????????科創(chuàng)板第三十二周交易大復(fù)盤：新鮮事有趣事創(chuàng)紀(jì)錄的事一應(yīng)俱全

????????來源：金融1號(hào)院

????????原創(chuàng) 小魚籽

????????大家好，我是今年備受矚目的科創(chuàng)板。從3月2日開始，進(jìn)入了我生命的第三十二周啦，從3月2日到3月6日，一周的時(shí)間里都發(fā)生了什么新鮮有趣的事呢?那就先從“金融1號(hào)院”的科創(chuàng)板日記里來一起回顧一下吧!

????????目前我們科創(chuàng)板成員的審核發(fā)行狀況是這樣的：

????????讓我們一起來看看又有多少新成員準(zhǔn)備加入啦!

????????第三十二周我們科創(chuàng)板家族沒有新增成員。目前我們科創(chuàng)板家族一共有91位成員登陸啦。

????????本周我們1名新丁京源環(huán)保注冊(cè)生效，本周無新丁過會(huì)，至此我們科創(chuàng)板家族過會(huì)成員為208家。

????????”讓我來迅速告訴你本周不可不知的科創(chuàng)板大事和趣聞!”

????????請(qǐng)看本周科創(chuàng)板金牌視點(diǎn)消息

????????新三板轉(zhuǎn)板規(guī)則來了!精選層企業(yè)可赴科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市掛牌滿一年可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板!來看五大焦點(diǎn)

????????近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《轉(zhuǎn)板上市指導(dǎo)意見(征求意見稿)》(簡(jiǎn)稱“轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見”)，明確了新三板掛牌公司到滬深交易所的制度安排。

????????科創(chuàng)板2019年成績(jī)單：25%企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)龇?0% 41家盈利過億

????????近日，科創(chuàng)板企業(yè)陸續(xù)交出了2019年成績(jī)單。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，91家已上市科創(chuàng)板企業(yè)中有89家發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)。其中，共有68家企業(yè)2019年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，占已發(fā)布業(yè)績(jī)企業(yè)的比例為76.4%。

????????“碰瓷”瑞德西韋這家科創(chuàng)板公司遭監(jiān)管“打臉”!股價(jià)曾3天暴漲60% 如今誰來買單?神藥“撂倒”3公司

????????A股市場(chǎng)上從不缺乏熱衷于“蹭熱點(diǎn)”、“博眼球”的奇葩公司，值此全民“戰(zhàn)疫”期間，交易所不免對(duì)“防疫概念股”提起十二萬分的重視。

????????3月1日，上交所網(wǎng)站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準(zhǔn)確，科創(chuàng)板上市公司博瑞醫(yī)藥(維權(quán))被上交所科創(chuàng)板監(jiān)管部予以監(jiān)管關(guān)注的監(jiān)管措施，公司董秘也被予以通報(bào)批評(píng)。

????????2月11日晚間，博瑞醫(yī)藥曾公告稱，其已完成了對(duì)瑞德西韋仿制技術(shù)的研發(fā)，并批量生產(chǎn)。次日，博瑞醫(yī)藥股價(jià)開啟了直線上升模式。短短三天時(shí)間，博瑞醫(yī)藥股價(jià)暴漲近60%。

????????編造傳播“易會(huì)滿上書建議暫緩科創(chuàng)板實(shí)施”虛假信息罰款20萬!

????????3月4日晚間，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站更新的一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)牟致華編造、傳播“易會(huì)滿上書建議暫緩科創(chuàng)板實(shí)施”相關(guān)虛假信息的行為處以20萬元的罰款。牟致華稱其編造、傳播涉案虛假信息的動(dòng)機(jī)主要是顯示自己“懂得多”，達(dá)到嘩眾取寵、引人注意的目的。

????????風(fēng)起云涌科創(chuàng)板，讓我來給您呈現(xiàn)本周表現(xiàn)

????????科創(chuàng)板第三十二周綜述

????????3月6日，科創(chuàng)板第三十二周結(jié)束。本周A股市場(chǎng)行情持續(xù)上周行情，穩(wěn)站3000點(diǎn)，截止周五收盤下跌1.21%，報(bào)3034.51點(diǎn)。科創(chuàng)板方面，行情上漲較好，本周科創(chuàng)板平均周上漲4.6%。

????????從第三十二周行情來看，本周科創(chuàng)板行情整體平穩(wěn)向好。科創(chuàng)板第三十二周平均周上漲4.6%，本周浩特生物周漲幅居首，上漲37.22%，截至3月6日收盤，收盤價(jià)為95.09元，換手率為44.92%;百奧泰漲幅居第二，上漲18.92%，截至2月21日收盤，收盤價(jià)為61.78元，換手率為16.95%。

????????審核發(fā)行方面，第三十二周我們有1家新公司京源環(huán)保注冊(cè)生效，本周無新公司過會(huì)，至此我們科創(chuàng)板家族過會(huì)成員為208家。

????????以下是我們科創(chuàng)板家族每日表現(xiàn)，愿能陪您每一天!

????????3月2日

????????科創(chuàng)板第148天

????????三月的首個(gè)交易日，A股三大股指大幅反彈，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指收盤漲幅都超過3%， 科創(chuàng)板方面，個(gè)股也跟著主板普漲，截至收盤，86只個(gè)股飄紅，僅有5只個(gè)股收跌。漲幅方面，交控科技漲停，收漲20.01%，有方科技、祥生醫(yī)療、天宜上佳等7只個(gè)股漲幅超10%。方邦股份、萬德斯、清溢光電、安集科技、鴻泉物聯(lián)等43只個(gè)股漲幅超5%。跌幅方面，博瑞醫(yī)藥跌超10%，收跌14.67%，熱景生物、碩世生物、東方生物、中微公司等多股現(xiàn)不同程度下挫。

????????成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板個(gè)股合計(jì)成交額達(dá)242.40億元，較上個(gè)交易日繼續(xù)有所收窄。兩市成交額高于10億元的僅有剛上市的華潤(rùn)微一家，成交額36.76億元，占科創(chuàng)板個(gè)股合計(jì)成交額的15.17%;成交額不到1億元的科創(chuàng)板股票有26家，奧福環(huán)保全天成交額僅有3200萬元。

????????3月2日行情如下：

????????記者觀察：“碰瓷”瑞德西韋這家科創(chuàng)板公司遭監(jiān)管“打臉”!股價(jià)曾3天暴漲60% 如今誰來買單?神藥“撂倒”3公司

????????A股市場(chǎng)上從不缺乏熱衷于“蹭熱點(diǎn)”、“博眼球”的奇葩公司，值此全民“戰(zhàn)疫”期間，交易所不免對(duì)“防疫概念股”提起十二萬分的重視。

????????3月1日，上交所網(wǎng)站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準(zhǔn)確，科創(chuàng)板上市公司博瑞醫(yī)藥被上交所科創(chuàng)板監(jiān)管部予以監(jiān)管關(guān)注的監(jiān)管措施，公司董秘也被予以通報(bào)批評(píng)。

