隨著國(guó)內(nèi)疫情逐漸消弭，本周市場(chǎng)整體大幅上漲。截止6月5日收盤，上證指數(shù)報(bào)2930.8點(diǎn)，本周上漲2.75%;深證成指報(bào)11180.6點(diǎn)，本周上漲4.04%;滬深300報(bào)4001.25，本周上漲3.47%;中小板指報(bào)7333.62，本周上漲4.83%; 創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2166.38點(diǎn)，本周漲3.82%。

        海富通基金最新周報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)方面，未來一季度有望內(nèi)需外需共振，經(jīng)濟(jì)整體向好。二季度國(guó)內(nèi)基本已實(shí)現(xiàn)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，隨著三季度海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)，國(guó)內(nèi)出口復(fù)蘇，預(yù)計(jì)直至三季度，宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)較小。經(jīng)濟(jì)邊際的持續(xù)改善或?qū)⑦M(jìn)一步提振市場(chǎng)情緒，加之兩會(huì)制定了第三次擴(kuò)內(nèi)需戰(zhàn)略，宏觀戰(zhàn)略層面并不悲觀。除了宏觀經(jīng)濟(jì)之外，也需要關(guān)注市場(chǎng)本身的周期變化，庫存周期是需要考慮的重要方面。

        另一方面，需要從戰(zhàn)術(shù)層面階段性地規(guī)避一些可能的風(fēng)險(xiǎn)，潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素包括，近期利率上行較快，國(guó)際關(guān)系上的變化以及發(fā)達(dá)國(guó)家疫情是否會(huì)再次爆發(fā)的不確定性。

        結(jié)構(gòu)上來說，目前基于純內(nèi)需的食品飲料、生物醫(yī)藥、新老基建等已在邏輯上演繹的淋漓盡致了。而經(jīng)濟(jì)邊際明顯持續(xù)改善，因此對(duì)經(jīng)濟(jì)改善彈性較大的可選消費(fèi)類值得關(guān)注，例如汽車、房地產(chǎn)、家居等等。就科技板塊來說，持續(xù)看好科技自主等在邊際上有增量且有自己的alpha的行業(yè)。具體到細(xì)分子行業(yè)，游戲以及軍工的現(xiàn)金流較好，業(yè)績(jī)的持續(xù)性較強(qiáng)。此外，在疫情的大背景下，上市公司相對(duì)于中小企業(yè)的融資優(yōu)勢(shì)其實(shí)有利于市場(chǎng)集中度上升，因此，將持續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)公司的機(jī)會(huì)，優(yōu)化組合的投資邏輯，重點(diǎn)挖掘業(yè)績(jī)確定性高，估值和業(yè)績(jī)匹配的龍頭股。

《電鰻快報(bào)》