銀行業(yè)的2019不同尋常。

        這一年，是金融服務實體經(jīng)濟之年。商業(yè)銀行需要在經(jīng)濟增速放緩、貿(mào)易摩擦不斷的局面下，重新審視、尋找服務實體經(jīng)濟、經(jīng)濟效益、風險暴露之間的平衡。

        這一年，也是資管行業(yè)的變革之年。新的監(jiān)管政策體系陸續(xù)落地，理財子公司作為市場的新業(yè)態(tài)漸次登場，銀行理財業(yè)務在處置老產(chǎn)品、開發(fā)新產(chǎn)品之間穩(wěn)步轉(zhuǎn)型。

        這一年，更是風險暴露之年。行業(yè)、機構(gòu)隱匿的風險都在逐漸明晰，不同風險程度、經(jīng)營素質(zhì)的銀行機構(gòu)陸續(xù)迎來風險處置，“缺錢”的銀行也在積極“補血”。

        展望2020年，對銀行業(yè)來說，既是挑戰(zhàn)更是機遇。服務實體經(jīng)濟依舊是金融工作的重中之重，但與此同時，高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展、開放等無疑也會是行業(yè)的關(guān)鍵詞。

理財子公司元年

        為實現(xiàn)風險隔離，銀行理財子公司正加速落地，成為大資管市場的新型生力軍。

        截至目前，已有11家理財子公司取得開業(yè)批復。另外，還有1家股份行和3家城商行拿到理財子公司“準生證”并正在加緊籌建。配套的監(jiān)管制度也在不斷完善。

        新的攪局者同時入場——12月20日，東方匯理資管、中銀理財獲批籌建首家中外合資理財公司，這是首家理財“孫”公司。

        在這之前，銀行理財子公司對資管行業(yè)的人才爭奪戰(zhàn)已經(jīng)打響。除了通過招聘、行內(nèi)選調(diào)補充人才缺口外，為領(lǐng)軍人才單獨設置“首席”職位成為不少理財子公司的標配。

        值得注意的是，多家理財子公司選擇的注冊地點并非母行所在地，這意味著，又有一撥銀行資管人員將面臨大遷徙。

        從已開業(yè)理財子公司情況來看，新發(fā)行產(chǎn)品集中于“固收+”，權(quán)益類產(chǎn)品布局還不多，投研體系還在建立，對存量產(chǎn)品的處置也牽扯了更多的精力。

        此外，越來越多的理財子公司關(guān)注金融科技在資管業(yè)務上的應用，并在公司組織架構(gòu)上單獨設置金融科技部門，招行甚至還在籌劃成立一家資管科技公司，構(gòu)建資管價值鏈生態(tài)。

資管新規(guī)過渡期延長？

        年底，市場傳聞資管新規(guī)過渡期延長的消息引發(fā)廣泛關(guān)注。

        對此，銀保監(jiān)會在近期重點工作通報會上表示，銀保監(jiān)會始終要求銀行嚴格落實資管新規(guī)、理財新規(guī)的規(guī)定，規(guī)范開展理財業(yè)務對于存量業(yè)務的處置，嚴格制定整改計劃，按照進度扎實有序推進，但也會根據(jù)實際情況研究是否對相關(guān)政策進行小幅適度調(diào)整。

        “在工作中我們也注意到，部分銀行反映的理財業(yè)務存量處置過程中的困難和問題，按照資管新規(guī)補充通知的精神，過渡期結(jié)束后，由于特殊原因而難以處置的存量資產(chǎn)，可由相關(guān)機構(gòu)提出申請和承諾。經(jīng)金融監(jiān)管部門同意，采取適當安排，妥善處理。”銀保監(jiān)會有關(guān)負責人稱。

        而在這一討論之前，資管新規(guī)配套細則已不斷制定出臺。其中，理財新規(guī)、理財子公司管理辦法及凈資本管理辦法、結(jié)構(gòu)性存款新規(guī)等都已陸續(xù)落地，保險資管產(chǎn)品管理、標債資產(chǎn)認定、銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品管理、資產(chǎn)證券化等相關(guān)辦法也在推進制定實施。