????????2月11日晚間，博瑞醫(yī)藥曾公告稱，其已完成了對(duì)瑞德西韋仿制技術(shù)的研發(fā)，并批量生產(chǎn)。次日，博瑞醫(yī)藥股價(jià)開啟了直線上升模式。短短三天時(shí)間，博瑞醫(yī)藥股價(jià)暴漲近60%。

????????在隨后媒體采訪中，博瑞醫(yī)藥董秘更是聲稱，“肯定不會(huì)是實(shí)驗(yàn)室的那種樣品，而是可以批量生產(chǎn)的”。而經(jīng)上交所查明，博瑞醫(yī)藥所稱“批量生產(chǎn)”實(shí)際為藥品研發(fā)中小試、中試等批次的試驗(yàn)性生產(chǎn)，而非真正的商業(yè)化生產(chǎn)。

????????事實(shí)上，除了博瑞醫(yī)藥外，3月1日晚間，同在上交所上市的物產(chǎn)中大和深交所的海南海藥(維權(quán))也因涉及瑞德西韋生產(chǎn)研發(fā)相關(guān)信披不夠完善，而遭遇交易所的通報(bào)批評(píng)。小小一支藥，“撂倒”三家上市公司，可見近期交易所監(jiān)管力度之嚴(yán)格。

????????“試驗(yàn)性生產(chǎn)”偽稱“量產(chǎn)”

????????A股上市公司“蹭熱點(diǎn)”的風(fēng)潮，一不小心也傳染到了科創(chuàng)板市場(chǎng)之上。“濃眉大眼”的科創(chuàng)板公司，居然也玩起了“言不由衷”的語言游戲。

????????3月1日，上交所網(wǎng)站披露信息顯示，因信息披露不清晰、不準(zhǔn)確，博瑞醫(yī)藥被上交所科創(chuàng)板監(jiān)管部予以監(jiān)管關(guān)注的監(jiān)管措施，公司董秘也被通報(bào)批評(píng)。從信披涉及問題來看，主要是由于博瑞醫(yī)藥上月發(fā)布的一份“特大喜訊”。

????????2月11日晚間，博瑞醫(yī)藥披露《關(guān)于抗病毒藥物研制取得進(jìn)展的公告》稱，其成功開發(fā)了瑞德西韋原料藥合成工藝和制劑技術(shù)，并已經(jīng)批量生產(chǎn)出瑞德西韋原料藥，瑞德西韋制劑批量化生產(chǎn)正在進(jìn)行中。

????????的確，值此疫情緊迫期，博瑞醫(yī)藥批量生產(chǎn)出哪怕只是“可能”治療新冠肺炎的藥物，也足以令市場(chǎng)翹首以盼。雖然博瑞醫(yī)藥表示，開發(fā)瑞德西韋是為了響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，盡早獲得抗擊新型冠狀病毒(2019-nCoV)疫情治療藥物，將主要通過捐贈(zèng)等方式供應(yīng)給相關(guān)病人，預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)公司2020年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響，但這仍不耽誤投資者對(duì)其公司實(shí)力乃至股價(jià)的看好。

????????不過，遺憾的是，此“量產(chǎn)”并未如公司言之鑿鑿般靠譜。經(jīng)上交所核實(shí)，博瑞醫(yī)藥公告中所稱“批量生產(chǎn)”實(shí)際為藥品研發(fā)中小試、中試等批次的試驗(yàn)性生產(chǎn)。博瑞醫(yī)藥尚未取得藥監(jiān)部門批準(zhǔn)，也未取得專利權(quán)人授權(quán)，不具備進(jìn)行藥物商業(yè)化批量生產(chǎn)的應(yīng)有資質(zhì)。

????????對(duì)于產(chǎn)品的擔(dān)心，已有投資者在互動(dòng)平臺(tái)上向博瑞醫(yī)藥提問稱，在未曾和原研藥廠合作過的情況下量產(chǎn)一個(gè)還沒有正式獲批上市(臨床試驗(yàn)中)的原研產(chǎn)品，是否已經(jīng)提前經(jīng)過權(quán)威機(jī)構(gòu)或部門認(rèn)證，該產(chǎn)品的質(zhì)量安全如何保證。不過，這一在2月20日的提問尚未獲得博瑞醫(yī)藥的回復(fù)。

????????上交所指出，博瑞醫(yī)藥在相關(guān)信息披露中，未能明確區(qū)分相關(guān)藥品試驗(yàn)性生產(chǎn)與商業(yè)化生產(chǎn)，所披露的“批量生產(chǎn)”實(shí)際屬于藥物研發(fā)階段，而非已完成審批并開始正式生產(chǎn)銷售瑞德西韋原料藥和制劑，信息披露不清晰、不準(zhǔn)確。對(duì)此，上交所對(duì)博瑞醫(yī)藥予以監(jiān)管關(guān)注的監(jiān)管措施。

????????同時(shí)，上交所要求博瑞醫(yī)藥引以為戒，嚴(yán)格按照法律、法規(guī)和《科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的規(guī)定，規(guī)范運(yùn)作，認(rèn)真履行信息披露義務(wù)，并要求董監(jiān)高履行忠實(shí)勤勉義務(wù)。

????????公開信息顯示，博瑞醫(yī)藥成立于2001年，并在2019年11月登陸科創(chuàng)板市場(chǎng)，是一家研發(fā)驅(qū)動(dòng)的化學(xué)制藥全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品和技術(shù)平臺(tái)型企業(yè)，保薦券商為民生證券。根據(jù)博瑞醫(yī)藥最新發(fā)布的2019年業(yè)績(jī)快報(bào)，其當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.03億元，同比增長(zhǎng)23.47%;實(shí)現(xiàn)規(guī)模凈利潤(rùn)1.11億元，同比增長(zhǎng)51.88%，算得上是科創(chuàng)板一眾藥企中質(zhì)地較為優(yōu)良的公司。

????????對(duì)于頭一遭“蹭熱點(diǎn)”就碰到上交所的紀(jì)律處分，博瑞醫(yī)藥乃至一眾科創(chuàng)板公司可算是早早被“立規(guī)矩”。蹭熱點(diǎn)之風(fēng)不可長(zhǎng)，而利用信息披露言辭模糊、“引人遐想”，這對(duì)于注冊(cè)制下的科創(chuàng)板市場(chǎng)來說更應(yīng)嚴(yán)格制止。

????????曾號(hào)稱非“實(shí)驗(yàn)室樣品”

????????除了公司本身，博瑞醫(yī)藥秘書王征野也被上交所開出通報(bào)批評(píng)的監(jiān)管措施，這也讓他成為科創(chuàng)板市場(chǎng)上首位被點(diǎn)名批評(píng)的董秘。從他與上交所異議申辯過程中，透出此次“蹭熱點(diǎn)”事件的更多細(xì)節(jié)。

????????對(duì)于上交所所認(rèn)定的信披“不準(zhǔn)確”，王征野并不認(rèn)可。他在異議回復(fù)中表示，“批量生產(chǎn)”相關(guān)表述系藥品研發(fā)注冊(cè)領(lǐng)域的術(shù)語，不存在不準(zhǔn)確的情形。

