今年以來，多家券商不約而同為境外子公司提供債務擔保，加碼海外業務正在成為大勢所趨。

????????近日，方正證券公告稱，將為全資子公司方正香港金控提供5000萬美元擔保。至此，年內至少有4家上市券商為香港子公司提供擔保，而海通證券、中信建投、華泰證券等頭部券商的海外附屬公司也獲得了來自母公司的擔保支持。

????????與此同時，光大證券、東方證券、方正證券、中原證券等券商對香港子公司的增資計劃也在年內取得進展。不管是行業龍頭還是中小型券商，都越來越重視海外業務版圖，并愿意為此傾斜更多的資本。

????????為方正香港金控

????????提供5000萬美元擔保

????????方正證券在公告中表示，其全資子公司方正香港金控擬通過內保外貸或發行美元債的方式，進行不超過5000萬美元的融資，融資期限均為1年。若采用發行美元債的方式，則將由方正香港金控或其下屬全資子公司作為發行主體，發行期限小于1年。

????????為滿足方正香港金控補充流動資金的需求，方正證券同意為其對外融資提供不超過5000萬美元的擔保，具體融資方式最終依照實際推進情況確定，且本次擔保無反擔保。

????????方正香港金控是方正證券以自有資金出資，在香港設立的全資子公司。截至目前，方正香港金控已先后出資設立了5家專業子公司從事相關業務，具備香港證券及期貨事務監察委員會核發的第1、2、4、6、9類牌照，并在英屬維爾京群島設立了一家特殊目的離岸公司。

????????作為方正證券開展國際業務的平臺，截至2020年6月29日，方正香港金控于公開市場回購了票面金額為1億美元的債券;截至半年報披露日，方正香港金控美元債余額為1億美元。

????????多家券商年內為

????????香港子公司提供擔保

????????方正證券并不是唯一一家為香港子公司融資提供擔保的券商。

????????7月底，光大證券與工商銀行上海市分行營業部簽署協議，以內保外貸方式向該銀行營業部申請，為全資子公司光證金控獲取境外銀行借款開具保函/備用信用證，為光證金控提供1億美元擔保，擔保期限為360天。

????????在此次擔保之前，光大證券實際為光證金控提供的擔保余額已達到26.02億港元。而根據2017年年度股東大會審議通過的議案，光大證券將為光證金控舉借境外商業貸款提供擔保、出具支持函、維好協議及/或其他市場慣用的信用增級方式，境外債務融資工具授權總額度不超過200億港元或其他等值貨幣。

????????“為促進公司境外業務加快發展，補充中泰國際日常營運資金”，6月23日，中泰證券宣布將以內保外貸方式，為全資海外業務平臺中泰國際提供8.5億港元的擔保，累計擔保金額為10.35億港元。

????????再往前的4月22日，中原證券董事會同意，為全資子公司中州國際向銀行借款或申請授信額度提供擔保或反擔保，金額不超過中原證券最近一期經審計凈資產的10%，最高不超過10億元。

????????而截至當時，中原證券對中州國際存續擔保金額合計約人民幣8.23億元。中原證券董事會認為，為中州國際向境外銀行借款或申請授信額度提供擔保，有利于促進境外業務穩定發展，維持中州國際資金流動性。

????????海外附屬公司

????????也獲擔保支持

????????隨著不少券商尤其是頭部券商境外業務版圖的不斷擴張，券商為海外附屬公司提供擔保的情況也逐漸增多。

????????7月21日，中信建投的間接全資附屬公司CSCIFAsiaLimited設立了有擔保的本金總額最高為30億美元的境外中期票據計劃，并于8月4日完成了5億美元的首次發行。中信建投為此提供了5.44億美元的擔保。

????????較早前，海通證券3月12日為境外全資附屬公司HaitongInternationalFinanceHoldings2015Limited發行金額為6.7億美元的美元債，提供連帶責任保證擔保。華泰證券也在2月12日，為境外全資子公司華泰國際旗下附屬公司PioneerRewardLimited擬發行金額4億美元的美元債，提供無條件及不可撤銷的保證擔保。

????????也有券商是通過控股子公司對海外附屬公司提供擔保支持。

????????例如不久前的9月3日，招商證券全資子公司招證國際，就為下屬公司招證投管香港提供擔保函以支持主體信用水平，總責任達5000萬美元。旨在為招證投管香港與麥格理銀行建立期貨對沖交易對手關系提供增信。

????????8月1日，東方證券公告稱，其境外全資子公司東方金控下屬全資子公司東證國際與招商永隆銀行簽署7.6億港元綜合授信協議，由東方金控作為擔保人為其提供全額擔保。根據東方證券股東大會審議通過的議案，東方證券及子公司可向直接和間接持股的全資子公司提供融資類擔保。

????????5家券商海外子公司

????????年內獲得增資

????????據券商中國記者統計，今年以來，至少有4家券商完成了對海外業務子公司的增資，還有一家券商的增資事項也在積極推進之中。

????????具體而言，東方證券于8月宣布完成向東方金控增資5億元，并已完成在香港公司注冊處的股本信息變更，東方金控實繳股本由22億港元變更為27.54億港元;同樣在8月，光大證券全資子公司光大金控完成增資23億港元，實繳資本由27.65億港元增至50.65億港元。

????????方正證券董事會早在2018年就同意對全資子公司方正香港金控增資5億元，并同意方正香港金控向其下屬子公司增資或投資設立公司。如今，方正證券已完成2億元人民幣等值的2.19億港元的增資款項撥付，方正香港金控注冊資金已變更為7.19億港元。

????????此外，今年3月，新三板掛牌券商東海證券完成向東海國際增資7億港元，并在香港公司注冊處完成注冊登記手續。而中原證券董事會也在4月底同意，擬以定增募資對中州國際增資5億至10億港元。

????????從提供擔保增信到真金白銀增資，從收購海外資產到設立海外分支，國內券商的出海步伐近年來逐漸加快。尤其值得注意的是，不僅頭部券商加緊布局海外版圖，一些中小型券商也在努力追趕，不斷加碼境外業務拓展。

????????對此，天風證券非銀行業分析師羅鉆輝認為，隨著我國對外開放政策和金融國際化的不斷推進，目前國內券商正在不斷建立國外分支機構。國內外市場聯動性的提升，對于提高券商資源配置效率也有著重要意義。但同時券商也面臨著國際經濟政治變化帶來的市場風險問題，需要引起重視。

《電鰻快報》