        相關(guān)配套制度的完善，是為了通過盡快形成以資管新規(guī)為核心的資管業(yè)務監(jiān)管制度體系，進一步補齊監(jiān)管短板，抹平監(jiān)管的差異，推動資管業(yè)務回歸本源。

新LPR登場

        今年利率市場最大的變化，當屬8月份央行決定改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制。

        對于新版LPR利率完善的背景，央行相關(guān)負責人解釋稱，盡管我國的貸款利率上、下限已經(jīng)放開，但是仍然保留了貸款基準利率，存在貸款基準利率和市場利率并存的“利率雙軌”問題。

        這導致不少銀行發(fā)放貸款仍然參考貸款基準利率定價，甚至個別銀行通過設定隱性下限，對市場利率向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導形成阻礙，導致市場利率明顯下行，實體經(jīng)濟卻感受不足，這成為利率市場化改革迫切需要解決的核心問題。

        新LPR的報價行范圍在原來的全國性銀行基礎上，增加城商行、農(nóng)商行、外資行和民營銀行各2家，陣容擴大到了18家，新增加的報價行都是在同類型銀行中貸款市場影響力較大、貸款定價能力較強、服務小微企業(yè)效果較好的中小銀行，能夠有效增強LPR的代表性。

        業(yè)內(nèi)人士認為，新LPR的推出，意味著利率市場化改革邁出關(guān)鍵一步，由各報價行按市場化原則報價，并由銀行參考LPR自主加點定價，有利于疏通貨幣政策傳導機制，提高市場配置資源的效率，切實降低企業(yè)綜合融資成本，緩解小微企業(yè)、民營企業(yè)融資難問題。

        規(guī)范結(jié)構(gòu)性存款

        2018年資管新規(guī)落地后，銀行紛紛將結(jié)構(gòu)性存款視作保本理財、協(xié)議存款的絕佳替代品。

        其結(jié)果是，結(jié)構(gòu)性存款迎來爆發(fā)式增長。進入2019年初，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模仍然維持高位，今年1月末，結(jié)構(gòu)性存款更是首度超過10萬億元規(guī)模，達到10.98萬億元。

        “野蠻生長”的背后，部分銀行結(jié)構(gòu)性存款粗放運作、管理不規(guī)范等問題也隨之產(chǎn)生，部分地方監(jiān)管由此開始出手整頓。

        10月中旬，銀保監(jiān)會又下發(fā)《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務的通知》，劍指部分銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務快速發(fā)展中出現(xiàn)的產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。

        市場分析認為，此次發(fā)布的規(guī)定將使結(jié)構(gòu)性存款更加規(guī)范化，也將使得不規(guī)范的結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模繼續(xù)壓減。

        央行數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，結(jié)構(gòu)性存款余額為10.34萬億，環(huán)比上月減少5036億，該降幅創(chuàng)下此數(shù)據(jù)統(tǒng)計以來的單月最高值。而相比年內(nèi)峰值(11.2萬億元)，結(jié)構(gòu)性存款余額已經(jīng)下降了近萬億規(guī)模。

        另一邊，結(jié)構(gòu)性存款的保底收益也大幅降低，幾乎等同于同期存款利率。此時，大額定期存單的競爭力有所顯現(xiàn)，受到銀行發(fā)行方、銀行客戶兩端的青睞。

中小銀行風險處置

        隨著經(jīng)濟增速放緩，一些中小銀行的風險逐漸暴露，引發(fā)社會高度關(guān)注。

        5月下旬，央行、銀保監(jiān)會公告稱，鑒于包商銀行出現(xiàn)嚴重信用風險，即日起接管包商銀行、接管期限一年，并委托建行托管包商銀行業(yè)務。

        對包商銀行風險的處置影響輻射至金融市場，也引發(fā)了行業(yè)一系列的思考。有萬億級銀行董事長在該行中期會議上直言，保持充裕的流動性和良好的抗風險能力，是下階段的首要任務。

        錦州銀行、恒豐銀行也分別迎來風險處置，但基于不同的風險程度和經(jīng)營素質(zhì)，處置方式也與包商銀行不同。

        其中，在股權(quán)治理方面存在弊端、出現(xiàn)流動性風險的錦州銀行接受了工銀投資、信達投資和長城資產(chǎn)的聯(lián)合重組;資本金不足的恒豐銀行則在日前推出千億定增，中央?yún)R金、山東省AMC戰(zhàn)略入股。