????????對(duì)此，上交所則認(rèn)為，“批量生產(chǎn)”實(shí)際在藥品研發(fā)領(lǐng)域特指“小試、中試”等階段的生產(chǎn)，具有較高的專業(yè)性，非專業(yè)人士很難知曉其特定含義。同時(shí)，“批量生產(chǎn)”并非醫(yī)藥行業(yè)專用術(shù)語，而是在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中廣泛使用的用語，通常易被理解為規(guī)模化、商業(yè)化生產(chǎn)。公司理應(yīng)知悉相關(guān)專業(yè)用詞含義與通常理解存在較大差異、容易導(dǎo)致混淆，但未在公告中就其差異進(jìn)行說明。

????????2月12日，有媒體報(bào)道稱，博瑞醫(yī)藥董秘王征野在電話采訪中表示，“博瑞醫(yī)藥是今年1月底開始啟動(dòng)研發(fā)項(xiàng)目，并且很短時(shí)間內(nèi)就成功仿制開發(fā)和生產(chǎn)了瑞德西韋原料藥，現(xiàn)在也開始生產(chǎn)制劑”、“肯定不會(huì)是實(shí)驗(yàn)室的那種樣品，而是可以批量生產(chǎn)的”、“國(guó)內(nèi)其他醫(yī)藥公司也會(huì)批量生產(chǎn)，但那么短時(shí)間里做出來，我們能力肯定是數(shù)一數(shù)二的”。

????????在博瑞醫(yī)藥官宣量產(chǎn)瑞德西韋和董秘的“給力”采訪等多重利好因素推動(dòng)下，2月12日-13日博瑞醫(yī)藥連續(xù)兩日拉出漲停板，14日繼續(xù)大漲10.17%，短短三日股價(jià)大漲近60%。

????????對(duì)于媒體報(bào)道中的內(nèi)容，王征野表示，是對(duì)研發(fā)項(xiàng)目進(jìn)展情況的客觀描述，所透露信息未超過公司公告披露內(nèi)容，也不存在提前透露信息的情形。另外，其相關(guān)行為系信息披露經(jīng)驗(yàn)不足，未能充分考慮投資者對(duì)藥品研發(fā)術(shù)語的熟悉程度，且事后能夠積極主動(dòng)配合監(jiān)管核查工作，不存在違規(guī)的主觀故意。

????????對(duì)此，上交所認(rèn)為，王征野作為公司信息披露具體負(fù)責(zé)人，理應(yīng)熟悉信息披露規(guī)則及真實(shí)、準(zhǔn)確、完整要求，在公開媒體表達(dá)相關(guān)事項(xiàng)時(shí)理應(yīng)更加審慎、客觀。但其接受媒體采訪時(shí)的言論進(jìn)一步混淆了試驗(yàn)性生產(chǎn)與商業(yè)化生產(chǎn)，且被媒體廣泛轉(zhuǎn)載、傳播，擴(kuò)大了可能造成的市場(chǎng)影響。對(duì)于王征野的申辯理由，上交所未予采納。

????????“蹭熱點(diǎn)”將受嚴(yán)格關(guān)注

????????藥品、口罩、消毒劑，在舉國(guó)“戰(zhàn)疫”期間，這三大熱點(diǎn)只要能夠“捕獲”一個(gè)，都是上市公司難得的市場(chǎng)機(jī)遇。值此期間，挖空心思迎合熱點(diǎn)的上市公司也是一抓一大把。

????????僅以此次引起上市公司紛紛“碰瓷”的瑞德西韋來看，據(jù)介紹，瑞德西韋由美國(guó)Gilead公司開發(fā)，用于防治埃博拉病毒感染，此前已經(jīng)在國(guó)外通過Ⅰ期和Ⅱ期臨床。在新冠肺炎爆發(fā)后，瑞德西韋被認(rèn)為是可能對(duì)新冠病毒有效的藥品。世界衛(wèi)生組織助理總干事艾沃德(Bruce Aylward)更是公開表示：我們認(rèn)為目前只有一種藥物可能有功效，那就是瑞德西韋。

????????日前，Gilead剛剛啟動(dòng)瑞德西韋治療新冠肺炎的三期臨床試驗(yàn)。然而，有業(yè)內(nèi)人士指出，瑞德西韋的化合物2016年就已經(jīng)公開，其制造本身并不困難，且瑞德西韋沒有在全球任何一個(gè)國(guó)家上市。所謂它的仿制藥，不過是造出了同樣的化合物。但即便如此，瑞德西韋仍然成為近期市場(chǎng)上的重要熱點(diǎn)之一。

????????除了博瑞醫(yī)藥之外，3月1日當(dāng)晚，物產(chǎn)中大及其董秘陳海濱也因涉及瑞德西韋的信披問題被上交所予以通報(bào)批評(píng)。據(jù)公告顯示，物產(chǎn)中大在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問時(shí)稱，其子公司科本藥業(yè)“抗新型冠狀病毒肺炎特效藥瑞德西韋10T/制劑1000萬支”項(xiàng)目已獲政府備案通過。上交所認(rèn)為，物產(chǎn)中大未說明生產(chǎn)是否需要授權(quán)、后續(xù)需履行審批手續(xù)等內(nèi)容，未作出有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)提示，相關(guān)信息披露不完整。

????????同樣地，也有來自深交所的上市藥企將視線投向瑞德西韋。早在2月14日晚間，海南海藥即發(fā)布《關(guān)于抗病毒藥物研制取得進(jìn)展的公告》稱，“通過與國(guó)內(nèi)外合作伙伴的緊密合作，已經(jīng)完成瑞德西韋原料藥及制劑工藝研發(fā)”、“已經(jīng)完成瑞德西韋制劑的第一批生產(chǎn)，并已具備年產(chǎn)350萬支的規(guī)模化生產(chǎn)能力”、“已進(jìn)行瑞德西韋制劑的中試生產(chǎn)，可批量生產(chǎn)瑞德西韋50mg、100mg兩種劑型”等。

????????對(duì)此，深交所認(rèn)為，海南海藥未對(duì)抗病毒藥物研制合作伙伴的合作模式、各方權(quán)利義務(wù)等重要信息進(jìn)行披露，構(gòu)成對(duì)投資者投資決策的誤導(dǎo)性陳述，同樣給予海南海藥及公司董秘通報(bào)批評(píng)的處分。

????????小小一支藥，“撂倒”三家上市公司，可見近期交易所監(jiān)管力度之嚴(yán)格。在疫情期間，針對(duì)違規(guī)行為，交易所通過適當(dāng)形式召開違規(guī)處分會(huì)議，堅(jiān)持“發(fā)現(xiàn)一起、處理一起”，對(duì)上市公司、相關(guān)責(zé)任人等違規(guī)主體及時(shí)采取紀(jì)律處分和監(jiān)管措施，持續(xù)保持對(duì)上市公司蹭熱點(diǎn)行為的高壓態(tài)勢(shì)，切實(shí)提升一線監(jiān)管的有效性和威懾力，保護(hù)投資者權(quán)益。

