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? ? ? 《電鰻財經》文 / 楊力

????????3月8日晚間，萊美藥業發布公告，公司擬以非公開發行A股股票方式定增募資不超10.96億元。其中廣西梧州中恒集團股份有限公司(以下簡稱“中恒集團”)認購約9.5億元。

????????預案顯示，萊美藥業此次非公開發行股票的數量為不超過約2.44億股(含本數)，未超過公司本次發行前總股本的30%，最終發行數量以中國證監會核準發行的股票數量為準。萊美藥業非公開發行股票募集資金總額為不超過約10.96億元(含本數)，此次發行的發行對象為中恒集團、中恒同德和廣投國宏共3名特定投資者。其中中恒集團擬認購約9.5億元。在扣除發行費用后，萊美藥業募集資金凈額將用于償還借款及補充流動資金，其中7億元用于償還借款，剩余部分用于補充流動資金。

????????《電鰻財經》注意到，截至預案公告日，萊美藥業實際控制人邱宇直接持有公司的股份數量約1.84億股，占公司總股本的22.71%;中恒集團直接持有公司的股份數量約3631.5萬股，占公司總股本的4.47%。

????????事實上，此前2020年1月20日，萊美藥業實際控制人邱宇曾與中恒集團簽署《表決權委托協議》。該協議生效后，中恒集團將成為公司單一擁有表決權份額最大的股東。

????????對于此次定增帶來的影響，萊美藥業在公告中表示，通過本次非公開發行，公司將進一步加快國資引入，與中恒集團建立全面、深入的戰略合作關系。中恒集團將從資金和產業資源上支持公司發展：一方面，中恒集團將牽頭參與本次認購，為公司提供資金支持，可以優化公司資產負債結構，提升公司授信水平及融資能力;同時，通過雙方的戰略合作，中恒集團可以充分調動優質產業資源，更好地支持公司業務發展，提升公司在甲狀腺疾病領域的競爭優勢，有利于公司以抗腫瘤、消化道、抗感染等細分優勢領域為基礎，打造甲狀腺疾病領域頭部企業，推動公司的長期健康穩定發展。

????????《電鰻財經》注意到，2019年上市的萊美藥業在A股市場上已不算“新人”。回顧過去十年，萊美藥業的業績增長讓人比較糾結，從2010年至2019年，該公司十年中有六年的業績增長是負數。此外，繼2016年該公司扣非后凈利潤出現負數后，2019年該公司的凈利潤再次出現負數。

????????該公司2月29日發布的業績快報顯示，2019年萊美藥業實現營業收入18.9億元，比上年同期增長21.03%;營業利潤為-1.5億元，比上年同期減少233.05%;歸屬上市公司股東的凈利潤為-1.6億元，比上年同期減少264.94%;基本每股收益為-0.199元，比上年同期減少264.46%;加權平均凈資產收益率為-10.15%，比上年同期減少15.78%。

????????萊美藥業主要業務為醫藥制造。公司主要產品涵蓋抗感染類、特色專科類(主要包括抗腫瘤藥、消化系統藥、腸外營養藥)、大輸液類、中成藥及飲片類等。2019年四類業務的營收占比分別為14%、61.1%、13.5%和11.4%。

????????此外，《電鰻財經》注意到，截至2月15日，萊美藥業的控股股東、實際控制人邱宇持有的公司1.84億股股份處于被質押狀態，占其所持有公司股份的99.91%，占公司總股本的22.7%。事實上，深交所就此事向該公司提出了詢問，萊美藥業在回復問詢函中表示，鑒于公司控股股東、實際控制人邱宇所持股份處于質押及司法凍結狀態，為盡快引入國資戰略投資方促進公司經營穩定和持續增長，邱宇與中恒集團于2020年1月20日正式簽署了《表決權委托協議》，邱宇將其直接持有萊美藥業的全部股份所對應的表決權獨家且不可撤銷地委托中恒集團行使。《表決權委托協議》生效后，公司實際控制人將變更為廣西壯族自治區人民政府國有資產監督管理委員會。

????????由此可見，萊美藥業引入國資也是迫不得已，一定程度上將緩解該公司目前資金緊張的狀況。該公司在公告中表示，此次募集的資金扣除發行費用后，將用于償還借款及補充流動資金，其中7億元用于償還借款，剩余部分用于補充流動資金。

????????《電鰻財經》注意到，萊美藥業并沒有特別表示將使用此次募集資金加大研發力度，而該公司自上市以來在研發上的投入較少，從2010年至2018年的九年內，該公司的研發支出年復合增長僅為10.1%，在醫藥行業中，這樣的研發投入增速并不高。

《電鰻快報》