        銀保監(jiān)會首席風險官肖遠企在銀保監(jiān)會近期重點工作通報會上表示，中小銀行風險處于收斂狀態(tài)，整體風險可控。

        “監(jiān)管部門已經(jīng)非常清楚地掌握了整體、單個機構(gòu)以及隱匿的風險，了解風險水平有多高，并已經(jīng)采取了一些措施，正在顯現(xiàn)成效，同時風險處置手段也非常豐富。”肖遠企說。

金融反腐

        金融反腐成為2019年反腐的一大看點。據(jù)不完全統(tǒng)計，年初以來已有至少40位金融官員(包含金融機構(gòu)高管以及監(jiān)管機構(gòu)官員)接受相關(guān)紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

        其中，銀行系統(tǒng)被查處干部覆蓋了從大到小眾多金融機構(gòu)，甚至不乏“窩案”。此外還有多位金融機構(gòu)中高層仍處于“配合審查調(diào)查”狀態(tài)。

        值得一提的是，反腐高壓之下，一些被認為已經(jīng)“安全著陸”的退休高管也難逃懲處。例如，4月11日宣布被查的工行重慶分行原副行長謝明在2017年已退休。

        細數(shù)2019年反腐通報，不少落馬的金融高管都是由中央一級金融單位派駐紀檢監(jiān)察組和地方紀委監(jiān)委協(xié)作配合查處的。這也成為中管金融企業(yè)派駐機構(gòu)改革以來，金融反腐的一大新特色。

        事實上，從年初開始，高層就頻頻釋放要加大金融反腐力度的政策信號。1月11日，習近平在十九屆中央紀委三次全會上指出，要加大金融領(lǐng)域反腐力度，對存在腐敗問題的，發(fā)現(xiàn)一起堅決查處一起。

        銀保監(jiān)會副主席梁濤也在2月底表示，金融領(lǐng)域的錢權(quán)交易、圍獵與反圍獵仍然存在。下一步要加快補齊監(jiān)管短板，堵住監(jiān)管漏洞，對金融腐敗問題絕不姑息。

銀行“缺錢”

        面臨風險暴露、監(jiān)管要求及自身發(fā)展需求，傳統(tǒng)的資方——商業(yè)銀行也“缺錢”了。

        年初以來，國務院金融委多次會議就銀行資本補充問題密集發(fā)聲，釋放積極信號。可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債等新型資本補充工具也在近年輪番登場，銀保監(jiān)會還允許保險機構(gòu)投資符合條件的銀行二級資本債券和永續(xù)債等。

        隨著相關(guān)措施陸續(xù)出臺，商業(yè)銀行資本補充渠道顯著拓寬。2019年，已有多家銀行通過上市、定增、可轉(zhuǎn)債、二級資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債等方式補充資本金，百億級資本補充計劃屢見不鮮。

        其中，永續(xù)債成為銀行“補血”新寵。截至目前，已有15家銀行合計發(fā)行5696億元永續(xù)債，另有近20家銀行擬發(fā)行超過4500億元永續(xù)債。

        商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行主體也不斷擴容，從國有大行到股份行，再到臺州銀行發(fā)行全國首單城商行永續(xù)債，首單農(nóng)商行永續(xù)債也在近日花落深圳農(nóng)商行。

        除了繼續(xù)補充資本滿足監(jiān)管要求之外，商業(yè)銀行通過科學的資本規(guī)劃和業(yè)務轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)業(yè)務結(jié)構(gòu)的輕資本化，從而減少對資本的依賴也應該是選擇的方向。

IPO破發(fā)成新常態(tài)

        隨著12月10日郵儲銀行在上交所掛牌上市，2019年銀行IPO正式收官。這一年，共有8家銀行成功登陸A股，創(chuàng)2017年以來新高。

        上市銀行的類型也更為豐富，涵蓋城商行、農(nóng)商行、股份行和國有大行。其中，郵儲銀行的上市，實現(xiàn)了國有六大行“A+H”兩地上市的大團圓。

        此外，還有16家銀行出現(xiàn)在證監(jiān)會公布的IPO排隊企業(yè)名單中，多為地方銀行，這將是未來上市的主力軍。

        值得一提的是，受市場情緒、銀行股擴容等多種因素影響，新上市銀行“破發(fā)”逐漸成為新常態(tài)，且銀行板塊大部分銀行都出現(xiàn)破凈情況。為應對二級市場壓力，郵儲銀行成為A股近十年首單IPO引入“綠鞋”機制的企業(yè)。