????????2月14日，上交所在滬市市場(chǎng)運(yùn)行情況中介紹，已將疫情防控相關(guān)概念股票納入重點(diǎn)監(jiān)控，如涉及藥物研發(fā)、防疫物資、云辦公、在線教育等公司。對(duì)涉及各方高度關(guān)注的有關(guān)藥品研發(fā)的公司，在市場(chǎng)出現(xiàn)傳聞、股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)后，上交所特別要求如實(shí)披露藥物研發(fā)和生產(chǎn)之間區(qū)別，相關(guān)專利授權(quán)存在不確定性等重大事項(xiàng)，防止誤導(dǎo)投資者。對(duì)于個(gè)別自行發(fā)布不實(shí)信息的公司，加大監(jiān)管力度，第一時(shí)間發(fā)出監(jiān)管工作函和問詢函，要求澄清市場(chǎng)誤解，并及時(shí)進(jìn)行內(nèi)幕交易核查。

????????另外，不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)于主動(dòng)“迎合”抗疫概念的個(gè)股來說，消息發(fā)布次日的漲幅往往非常可觀。然而在監(jiān)管緊緊追問之下，股價(jià)回調(diào)者更是比比皆是，部分公司兩周內(nèi)振幅甚至超過100%。對(duì)于投資者來說，“君子不立于危墻之下”，遠(yuǎn)離概念炒作，才是更好的選擇。

????????3月3日

????????科創(chuàng)板第149天

????????3月3日，A股市場(chǎng)上演“沖高回落”的走勢(shì)，滬指盤中一度站上3000點(diǎn)大關(guān)。科創(chuàng)板方面，個(gè)股早盤集體走強(qiáng)，繼續(xù)呈現(xiàn)普漲格局，截至收盤，78只個(gè)股飄紅，僅有13只個(gè)股收跌。漲幅方面，受益于云計(jì)算板塊的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，科創(chuàng)個(gè)股優(yōu)刻得漲停，收漲20%;此外，金山辦公、紫晶存儲(chǔ)、虹軟科技、卓易信息等8只個(gè)股漲幅逾5%。跌幅方面，科創(chuàng)板個(gè)股表現(xiàn)相對(duì)抗跌，僅有方科技跌幅超3%，樂鑫科技、石頭科技、聯(lián)瑞新材等多股現(xiàn)不同程度下跌。

????????成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板個(gè)股合計(jì)成交額達(dá)275.37億元，較上個(gè)交易日有所放大。華潤(rùn)微、紫晶存儲(chǔ)、優(yōu)刻得、中微公司成交額均高于10億元，成交額不到1億元的科創(chuàng)板個(gè)股有17家。

????????3月3日行情如下：

????????記者觀察：科創(chuàng)板2019年成績(jī)單：25%企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)龇?0% 41家盈利過億

????????近日，科創(chuàng)板企業(yè)陸續(xù)交出了2019年成績(jī)單。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至目前，91家已上市科創(chuàng)板企業(yè)中有89家發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)。其中，共有68家企業(yè)2019年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，占已發(fā)布業(yè)績(jī)企業(yè)的比例為76.4%。

????????資本市場(chǎng)人士認(rèn)為，總體看，多數(shù)科創(chuàng)板企業(yè)業(yè)績(jī)體現(xiàn)出良好的成長(zhǎng)性。同時(shí)，也有部分企業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑或虧損，原因各不相同。例如，科創(chuàng)板向高研發(fā)投入的早期創(chuàng)新型公司敞開了資本市場(chǎng)大門，但有企業(yè)新產(chǎn)品未進(jìn)入收獲期，未來業(yè)績(jī)能否如期釋放尚待檢驗(yàn)，投資者也需對(duì)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)有一定認(rèn)識(shí)。

????????4家企業(yè)增速過100%

????????從盈利增速來看，共有22家企業(yè)凈利潤(rùn)增幅高于50%，占已發(fā)布業(yè)績(jī)總數(shù)的24.72%。記者注意到，特寶生物、傳音控股、石頭科技、中微公司、交控科技五家公司歸母凈利潤(rùn)同比增幅排名前五，增長(zhǎng)率分別為301.76%、162.45%、154.52%、107.51%、91.8%。

????????主業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)是上述企業(yè)業(yè)績(jī)變動(dòng)的共同因素，例如創(chuàng)新藥企特寶生物談到的原因是：生物醫(yī)藥行業(yè)銷售規(guī)模持續(xù)高速增長(zhǎng);因2018年公司派格賓仍處于新藥推廣期，銷售尚未達(dá)預(yù)期，2019年特寶生物不斷完善營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，主要產(chǎn)品在相關(guān)治療領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，尤其是隨著乙肝臨床治愈科學(xué)證據(jù)的不斷積累，派格賓銷售大幅增長(zhǎng);公司主營(yíng)產(chǎn)品的毛利率水平較高等。

????????掃地機(jī)器人制造企業(yè)石頭科技介紹，2019年公司逐步拓展銷售渠道，同時(shí)通過產(chǎn)品迭代升級(jí)，促進(jìn)產(chǎn)品銷量提升，使?fàn)I業(yè)收入、利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

????????39家盈利介于0.5~1億元

????????從盈利規(guī)模來看，41家企業(yè)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)逾億元，占比約46.07%。其中，中國(guó)通號(hào)2019年盈利位居首位，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)38.16億元，同比增長(zhǎng)11.95%。

????????中國(guó)通號(hào)主營(yíng)主營(yíng)軌道交通控制系統(tǒng)，該公司表示，報(bào)告期內(nèi)，大力拓展軌道交通市場(chǎng)，堅(jiān)持科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了降本增效。

????????傳音控股和瀾起科技盈利水平分列二、三位，報(bào)告期內(nèi)分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17.25億元、9.33億元。瀾起科技從事芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)，推動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的主要原因是：隨著DDR4內(nèi)存接口芯片新子代產(chǎn)品銷售占比的提升，公司內(nèi)存接口芯片產(chǎn)品的平均銷售單價(jià)有所提升，推動(dòng)了毛利率及凈利潤(rùn)的增長(zhǎng);公司利用閑置資金投資銀行存款及理財(cái)產(chǎn)品，從而促使公司利息收入及投資收益較2018年大幅增長(zhǎng);公司計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助較2018年有所增加。

????????除上述盈利過億的企業(yè)之外，還有包括致遠(yuǎn)互聯(lián)、晶豐明源、當(dāng)虹科技、美迪西等39家企業(yè)盈利水平介于5000萬元-1億元之間。

????????21家企業(yè)業(yè)績(jī)下滑

????????與此同時(shí)，也有21家企業(yè)的2019年歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)不同程度下滑，影響業(yè)績(jī)的因素各不相同。百奧泰、優(yōu)刻得、容百科技、晶辰股份和微芯生物報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)下滑幅度居前，分為-85.13%、-72.71%、-55.46%、-41.95%、-37.54%。

????????業(yè)績(jī)降幅。png

????????其中，百奧泰是一家以創(chuàng)新藥和生物類似藥研發(fā)為核心的創(chuàng)新型生物制藥企業(yè)，目前無收入也未形成盈利。

????????報(bào)告期內(nèi)，百奧泰實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入70萬，為前期偶發(fā)性技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議約定的完成最后一個(gè)階段工作內(nèi)容對(duì)應(yīng)的收入;同期，歸母凈利潤(rùn)為-10.24億元。對(duì)此，百奧泰解釋，報(bào)告期凈虧損較上年增加，一方面因?yàn)殡S著公司規(guī)模擴(kuò)大、研發(fā)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)，研發(fā)費(fèi)用、管理費(fèi)用增加;另一方面是由于2019年存在一次性確認(rèn)的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用3.52億元。

