2020年以來尚未有一家銀行A股實現IPO。根據證監會最新披露的數據，截至目前，正常排隊狀態下的銀行數量達到17家，絕大多數銀行處于“預披露更新”狀態。面對資本補充壓力，發行永續債、二級資本債成為銀行“補血”的主要方式。

        年內尚無銀行A股IPO

        2019年是銀行上市的大年，年內共有8家銀行成功登陸A股市場，與2016年并列成為銀行IPO家數最多的年份。

        不過2020年至今尚沒有銀行在A股實現首發上市。目前17家處于排隊狀態的擬上市銀行中，15家處于“預披露更新”狀態，這一狀態距離項目上會還有不少差距。因此，短期內恐怕難有銀行IPO成功。

        資深投行人士王驥躍對中國證券報記者表示，上半年銀行IPO按下“暫停鍵”，主要的原因可能是疫情之下，直接融資優先滿足科技企業和中小企業的需求。

        雖然IPO進度較慢，但部分銀行的定增卻在2020年有了積極進展。今年3月，貴陽銀行(7.870,0.04,0.51%)定增獲得監管批準，盡管增發價格高于彼時股價，但本次定增仍然吸引了8家機構參與，其中有2家險資。此外，杭州銀行(9.180,0.06,0.66%)、南京銀行(8.070,0.08,1.00%)定增事項均獲通過。

        不過A股上市銀行定增目前面臨的一大難題是股價破凈帶來的發行困難。按照相關規定，國有控股企業定增發行價格不得低于發行前最近一期經審計的每股凈資產，而目前銀行股處于大面積破凈狀態，這顯然是不利因素。

        此外，港股及非上市銀行今年以來定增也較為活躍，記者不完全統計顯示，今年以來，有甘肅銀行、寧波奉化農商行、桂林銀行等多家中小銀行定增事項獲得監管批準。其中已完成的規模較大的定增有錦州銀行，定增規模達120億元。

        發債渠道暢通

        目前銀行通過發債“補血”渠道仍然較為暢通。永續債和二級資本債發行規模均較去年同期明顯增長，政策紅利也在不斷釋放中。

        Wind數據顯示，今年以來國內商業銀行已發行了10只永續債，發行總額達2740億元，目前還有數只銀行永續債發行工作正有序推進。值得注意的是，近期網商銀行發行不超過50億元的永續債申請獲批，這意味著永續債向民營銀行破冰。

        二級資本債券方面，今年已有11家銀行成功發行二級資本債券，合計發行規模957.3億元。除此之外，有10家銀行發行二級資本債券計劃已獲監管部門批準，最高合計發行規模將達688億元。

        在積極發行的同時，這些債務工具的投資主體范圍也得到了較大拓展，為銀行解決了后顧之憂。5月27日，銀保監會發布《關于保險資金投資銀行資本補充債券有關事項的通知》(下稱《通知》)，放寬保險資金投資的資本補充債券發行人條件、取消可投債券的外部信用等級要求。

        有行業人士指出，作為長期穩定資金持有人，保險公司是最適合持有永續債的機構投資者之一。此前業界早已呼吁放寬保險資金對于永續債及二級資本債券投資的限制，本次《通知》出臺后，有利于豐富保險資產配置品種，拓寬保險資金配置空間。

《電鰻快報》