????????上市銀行2019年年報陸續出爐，整體來看，部分行業存在貸款不良率上升的情況。目前披露貸款不良率詳細數據的15家銀行中，多數銀行“租賃和商務服務業”不良率都出現了較大幅度反彈，甚至不乏翻倍者，這一現象在國有大行和股份制銀行中均有出現。

????????由于“租賃和商務服務業”相關貸款業務直接與地方融資平臺和基建相關，因此今年相關信貸政策備受關注。多位銀行人士對中國證券報記者表示，隨著國家加大逆周期調節力度，預計今年這一領域的貸款投放仍將保持一定規模，銀行將通過精選信貸投放對象的方式控制相關業務風險。

????????不良率增長明顯

????????租賃和商務服務業是哪些行業，涉及哪些公司?根據國民經濟行業分類標準，租賃和商務服務業中包含“投資與資產管理，指政府主管部門轉變職能后，成立的國有資產管理機構和行業管理機構的活動;不包括資本活動的投資”。有銀行人士表示，租賃和商務服務業實際上就是指地方政府融資平臺公司和租賃公司。

????????根據國務院相關文件，地方政府融資平臺是指“由地方政府及其部門或機構、所屬事業單位等通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，具有政府公益性項目投融資功能，并擁有獨立企業法人資格的經濟實體”，這正好與前述國民經濟行業分類標準中的租賃和商務服務業重合很高。

????????分析人士指出，從目前公布不良率詳細數據的銀行來看，國有大行盡管在這一項目上的不良率同比明顯增長，但整體不良率仍低于1.5%。

????????工商銀行2019年年報顯示，期末租賃和商務服務業貸款余額增加1392.01億元，增長13.3%，期末不良率為0.98%，而2018年年末這一數字為0.60%。不良貸款余額從2018年末的62.79億元升至2019年末的116.64億元，增長迅速。

????????農業銀行、建設銀行、交通銀行和郵儲銀行的情況與工行類似，2019年期末租賃和商務服務業不良貸款余額均較2018年期末接近翻倍或翻倍。不過，國有大型銀行的租賃和商務服務業不良貸款占比仍然較小。

????????股份制銀行中，雖然多家銀行的租賃和商務服務業不良率大幅提升，但不良貸款余額并不大，普遍在40億元以下。招商銀行2019年租賃和商務服務業不良率從2018年的0.46%增至2.08%;不良貸款金額從2018年末的5.8億元增加到36.1億元。招商銀行表示，主要原因是受宏觀經濟下行、個別對公大戶不良生成等因素影響。

????????光大銀行2019年期末租賃和商務服務業的不良貸款占比為2.19%，而2018年末幾乎為0。不過光大銀行在這一領域的不良貸款余額規模很小，不到10億元。

????????蘇州銀行和青島銀行是已披露年報銀行中這一分項不良率同比明顯下降的少數銀行。年報顯示，截至2019年年末，蘇州銀行和青島銀行的租賃和商務服務業不良貸款占比分別為0.43%和0.09%，較2018年年末下降明顯。

????????精選對手方

????????有股份制銀行人士表示，租賃和商務服務業領域的貸款不良率大幅增長，可能有兩方面原因。一方面，2018年下半年以來，銀行普遍加大了租賃和商務服務業的貸款投放，投放規模增加，導致不良率整體上升;另一方面則是近年來國家加強了對地方隱性債務的約束，同時一些地區地方財政收入高度依賴于土地出讓收入，在目前的房地產調控政策下，不排除一些地區地方融資平臺償債能力受到影響，因而導致不良率有所上升。

????????2020年銀行對租賃和商務服務業信貸政策如何呢?前述人士表示，整體來看，租賃和商務服務業領域不少是有政府信用的基建項目，風險整體較低，預計各家銀行仍會非常重視。近期“發行特別國債，增加地方政府專項債券規?！钡日哧懤m落地，預計全年地方債發行規模不小。銀行作為配套融資方，租賃和商務服務業投放仍將保持一定規模。在風險控制方面，將通過精選投放對象來控制業務風險，“比如，主要選擇與省、市一級的平臺公司合作，同時高度關注該地區財政收入構成和負債情況?！?/p>

《電鰻快報》