????????上市云服務(wù)商優(yōu)刻得表示，2019年度公司利潤(rùn)有所下降，主要是因?yàn)橹饕a(chǎn)品降價(jià)、加大投入導(dǎo)致服務(wù)器折舊等成本上升、公司主要客戶所處的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體增速有所放緩以及云計(jì)算市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等原因綜合造成。

????????容百科技從事鋰電池正極材料研發(fā)和生產(chǎn)，公司業(yè)績(jī)主要由于對(duì)比克動(dòng)力應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的拖累。

????????容百科技指出，公司后續(xù)將持續(xù)關(guān)注比克電池的經(jīng)營(yíng)發(fā)展、償付狀況等情況，如其經(jīng)營(yíng)狀況出現(xiàn)嚴(yán)重惡化或發(fā)生其他重大不利變化，應(yīng)收賬款的回款風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步加大，公司在正式披露2019年年報(bào)前，存在進(jìn)一步提高其應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額的風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)對(duì)2019年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生進(jìn)一步不利影響。

????????3月4日

????????科創(chuàng)板第150天

????????今日A股全天上演寬幅震蕩的走勢(shì)，滬指震蕩收漲重返3000點(diǎn)。科創(chuàng)板方面，個(gè)股跌多漲少，截至收盤，56只個(gè)股收跌，34只個(gè)股飄紅，1只個(gè)股收平。漲幅方面，百奧泰收漲16.19%，除百奧泰漲超10%外，其余個(gè)股漲逾均低于6%，廣大特材、萬德斯、祥生醫(yī)療等上漲。跌幅方面，今日科創(chuàng)板個(gè)股下跌家數(shù)較多，優(yōu)刻得跌近10%，收跌9.66%，華潤(rùn)微、安恒信息、樂鑫科技等跌幅超5%。

????????成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板個(gè)股合計(jì)成交額達(dá)215.40億元，較上個(gè)交易日有所收窄。華潤(rùn)微、中微公司成交額均高于10億元，成交額不到1億元的科創(chuàng)板個(gè)股有29家，其中邁得醫(yī)療全天成交額僅有3300萬元。

????????3月4日行情如下：

????????記者觀察：編造傳播“易會(huì)滿上書建議暫緩科創(chuàng)板實(shí)施”虛假信息罰款20萬!

????????3月4日晚間，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站更新的一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)牟致華編造、傳播“易會(huì)滿上書建議暫緩科創(chuàng)板實(shí)施”相關(guān)虛假信息的行為處以20萬元的罰款。牟致華稱其編造、傳播涉案虛假信息的動(dòng)機(jī)主要是顯示自己“懂得多”，達(dá)到嘩眾取寵、引人注意的目的。

????????虛假信息在多個(gè)平臺(tái)傳播擴(kuò)散

????????根據(jù)行政處罰決定書，牟致華存在以下違法事實(shí)：

????????牟致華于北京時(shí)間2019年1月29日早10時(shí)許，在微信群看到“易會(huì)滿主席記者招待會(huì)”相關(guān)虛假信息，與群友討論互動(dòng)后，仿照該消息編造了內(nèi)容為“據(jù)外媒報(bào)道，新任證監(jiān)會(huì)主席緊急上書，建議暫緩科創(chuàng)板實(shí)施，首先規(guī)范法律法規(guī)，嚴(yán)懲造假上市公司，加快不法公司退市速度，引進(jìn)各路資金增持股票，在此之前，即便領(lǐng)導(dǎo)意愿強(qiáng)烈，科創(chuàng)板也沒有率先實(shí)施的條件。這是近年來難得的敢說真話的證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，已經(jīng)引起最高層高度重視，不排除一系列政策近期會(huì)發(fā)生變化”的信息，通過其本人手機(jī)發(fā)布在“趨勢(shì)投資-印鈔機(jī)-天宮賜福”“游戲扯淡吹牛*”兩個(gè)微信群中，緊接著在“趨勢(shì)投資-印鈔機(jī)-天宮賜福”群中表示“大家看是否可以傳一下?”以及“反正都一看就是假的，來吧，come on baby!”。

????????當(dāng)日晚些時(shí)候，牟致華知悉有人在“雪球網(wǎng)”轉(zhuǎn)載了上述信息后，僅在前述微信群中作出評(píng)論，并未通過公開途徑進(jìn)行辟謠。該信息在多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上傳播、擴(kuò)散。

????????嘩眾取寵擾亂市場(chǎng)

????????行政處罰決定書顯示，牟致華編造、傳播的信息與客觀事實(shí)不符，證監(jiān)會(huì)易會(huì)滿主席從未上書建議暫緩科創(chuàng)板實(shí)施。牟致華稱其編造、傳播涉案虛假信息的動(dòng)機(jī)主要是顯示自己“懂得多”，達(dá)到嘩眾取寵、引人注意的目的。上述違法事實(shí)，有相關(guān)人員詢問筆錄、當(dāng)事人微信通訊記錄、相關(guān)平臺(tái)提供的證明及當(dāng)事人提供的說明材料等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

????????根據(jù)行政處罰決定書，牟致華編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)的行為違反了證券法第七十八條第一款“禁止國(guó)家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)”的規(guī)定，構(gòu)成了證券法第二百零六條所述情形。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)證券法第二百零六條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)牟致華編造、傳播虛假信息的行為處以20萬元的罰款。

????????編造傳播“易會(huì)滿主席記者招待會(huì)”四人被重罰

????????證監(jiān)會(huì)曾于2019年8月19日對(duì)編造、傳播“易會(huì)滿主席記者招待會(huì)”相關(guān)虛假信息者發(fā)布了4份行政處罰決定書。

????????根據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書，2019年1月28日，陳毅衡編造了“彭博社訊，新任證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在記者招待會(huì)上表示，2018年大批量的上市公司暴雷與不市場(chǎng)化的監(jiān)管制度有很大關(guān)系，2019年主要工作是推行做空機(jī)制，完善退市制度，讓欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假的公司無處藏身，并鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金、銀行理財(cái)資金長(zhǎng)線投資股票市場(chǎng)，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定”的信息。并自當(dāng)日23：23起，以其本人微信號(hào)發(fā)布在“blackrock”“投資界”等9個(gè)微信群中。此后，該虛假信息在多個(gè)QQ群、微信群中被轉(zhuǎn)發(fā)、傳播。

????????涉案虛假信息后經(jīng)新浪微博賬戶、多家網(wǎng)絡(luò)媒體廣泛傳播，2019年1月29日09：56至10：25，滬深兩市指數(shù)連續(xù)下跌，上證綜指累計(jì)跌幅1.3%，深證成指累計(jì)跌幅1.83%，成交量明顯放大。新浪微博賬戶“新浪證券”在10：41發(fā)布“彭博社辟謠：未發(fā)布證監(jiān)會(huì)新聞消息”后，市場(chǎng)跌幅逐步縮小。

