隨著MSCI、富時、標普道瓊斯等全球主要指數公司先后于去年和今年年初分步驟將A股納入其指數體系，并不斷提升A股的納入因子，A股國際化之路越走越寬，在給市場帶來增量資金的同時，豐富了市場參與者結構，海外成熟的投資理念也使得市場競爭更加充分有效。

        通常，內地投資者將北上市場參與者稱為 “聰明的投資者”，北上資金則被稱作“聰明的錢”，而陸股通的資金流向和變化，也被作為選股和配置的重要參考要素。面對這么重要的風向指標，小編自然是瞪大了雙眼苦苦做了一番功課，驚喜發現，竟然有這樣一條神仙指數，堪稱“外資寵兒”。

        下面，就讓小編來給大伙兒介紹下這條集外資寵愛于一身的神仙指數吧。

        首先，我們來看看陸股通持股比例。這個指標表示北上資金，也就是外資，對于某只股票持有的股數占流通A股的比例。比例越高，說明外資越看好這只股票。短期內，如果持股比例不斷增加，說明外資在不斷加倉，這更是大大的利好信號。

        表：北上資金對于主要指數成分股持有情況

        數據來源：wind、方正富邦基金，數據截至2020/5/12

        從上面的表格中，我們可以看到，相對于其他主要指數成分股，北上資金顯然更加青睞深證100的成分股，平均持股比例和平均持有市值均明顯高于滬深300和中證500。

        接下來，我們再來看看近期北上資金的流向情況。

        表：北上資金凈流入情況

        數據來源：wind、方正富邦基金，數據截至2020/5/12

        從上表我們可以看到，近期北上資金持續流入，并且深股通的凈流入額從年初以來，均大于滬股通的凈流入額。從4月14日截至5月12日，滬股通凈流入155.66億元，而深股通凈流入291.02億元。

        此外，通過個股層面上持股比例的變化，我們可以觀測到任意一段區間北上資金在個股層面的流動情況。從4月14日以來，深股通中大約有78.42%的資金流向了深100成分股中。某種程度上可以說明，海外資金正在布局深100的過程當中。

        再次，我們來看看北上資金在行業選擇上是如何配置的。

        數據來源：wind、方正富邦基金，數據截至2020/5/12

        從上面的兩張行業分布對比圖中，我們可以看到，北上資金在行業配置上主要集中在食品飲料(19.3%)、醫藥生物(11.5%)、家用電器(10.3%)、銀行(8.3%)、非銀金融(7%)和電子(6.4%)等行業。這種行業上的偏好與深證100的主要行業分布真是太相似了：醫藥(14.5%)、電子(13.9%)、家用電器(12%)，食品飲料(9%)。這充分說明了深100的行業分布，高度符合“聰明錢”的行業配置的需求。

        最后，咱們來瞧一瞧在深100中，外資到底主要買了哪些股票。

        表：深證100北上持有市值前10大成分股

        數據來源：wind、方正富邦基金，數據截至2020/5/12

        上表列舉了北上資金在深100成分股中持有市值前10大的個股信息，它們基本上都是各個行業的龍頭標的。成熟的行業、穩健的企業盈利能力是吸引外資的重要影響因素。尤其在當前經濟壓力較大，市場利率較低的宏觀環境中，這些標的高股息率的特性，難道不是“現金奶牛”一般的存在嗎?

        記得之前有一個傳聞，肯德基在入住中國市場的時候，出于成本的考量并沒有花太多的精力在店面的選址上面，而是采取在早已入住中國的麥當勞的店面附近開設一家肯德基的策略。這就解釋了為什么我們發現麥當勞和肯德基總是成對兒出現。小編暫且不論傳聞的真假，但是這種做法真的很聰明。其實，無論是證券投資還是戰略布局，有一種策略就叫做“跟隨策略”，它可以讓我們花更少的成本取得更高更穩健的收益。

        既然小編已經為您剖析了“聰明錢”的投資動態，確認了深100是當前的“外資寵兒”，節約了您大量的研究時間，何不關注一下這條香噴噴的神仙指數呢?有興趣的小伙伴還可以看看方正富邦深證100ETF(159961)，方正富邦深證100ETF聯接(A類006687，C類006688)，一起跟隨“聰明錢”的步伐，分享A股國際化的紅利吧~

《電鰻快報》