        四季度陸續(xù)在A股上市的渝農(nóng)商行、浙商銀行由于股價連續(xù)20個交易日低于每股凈資產(chǎn)，已經(jīng)先后觸發(fā)穩(wěn)定股價措施啟動條件。此外，兩家銀行的高管甚至中層也加入自主增持隊伍。

        在這之前，包括無錫銀行、成都銀行、貴陽銀行、杭州銀行等在內(nèi)的10余家銀行已觸發(fā)股價穩(wěn)定條件而發(fā)布穩(wěn)定股價措施，以提振股價。

金融副省長

        2019年7月至10月，一批來自銀行系統(tǒng)或者金融監(jiān)管機構(gòu)的高管被任命為省級政府高級領(lǐng)導干部，“金融副省長”一詞再度引發(fā)關(guān)注。

        其中，曾長期在人民銀行工作的李波出任重慶市副市長，建行副行長張立林調(diào)任遼寧省副省長，工行副行長譚炯任貴州省副省長，交行副行長出任山西省副省長，光大銀行行長葛海蛟赴任河北省副省長，農(nóng)行副行長蔡東被任命為吉林省副省長。

        截至目前，全國31個省市自治區(qū)(不含港澳臺)中，共有14個省級政府配備了來自金融系統(tǒng)的副省長，絕大多數(shù)人事調(diào)動集中在2018年以后。

        由于這一時點恰逢防范化解重大風險等三大攻堅戰(zhàn)開局，有觀點認為，密集任命有防范化解地方金融風險、處置地方隱性債務的考量。

        如果對金融副省長群體畫像，高學歷、年輕化是基本特征。而在一番調(diào)整之后，多家國有大行高管也不夠用了。由此，又一輪大行高管的補位、換防開始。

        其中，陸續(xù)有“金融副省長”回歸金融系統(tǒng)，譬如重慶市副市長劉桂平轉(zhuǎn)任建行行長，廣東省副省長歐陽衛(wèi)民出任國開行行長，江蘇省副省長王江接任中行行長，實現(xiàn)了金融人才在金融體系與地方政府之間的雙向流通。

“罪與罰”

        銀保監(jiān)會近兩年來對銀行業(yè)開啟嚴監(jiān)管模式。年初至今，監(jiān)管方向從罰單中可窺一斑。

        從2019年的罰單情況來看，銀保監(jiān)會對銀行機構(gòu)監(jiān)管處罰的重點集中在影子銀行、涉嫌違法發(fā)放貸款、內(nèi)控管理不到位、信貸資金被挪用等問題。

        其中，貸款資金違規(guī)流入房地產(chǎn)等成為今年“重災區(qū)”。在銀保監(jiān)會罰單里涉及“房地產(chǎn)企業(yè)”、“房款”的案由達上百份，涉及的銀行包括國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行和農(nóng)信社等類的50多家。

        案由主要包括“繞道同業(yè)、購買資管產(chǎn)品等手段向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放貸款已形成風險”、“消費貸被挪用支付購房款”、“房地產(chǎn)信貸管理不嚴格”、“違規(guī)向房地產(chǎn)企業(yè)提供融資”等。

        8月末，銀保監(jiān)會下發(fā)的《關(guān)于開展2019年銀行機構(gòu)房地產(chǎn)業(yè)務專項檢查的通知》表示，將展開房地產(chǎn)貸款業(yè)務專項檢查，尤其針對銀行通過表外、同業(yè)等渠道輸血房地產(chǎn)市場的違規(guī)行為，將面臨監(jiān)管嚴格處罰。

        業(yè)內(nèi)人士認為，對銀行違規(guī)涉房貸款的大力查處釋放出監(jiān)管層對金融市場秩序進行管控、防范金融風險的信號，也將成為明年監(jiān)管層的常態(tài)化工作。

《電鰻快報》