?? ? ?《電鰻快報》文/李萬鈞

????????后疫情時期資本市場仍在繼續(xù)發(fā)揮著重要的支持實體經(jīng)濟發(fā)展的功能，而且融資市場非常火熱，上市公司通過增發(fā)、可轉債、中期票據(jù)等多重手段展開融資。不過，大浪淘沙，也有一些上市公司的增發(fā)終止。

????????上周共有15家上市公司披露非公開發(fā)行股票方案，包括發(fā)行股份并購資產同時募集配套資金的運達科技。同時，深康佳A(000016)終止了非公開發(fā)行股票事項，伯特利(603596)擬公開發(fā)行不超9.02億元可轉債，世運電路(603920)籌劃公開發(fā)行可轉債事項，重慶鋼鐵(601005)擬發(fā)行不超過20億元中期票據(jù)。

????????據(jù)《電鰻快報》統(tǒng)計，上述15家上市公司增發(fā)募資總規(guī)模不超過305.36億元，加之上述可轉債及中期票據(jù)融資上限，上周上市公司再融資總規(guī)模不超過334.56億元。

????????《電鰻快報》注意到，與再融資如火如荼的景象截至相反，IPO的節(jié)奏稍慢了一些，證監(jiān)會僅核發(fā)一紙IPO批文：青島酷特智能股份有限公司。另有3家上市公司“披星戴帽、”即將走到盡頭：*ST龍力的股票被深交所終止上市6月1日起進入退市整理期，*ST工新的股票被上交所決定自5月29日起暫停上市，*ST航通的股票被上交所決定自5月29日起暫停上市。

????????上周非公開發(fā)行融資最大的兩筆來自浙商證券和華友鈷業(yè)。

????????浙商證券(601878)擬定增募資不超100億元，非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過10億股，4個募投方向中用于投資交易業(yè)務、資本中介業(yè)務、償還債務、經(jīng)紀和研究及信息系統(tǒng)建設的資金分別不超過45億元、40億元、10億元、5億元。

????????浙商證券業(yè)務的市場化程度高，作為國內新銳券商其“血統(tǒng)”則是浙江省內國資交通系統(tǒng)，浙江省交通集團為其實際控制人。目前，上三高速持有浙商證券21.25億股股份，持股比例為63.74%，為其控股股東;浙江滬杭甬持有上三高速73.63%股份，浙江省交通集團持有浙江滬18杭甬66.99%股份。若按照本次發(fā)行數(shù)量上限10億股靜態(tài)計算，發(fā)行后上三高速持有的股份比例約為49.03%，控股股東地位不變。

????????通過本次發(fā)行，浙商證券的資產負債率將大幅降低。截至2019年12月31日，浙商證券合并報表資產負債率為72.71%，按本次發(fā)行募集資金上限100億元計算，本次發(fā)行完成后其合并報表資產負債率預計為61.42%。

????????與浙商證券相同，華友鈷業(yè)定增也是發(fā)展主業(yè)。當前新能源汽車產業(yè)目前處于高速增長階段，作為新能源汽車核心部件動力電池的材料供應商，華友鈷業(yè)占據(jù)資源優(yōu)勢。

????????華友鈷業(yè)(603799)2020年非公開發(fā)行擬募資不超62.5億元，4個募投項目中年產4.5萬噸鎳金屬量高冰鎳、年產5萬噸高鎳型動力電池用三元前驅體材料、總部研究院建設和補充流動資金的投資金額分別為30億元、13億元、3億元和16.5億元。

????????值得關注的是，華友鈷業(yè)的第一期員工持股計劃和實際控制人之一陳雪華也將參與增發(fā)。非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過發(fā)行前公司股本總數(shù)的30%，即不超過3.42億股。增發(fā)股份的鎖定期因股東不同而有所差別。其中，員工持股計劃名下之日起36個月內不得轉讓;陳雪華認購的本次發(fā)行的股票自發(fā)行結束之日起18個月內不得轉讓;其他不超過33名的特定對象認購的本次發(fā)行的股票自發(fā)行結束之日起6個月內不得轉讓。

????????合盛硅業(yè)(603260)擬向實控人的關聯(lián)股東方鎖價發(fā)行募資不超25億元，增發(fā)發(fā)股份不超1.3億股，發(fā)行股票的價格為18.88元/股，扣除發(fā)行費用后用于補充流動資金。發(fā)行對象為羅燚、羅燁棟，2人為公司控股股東、實際控制人羅立國的關聯(lián)方及公司股東，羅燚擔任公司副董事長，羅燁棟擔任公司董事、董事長助理。

????????ST長投(600119)擬定增募資不超25億元，發(fā)行對象為公司控股股東長江聯(lián)合集團，以現(xiàn)金形式認購，鎖價發(fā)行價格為4.32元/股，預計增發(fā)股份不超過5787.037萬股，新增股份鎖定期36個月，增發(fā)資金將全部用于償還銀行貸款。

????????銀行貸款產生的利息長期侵蝕著ST長投的利潤。根據(jù)披露，2017-2019年及2020年1-3月，長江投資的利息費用分別為4520.63萬元、4526.87萬元、5085.77萬元和793.24萬元。按照當前長江投資平均約5%的銀行貸款利率測算，本次募集資金規(guī)模約25000萬元，預計每年將為上市公司節(jié)省利息費用約1250萬元，能夠明顯減少上市公司利息費用，增厚上市公司利潤。

????????華脈科技(603042)擬非公開發(fā)行不超4080萬股股票，計劃募資3.96億元，用于5G網(wǎng)絡、設備等相關項目，發(fā)行對象包括公司控股股東、實際控制人胥愛民及其他不超過34名特定合格投資者。

????????惠達衛(wèi)浴(603385)擬鎖價發(fā)行定增募資不超5億元，發(fā)行價格為8.20元/股，非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象為深圳市碧桂園創(chuàng)新投資有限公司、王惠文、王彥慶和王彥偉共4名特定對象，其中碧桂園創(chuàng)投為戰(zhàn)略投資者。新增股份鎖定期為18個月。

????????拓普集團(601689)擬定增募資不超20億元，用于汽車輕量化底盤系統(tǒng)項目。移為通信(300590)擬定增募資不超6.3億元用于4G和5G通信技術產業(yè)化、工業(yè)無線路由器等項目。英派斯(002899)擬定增募資不超4.9億元，募投方向僅為英派斯體育產業(yè)園1.1期建設項目。

????????運達科技(300440)擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購運達電氣100%股權，資產預估值區(qū)間為5-7億元，以股份支付的比例為60%，擬以現(xiàn)金支付的比例為40%。經(jīng)協(xié)商本次交易的股票發(fā)行價格確定為定價基準日前60個交易日股票交易均價的90%，即9.54元/股。同時，運達科技還將非公開發(fā)行股票募集配套資金，募資規(guī)模不超過資產估值的100%，預計在5-7億元。

????????此外，金辰股份擬定增募資不超3.8億元，用于年產40臺(套)光伏異質結(HJT)高效電池片用PECVD設備項目和補充流動資金。聚燦光電擬定增募資不超10億元用于高光效LED芯片擴產升級及補充流動資金。卓翼科技擬定增募資不超12.2億元用于武漢生產基地及TWS耳機等物聯(lián)網(wǎng)產品生產基地建設。共進股份擬定增募資不超17.7億元，用于新一代家庭無線終端研發(fā)及產業(yè)化等項目。泰瑞機器擬向實控人定增募資不超2億元補充公司流動資金。

《電鰻快報》