????????依據(jù)證券法第七十八條第一款，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)陳毅衡編造、傳播虛假信息的行為處以20萬元的罰款。另外三份行政處罰書則對(duì)林文全等3人傳播虛假信息行為分別處以12萬元罰款。

????????其中，林文全實(shí)際控制并使用新浪微博賬戶“遂昌快活林”，該賬戶截至2019年1月30日有138萬粉絲且經(jīng)新浪認(rèn)證為金V賬戶。2019年1月29日00：58，林文全在QQ群“實(shí)盤打板”中看到“彭博社：易會(huì)滿召開記者會(huì)推行做空機(jī)制”的虛假信息后，將上述信息復(fù)制到新浪微博賬戶“遂昌快活林”上發(fā)布，此次發(fā)布系上述虛假信息在新浪微博中的首次發(fā)布。

????????王夏儒實(shí)際控制并使用新浪微博賬戶“分析師的百年孤獨(dú)”，該賬戶截至2019年1月30日有64.5萬粉絲且經(jīng)新浪認(rèn)證為金V賬戶。2019年1月29日9：22，王夏儒在微信群“博弈股市討論”中看到群主“黎DM”發(fā)布了“彭博社：易會(huì)滿召開記者會(huì)推行做空機(jī)制”的虛假信息，隨即于9：23將該信息通過新浪微博賬戶“分析師的百年孤獨(dú)”進(jìn)行了轉(zhuǎn)載發(fā)布。

????????新證券法施行后虛假消息編造及傳播者將受重罰

????????新證券法3月1日起正式施行。新證券法將禁止編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)的主體范圍由“國(guó)家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員”擴(kuò)大到“任何單位和個(gè)人”。

????????“近年來，虛假信息、有利益傾向的編造信息時(shí)有散播，對(duì)證券市場(chǎng)帶來了負(fù)面影響。新證券法作此修訂，將有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。”川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂表示。

????????武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新指出，新證券法專門對(duì)市場(chǎng)各類虛假消息的編造者及傳播者、A股黑嘴股評(píng)等設(shè)置了嚴(yán)厲的處罰條款。

????????根據(jù)新證券法第193條規(guī)定，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)的，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上10倍以下的罰款;沒有違法所得或者違法所得不足20萬元的，處以20萬元以上200萬元以下的罰款。

????????違反新證券法第56條第二款的規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以20萬元以上200萬元以下的罰款;屬于國(guó)家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予處分。

????????傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員違反本法規(guī)定，從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

????????事件發(fā)生后，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布消息表示，編造傳播虛假信息是證券期貨法律法規(guī)嚴(yán)格禁止的行為，歷來是證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法打擊重點(diǎn)。近年來，證監(jiān)會(huì)依法履行監(jiān)管職責(zé)，堅(jiān)決查處編造傳播虛假信息行為。

????????證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，將繼續(xù)對(duì)編造傳播證券期貨虛假信息行為嚴(yán)密盯防、快速反應(yīng)、嚴(yán)肅查處，全力維護(hù)資本市場(chǎng)信息傳播秩序。傳播媒介及其從業(yè)人員應(yīng)堅(jiān)守新聞?wù)鎸?shí)原則，勿要刊載、傳播缺乏事實(shí)依據(jù)的傳言消息。同時(shí)，也提醒廣大投資者堅(jiān)持不信謠、不傳謠，避免自身利益受到損害。

????????3月5日

????????科創(chuàng)板第151天

????????3月5日，A股三大股指集體大漲，收盤漲幅均接近2%，兩市成交額再超萬億元，北向資金凈流入逾60億。科創(chuàng)板方面，個(gè)股漲跌互現(xiàn)。截至收盤，共有55只個(gè)股飄紅，36只個(gè)股收跌。漲幅方面，截至收盤僅有華峰測(cè)控、鉑力特、嘉必優(yōu)漲超5%。華特氣體、交控科技、西部超導(dǎo)等9只個(gè)股漲幅逾4%，其余個(gè)股漲幅均低于3%。跌幅方面，潔特生物跌幅達(dá)到7%，安恒信息、卓易信息、博瑞醫(yī)藥等8只個(gè)股跌逾3%。

????????成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板個(gè)股成交額達(dá)207.46億元，較上個(gè)交易日進(jìn)一步收窄。華潤(rùn)微成交額高于20億，中國(guó)通號(hào)、中微公司、紫晶存儲(chǔ)等8只個(gè)股成交額超5億元，成交額低于1億元的科創(chuàng)板個(gè)股有30家。

????????3月5日行情如下：

????????記者觀察：新三板轉(zhuǎn)板規(guī)則來了!精選層企業(yè)可赴科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市掛牌滿一年可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板!來看五大焦點(diǎn)

????????市場(chǎng)期盼已久的轉(zhuǎn)板規(guī)則來了!

????????剛剛，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《轉(zhuǎn)板上市指導(dǎo)意見(征求意見稿)》(簡(jiǎn)稱“轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見”)，明確了新三板掛牌公司到滬深交易所的制度安排，具體來看，有以下關(guān)鍵點(diǎn)：

????????1、轉(zhuǎn)板上市的目標(biāo)群體為通過新三板培育逐漸成長(zhǎng)壯大的精選層公司。但值得注意的是，這并非擴(kuò)容，也不會(huì)造成精選層大規(guī)模轉(zhuǎn)板，企業(yè)需要掛滿一年才能申請(qǐng)轉(zhuǎn)板。

????????2、申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)應(yīng)當(dāng)為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續(xù)掛牌一年以上，還應(yīng)符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件，這并非擴(kuò)容，也不會(huì)造成精選層大規(guī)模轉(zhuǎn)板。

????????3、交易所可以根據(jù)需要，在上市條件中對(duì)股東人數(shù)、持股比例、市值及流動(dòng)性等提出要求。

????????4、轉(zhuǎn)板上市由交易所依據(jù)上市規(guī)則審核并作出決定，掛牌公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任上市保薦人。

????????5、股份限售安排。不僅要遵守法律法規(guī)的規(guī)定，還要符合交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

????????6、在監(jiān)管方面，將嚴(yán)格轉(zhuǎn)板上市審核。交易所建立審核機(jī)制，依法依規(guī)開展審核;明確轉(zhuǎn)板上市銜接。滬深交易所建立審核溝通機(jī)制，確保審核尺度基本一致。壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的監(jiān)督，強(qiáng)化責(zé)任追究。

????????7、根據(jù)《轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見》，上交所、深交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算等將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和《轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見》，制定或修訂有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，明確上述安排。

????????8、轉(zhuǎn)板上市服務(wù)對(duì)象主要為經(jīng)過新三板培育已成長(zhǎng)壯大的公司，其轉(zhuǎn)板上市需經(jīng)過公開發(fā)行、在精選層連續(xù)掛牌滿一定期限、符合交易所上市條件等多道門檻檢驗(yàn)，不會(huì)出現(xiàn)大量?jī)?yōu)質(zhì)公司快速轉(zhuǎn)板上市的情形。

????????9、轉(zhuǎn)板上市制度的實(shí)施，將拓寬資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的渠道，形成多層次資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展的合力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，不僅不會(huì)影響新三板市場(chǎng)生態(tài)，反而會(huì)促進(jìn)新三板市場(chǎng)功能發(fā)揮。

