過(guò)程，絲毫沒(méi)有機(jī)構(gòu)投資者的合理、冷靜，卻更像一位情緒劇烈波動(dòng)的新手散戶(hù)。

        而，背后可能與基金經(jīng)理頻頻更換有關(guān)。據(jù)資料顯示，成立僅一年的格林伯銳，卻頻繁上馬了3位基金經(jīng)理。

        具體來(lái)看，基金成立時(shí)，由張興掛名，并一直參與管理該基金;基金成立后不久，2018年12月3日，該基金又迎來(lái)宋紹峰的加入;2019年4月16日，李石再次加入該基金管理小組，此后基金風(fēng)格大變。

        至9月30日，該基金“踩雷”科創(chuàng)板后，李石從該基金管理小組離職。

        而據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，宋紹峰、張興、李石3位基金經(jīng)理都屬于“新手”，擔(dān)任投資經(jīng)理的年限均未超過(guò)2年。其中，李石的投資經(jīng)驗(yàn)更是僅有0.46年。

        由此可以看出，格林伯銳基金的投資邏輯屢屢出現(xiàn)近乎“天翻地覆”變化的原因，進(jìn)而導(dǎo)致該基金錯(cuò)失牛股，“踩雷”科創(chuàng)板。

        責(zé)任編輯：陳志杰

《電鰻快報(bào)》