科創(chuàng)板鼠年受理第一單，最近4年持續(xù)虧損，已上市國(guó)內(nèi)第一個(gè)糖尿病創(chuàng)新藥

        來(lái)源：梧桐樹(shù)下V

        文/西風(fēng)

        2月14日，上交所網(wǎng)站公布了上海仁會(huì)生物制藥招股書(申報(bào)稿)，這是上交所科創(chuàng)板鼠年受理的第一單。仁會(huì)生物擬融資30.05億元，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)泰君安。仁會(huì)生物2014年8月11日掛牌新三板，證券代碼830931。公司2016年、2017年、2018年及2019年1-9月都是虧損。公司已上市中國(guó)糖尿病治療領(lǐng)域第一個(gè)創(chuàng)新藥——治療用生物制品誼生泰;并已開(kāi)展在減重治療領(lǐng)域 BEM-014 藥物在中國(guó)市場(chǎng)的 III 期臨床研究以及 FDA 許可的美國(guó)臨床研究，如能順利獲批，BEM-014 有望成為中國(guó)針對(duì)超重/肥胖適應(yīng)癥的第一個(gè)創(chuàng)新藥，以及全球范圍內(nèi)針對(duì)超重/肥胖適應(yīng)癥的重磅創(chuàng)新藥。

        一、最近4年持續(xù)虧損

        公司前身有限公司成立于1999年1月，2014年1月27日整體變更為股份公司，2014年8月11日掛牌新三板，證券代碼830931，目前總股本17232.15 萬(wàn)股。

        2016年、2017年、2018年及2019年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入分別為50萬(wàn)元、1409萬(wàn)元、2732萬(wàn)元及4172萬(wàn)元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為-6885萬(wàn)元、-15024萬(wàn)元、-20410萬(wàn)元及-17210萬(wàn)元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-3440萬(wàn)元、-12451萬(wàn)元、-8754萬(wàn)元及-13751萬(wàn)元。

        二、專注于創(chuàng)新生物藥自主研發(fā)，已上市一個(gè)新藥

        仁會(huì)生物是一家專注于創(chuàng)新生物藥自主研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的高新技術(shù)企業(yè)。自 1999年 1 月成立以來(lái)，公司在內(nèi)分泌、心血管和腫瘤治療領(lǐng)域堅(jiān)持自主創(chuàng)新，形成了創(chuàng)新生物藥的完整開(kāi)發(fā)體系。公司已上市中國(guó)糖尿病治療領(lǐng)域第一個(gè)創(chuàng)新藥——治療用生物制品誼生泰;并已開(kāi)展在減重治療領(lǐng)域 BEM-014 藥物在中國(guó)市場(chǎng)的 III 期臨床研究以及 FDA 許可的美國(guó)臨床研究，如能順利獲批，BEM-014 有望成為中國(guó)針對(duì)超重/肥胖適應(yīng)癥的第一個(gè)創(chuàng)新藥，以及全球范圍內(nèi)針對(duì)超重/肥胖適應(yīng)癥的重磅創(chuàng)新藥。

        2016年、2017年、2018年及2019年1-9月，公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為11440%、492%、193%及138%。

        圍繞核心技術(shù)和核心產(chǎn)品，公司已申請(qǐng)國(guó)內(nèi)外專利百余項(xiàng)，已獲授權(quán) 69 項(xiàng)。在產(chǎn)品研發(fā)及成果轉(zhuǎn)化過(guò)程中，公司曾獲得“國(guó)家重大新藥創(chuàng)制項(xiàng)目”(2 項(xiàng))、 “上海市戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)重大項(xiàng)目”、“上海市生物醫(yī)藥轉(zhuǎn)化項(xiàng)目”、 “上海市科技創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃”等十余項(xiàng)國(guó)家和上海市項(xiàng)目的支持。

        三、采用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)

        公司適用并符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第 2.1.2 條第(五)項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 40 億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開(kāi)展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿足相應(yīng)條件。

        公司現(xiàn)為全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)，轉(zhuǎn)讓方式為做市轉(zhuǎn)讓。截至公司第二屆董事會(huì)第二十七次會(huì)議審議本次 IPO 上市相關(guān)議案前一個(gè)交易日、前 20 個(gè)交易日和前 60 個(gè)交易日，公司股票均價(jià)對(duì)應(yīng)的市值分別為 56.97 億元、53.46億元和 57.47 億元(以公司 2019 年定向發(fā)行股票后股本模擬計(jì)算)，不低于 40 億 元。

        公司已經(jīng)上市一款國(guó)家 1 類新藥——誼生泰，主要用于成人 2 型糖尿病患者 控制血糖;同時(shí)，公司擁有豐富的研發(fā)管線，其中 BEM-014 用于超重/肥胖適應(yīng)癥的臨床研究項(xiàng)目已處于中國(guó) III 期臨床研究階段，并獲得“國(guó)家‘十三五’重大新 藥創(chuàng)制專項(xiàng)”和上海市 2019 年度“科技創(chuàng)新行動(dòng)計(jì)劃”產(chǎn)學(xué)研醫(yī)合作領(lǐng)域項(xiàng)目的支持。

        四、股東總戶數(shù)411戶，共有11家“3類股東”，停牌市值66億元

        由于公司股票在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并以做市方式公開(kāi)轉(zhuǎn)讓，二級(jí)市場(chǎng)交易較為活躍，股東變化較大，截至 2020 年 1 月 15 日，公司股東總戶數(shù)為 411 戶。

        目前，公司股東中共有 11 家“三類股東”，其持股情況如下：

        公司股票自 2020 年 1 月 16 日起暫停轉(zhuǎn)讓，此前收盤價(jià)為38.37元/股，對(duì)應(yīng)總市值為66.12億元。

        五、實(shí)際控制人畢業(yè)于國(guó)防大學(xué)

        仁會(huì)集團(tuán)直接持有公司股份比例為 45.9902%，系公司的控股股東。公司實(shí)際控制人為桑會(huì)慶先生，1964年出生產(chǎn)，畢業(yè)于是二炮工程學(xué)院和國(guó)防大學(xué)。

《電鰻快報(bào)》