????????10、轉(zhuǎn)板上市將堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向、統(tǒng)籌兼顧、試點(diǎn)先行、防控風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)原則，著眼于促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展，更好發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下的功能，拓寬上市渠道，激發(fā)市場(chǎng)活力，為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供差異化、便利化服務(wù)。

????????看點(diǎn)一：精選層掛牌滿一年可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板

????????轉(zhuǎn)板上市將堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向、統(tǒng)籌兼顧、試點(diǎn)先行、防控風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)原則，著眼于促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、錯(cuò)位發(fā)展，更好發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下的功能，拓寬上市渠道，激發(fā)市場(chǎng)活力，為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供差異化、便利化服務(wù)。

????????根據(jù)制度設(shè)計(jì)，試點(diǎn)期間，符合條件的掛牌公司可申請(qǐng)轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板上市。這樣安排有利于與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革相銜接，也有利于控制風(fēng)險(xiǎn)。

????????在轉(zhuǎn)板上市條件方面，申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市的企業(yè)應(yīng)當(dāng)為新三板精選層掛牌公司，且在精選層連續(xù)掛牌一年以上，還應(yīng)符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件。交易所可以根據(jù)需要，在上市條件中對(duì)股東人數(shù)、持股比例、市值及流動(dòng)性等提出要求。轉(zhuǎn)板上市由交易所依據(jù)上市規(guī)則審核并作出決定。掛牌公司申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任上市保薦人。股份限售安排。不僅要遵守法律法規(guī)的規(guī)定，還要符合交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

????????在監(jiān)管安排方面，轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見明確了將嚴(yán)格轉(zhuǎn)板上市審核。交易所建立審核機(jī)制，依法依規(guī)開展審核;滬深交易所建立審核溝通機(jī)制，確保審核尺度基本一致;同時(shí)，壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。證監(jiān)會(huì)也將加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的監(jiān)督，強(qiáng)化責(zé)任追究。

????????根據(jù)《轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見》，上交所、深交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算等將依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和《轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見》，制定或修訂有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，明確上述安排。

????????看點(diǎn)二：轉(zhuǎn)板不會(huì)造成精選層企業(yè)短期大規(guī)模流失

????????針對(duì)市場(chǎng)有聲音指出“轉(zhuǎn)板上市實(shí)施后，或會(huì)出現(xiàn)大量?jī)?yōu)質(zhì)公司快速轉(zhuǎn)出的情形，影響新三板市場(chǎng)生態(tài)”，對(duì)此，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，轉(zhuǎn)板上市服務(wù)對(duì)象主要為經(jīng)過新三板培育已成長(zhǎng)壯大的公司，其轉(zhuǎn)板上市需經(jīng)過公開發(fā)行、在精選層連續(xù)掛牌滿一定期限、符合交易所上市條件等多道門檻檢驗(yàn)，不會(huì)出現(xiàn)大量?jī)?yōu)質(zhì)公司快速轉(zhuǎn)板上市的情形。

????????轉(zhuǎn)板上市制度的實(shí)施，將拓寬資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的渠道，形成多層次資本市場(chǎng)協(xié)同發(fā)展的合力，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，不僅不會(huì)影響新三板市場(chǎng)生態(tài)，反而會(huì)促進(jìn)新三板市場(chǎng)功能發(fā)揮：一是打通民營(yíng)、中小企業(yè)成長(zhǎng)壯大的上升通道，發(fā)揮龍頭企業(yè)示范效應(yīng)，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力，更好地服務(wù)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)壯大。二是發(fā)揮新三板在交易所和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)之間承上啟下的作用，為形成上下貫通的多層次資本市場(chǎng)體系創(chuàng)造良好基礎(chǔ)。三是有利于暢通投資機(jī)構(gòu)退出渠道，形成符合投融資雙方需求的良好市場(chǎng)生態(tài)，激發(fā)整個(gè)多層次資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新的活力。

????????看點(diǎn)三：如何看待轉(zhuǎn)板制度與IPO的關(guān)系

????????具體來看，轉(zhuǎn)板上市制度和IPO制度有兩點(diǎn)不同。

????????一是兩者的主要區(qū)別體現(xiàn)在公開發(fā)行股票時(shí)點(diǎn)的不同，前者在進(jìn)入精選層時(shí)公開發(fā)行股票，后者在上市時(shí)公開發(fā)行股票。但其發(fā)行行為均應(yīng)滿足《證券法》規(guī)定的公開發(fā)行條件，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)或注冊(cè);其上市行為均應(yīng)滿足交易所規(guī)定的目標(biāo)板塊的上市條件，并經(jīng)交易所審查。因此，轉(zhuǎn)板上市與IPO上市在條件上不存在套利空間。

????????二是轉(zhuǎn)板上市的目標(biāo)群體為通過新三板培育逐漸成長(zhǎng)壯大的精選層公司。精選層在交易規(guī)則、流動(dòng)性水平、公司監(jiān)管等方面與交易所市場(chǎng)趨同，與交易所市場(chǎng)具備相似的市場(chǎng)有效性，轉(zhuǎn)板公司在上市前后不存在制度套利空間，可以有效防止跨市場(chǎng)制度套利。

????????此外，兩者在監(jiān)管上趨同。交易所建立嚴(yán)格的轉(zhuǎn)板上市審核機(jī)制，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司比照上市公司要求強(qiáng)化精選層監(jiān)管，交易所及全國(guó)股轉(zhuǎn)公司之間加強(qiáng)溝通銜接，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)對(duì)交易所審核工作的監(jiān)督。

????????看點(diǎn)四：注冊(cè)制背景下轉(zhuǎn)板上市仍有必要

????????針對(duì)本次改革擬推出的轉(zhuǎn)板上市制度，有人提出，“轉(zhuǎn)板上市制度的特點(diǎn)之一，是上市時(shí)無需經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，由交易所進(jìn)行審核并作出是否同意上市的決定;而當(dāng)前注冊(cè)制下，企業(yè)上市已無需證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，由交易所負(fù)責(zé)審核。該背景下，建立轉(zhuǎn)板上市制度有多大實(shí)際意義?”實(shí)際上，轉(zhuǎn)板上市的制度設(shè)計(jì)仍有必要。

????????首先，兩類上市行為性質(zhì)不同。《證券法》將證券發(fā)行和證券上市區(qū)分為法律性質(zhì)不同的兩類行為，不論是核準(zhǔn)制還是注冊(cè)制，針對(duì)的主要是首次公開發(fā)行股票，體現(xiàn)為“首次公開發(fā)行股票并上市”;而轉(zhuǎn)板上市屬于股票交易所場(chǎng)所的變更，不涉及公開發(fā)行股票，無需攤薄股份，可以降低企業(yè)到交易所上市的成本。

????????其次，上市行為性質(zhì)不同決定了程序差異。注冊(cè)制下，企業(yè)申請(qǐng)上市，保薦機(jī)構(gòu)需嚴(yán)格履行《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定的證券發(fā)行上市相關(guān)保薦職責(zé)。鑒于新三板精選層掛牌公司在公開發(fā)行時(shí)已經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)核查，并在進(jìn)入精選層后有持續(xù)督導(dǎo)，對(duì)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的保薦要求和程序可適當(dāng)簡(jiǎn)化。

????????此外，服務(wù)對(duì)象不同。注冊(cè)制下直接申請(qǐng)發(fā)行上市的企業(yè)，通常規(guī)模已較大、發(fā)展較為成熟且符合相應(yīng)板塊的行業(yè)及定位要求。轉(zhuǎn)板上市的服務(wù)對(duì)象主要為經(jīng)過新三板培育壯大的企業(yè)，為其打通去交易所市場(chǎng)的通道。

????????看點(diǎn)五：已有97家掛牌公司實(shí)現(xiàn)了IPO上市

????????建立新三板掛牌公司向滬深交易所轉(zhuǎn)板上市機(jī)制是落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署的重要舉措，也是新三板改革的核心措施之一。轉(zhuǎn)板機(jī)制有助于打通中小企業(yè)成長(zhǎng)壯大的市場(chǎng)通道，充分發(fā)揮新三板市場(chǎng)承上啟下的作用，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通、錯(cuò)位發(fā)展，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

????????一是市場(chǎng)有基礎(chǔ)，企業(yè)有需求。新三板與交易所上市板塊相比，在流動(dòng)性、估值水平、融資規(guī)模、股東退出便利性等方面仍存在一定差距，隨著公司的逐步成長(zhǎng)和發(fā)展，部分掛牌公司會(huì)產(chǎn)生轉(zhuǎn)板上市、獲取交易所市場(chǎng)服務(wù)的需求。2013年以來，共有97家新三板掛牌公司(含曾經(jīng)掛牌，下同)的公司實(shí)現(xiàn)IPO上市。截至目前，已在科創(chuàng)板上市的新三板掛牌公司有19家，占科創(chuàng)板上市公司總量的20.88%;科創(chuàng)板在審企業(yè)中新三板掛牌公司有31家，占科創(chuàng)板在審企業(yè)總數(shù)的35.23%。但目前，掛牌公司到滬深交易所上市需要履行從新三板摘牌并經(jīng)證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)或注冊(cè)程序，在IPO審核過程中與其他企業(yè)無差異，摘牌再上市顯著增加了企業(yè)成本。

????????二是法律無障礙，政策有要求。《證券法》按照發(fā)行與上市分離的立法理念，將證券發(fā)行和證券上市區(qū)分為法律性質(zhì)不同的兩類行為，明確向不特定對(duì)象公開發(fā)行的證券可以在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易。本次新三板改革，推出向不特定對(duì)象公開發(fā)行制度，為新三板掛牌公司實(shí)施轉(zhuǎn)板上市機(jī)制奠定了法律基礎(chǔ)。同時(shí)，《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》明確要求建立不同層次市場(chǎng)間的有機(jī)聯(lián)系，掛牌公司達(dá)到股票上市條件的，可以直接向證券交易所申請(qǐng)上市交易。《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》(國(guó)發(fā)〔2015〕32號(hào))指出“加快推進(jìn)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)”，“十三五”規(guī)劃綱要指出“建立健全轉(zhuǎn)板機(jī)制”，為建立轉(zhuǎn)板上市機(jī)制提供了政策依據(jù)。

????????全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次新三板改革增設(shè)精選層，定位于承載財(cái)務(wù)狀況良好或創(chuàng)新能力較強(qiáng)、市場(chǎng)認(rèn)可度較高、完成公開發(fā)行，具有較高公眾化水平的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，匹配與其股權(quán)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的交易和投資者適當(dāng)性制度，對(duì)精選層公司嚴(yán)格監(jiān)管。精選層在制度上實(shí)現(xiàn)新三板與交易所市場(chǎng)對(duì)接，為落實(shí)轉(zhuǎn)板上市提供了制度和企業(yè)基礎(chǔ)。

????????3月6日

????????科創(chuàng)板第152天

????????3月6日，A股三大股指低開回調(diào)，滬指在3000點(diǎn)附近窄幅震蕩。科創(chuàng)板方面，個(gè)股跌多漲少。截至收盤，共有23只個(gè)股飄紅，68只個(gè)股收跌。漲幅方面，潔特生物漲幅達(dá)到13.54%，瀚川智能、石頭科技漲超5%，江蘇北人、博瑞醫(yī)藥、東方生物等個(gè)股上漲。其余個(gè)股漲幅均未超過3%。跌幅方面，普元信息、虹軟科技、芯源微、卓易信息跌逾5%，致遠(yuǎn)互聯(lián)、華熙生物等15只個(gè)股跌幅超過3%。

????????成交額方面，截至收盤，科創(chuàng)板個(gè)股成交額達(dá)168.85億元，較上個(gè)交易日收窄。華潤(rùn)微成交額達(dá)18.6億元，潔特生物、石頭科技、百奧泰成交額超5億，成交額不足1億元的科創(chuàng)板個(gè)股有41家。

????????3月6日行情如下：

????????科創(chuàng)板消息：本周科創(chuàng)板沒有新增IPO

????????據(jù)上交所3月6日披露，本周(2020年3月2日至6日)，滬市主板市場(chǎng)有1單新增IPO，籌資額6億元;科創(chuàng)板市場(chǎng)沒有新增IPO。本周滬市主板有53單再融資，共籌資162億元;有78單公司債發(fā)行，共籌資775億元。

????????附科創(chuàng)板新股消息：

????????3月2日

????????拆分5G產(chǎn)業(yè)鏈公司上科創(chuàng)板東山精密回報(bào)至少16倍成大贏家

????????3月2日晚，東山精密宣布將拆分子公司蘇州艾福電子通訊股份有限公司(下稱艾福電子)至科創(chuàng)板上市。雖然這則消息在二級(jí)市場(chǎng)并未掀起太大波瀾，次日東山精密高開1.08%后逐步企穩(wěn)，截至發(fā)稿收漲3.63%。但實(shí)則這則消息或?qū)?duì)A股的5G板塊帶來重大影響。

????????3月3日

????????科創(chuàng)板擬上市公司吉貝爾提交注冊(cè)

????????3月3日消息，科創(chuàng)板擬上市公司江蘇吉貝爾藥業(yè)股份有限公司提交注冊(cè)。

????????3月4日

????????進(jìn)軍科創(chuàng)板 圣湘生物科技股份有限公司申請(qǐng)已獲上交所受理

????????3月04日，進(jìn)軍科創(chuàng)板，圣湘生物科技股份有限公司申請(qǐng)已獲上交所受理，該項(xiàng)目的注冊(cè)地為湖南，所屬行業(yè)為醫(yī)藥制造業(yè)，由西部證券股份有限公司保薦，律師事務(wù)所為湖南啟元律師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為中審眾環(huán)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。

????????3月5日

????????證監(jiān)會(huì)同意京源環(huán)保股份有限公司科創(chuàng)板IPO注冊(cè)

????????近日，我會(huì)按法定程序同意以下企業(yè)科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)：江蘇京源環(huán)保股份有限公司。上述企業(yè)及其承銷商將與上海證券交易所協(xié)商確定發(fā)行日程，并刊登招股文件。

《電鰻快報(bào)》