《電鰻快報》文/李萬鈞

        9月23日晚間，平治信息(300571)披露《2020年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案》，擬募資9億元，募投項目圍繞5G業(yè)務(wù)展開，可謂實打?qū)嵉貜娀鳂I(yè)。

        《電鰻快報》研究發(fā)現(xiàn)，除補充流動資金的投向外，其他4個募投項目均為新建，尚未啟動，相關(guān)行政審批手續(xù)也未辦理，估計建設(shè)周期較長。同時，實際控制人持股權(quán)將被大幅稀釋，按照發(fā)行上限計算，實際控制人郭慶和張暉夫婦的持股比例將由40.98%下降至31.52%。此外，平治信息十分重視對股東的分紅回報，最近三年，每年都進行現(xiàn)金紅利分配。

        擬定增募資9億元加碼5G產(chǎn)品及智能安全云業(yè)務(wù)

        根據(jù)發(fā)行預(yù)案，本次平治信息擬向不超過35名合格投資者發(fā)行股份，募集資金9億元，投資項目分別是5G無線接入網(wǎng)核心產(chǎn)品項目、新一代承載網(wǎng)產(chǎn)品項目、全云服務(wù)創(chuàng)新中心建設(shè)、研發(fā)中心建設(shè)和補充流動資金。其中，2.5億元用于補充流動資金。

        本次發(fā)行的定價基準日為發(fā)行期首日，發(fā)行價格為不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%。發(fā)行股票數(shù)量以募集資金總額和發(fā)行價格確定，且不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%。限售期為六個月。

        本次發(fā)行不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，不過實際控制人的控制權(quán)將被大幅稀釋。

        截至目前，平治信息控股股東為郭慶，實際控制人為郭慶和張暉夫婦，郭慶直接持有公司25.53%的股權(quán)，張暉通過控制福建齊智興股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)間接控制公司15.45%的股權(quán)，郭慶和張暉兩人通過直接和間接方式合計控制公司40.98%的股權(quán)。按照本次發(fā)行股票的數(shù)量上限3737.9314萬股測算，本次發(fā)行完成后，郭慶直接持有公司19.64%的股權(quán)，仍為公司控股股東。郭慶、張暉兩人通過直接和間接方式將合計控制公司31.52%的股權(quán)，仍為公司實際控制人。

        募投項目均為新建 順應(yīng)國策和當前經(jīng)濟形勢

        平治信息表示，本次定增有助于公司在業(yè)務(wù)布局、財務(wù)狀況、長期戰(zhàn)略等多個方面夯實可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)，為增強公司核心競爭力、實現(xiàn)跨越式發(fā)展創(chuàng)造良好條件。

        當前，國家政策大力支持5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展國家政策的推動始終是行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動力。我國政府將5G納入國家戰(zhàn)略，視為實施國家創(chuàng)新戰(zhàn)略的重點之一。2020年3月，中央指出要把在疫情防控中催生的新型消費、升級消費培育壯大起來，使實物消費和服務(wù)消費得到回補，要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度。

        在5G政策推動下，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運營商的5G相關(guān)投資規(guī)模顯著提升。2020年，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通計劃在5G網(wǎng)絡(luò)投資約1803億元，同比增長338%

        從具體情況看，平治信息本次定增的募投項目均為新建，且尚未啟動行政審批，因此估計項目健身周期將會較長。

        其中，5G無線接入網(wǎng)核心產(chǎn)品建設(shè)項目投資總額18769.80萬元，擬使用募集資金14000萬元，其余以自有資金投入。新一代承載網(wǎng)產(chǎn)品建設(shè)項目投資總額29250.23萬元用于新一代承載網(wǎng)產(chǎn)品建設(shè)項目，擬使用募集資金20000萬元，其余以自有資金投入。智能安全云服務(wù)創(chuàng)新中心建設(shè)項目投資總額14706.98萬元，擬使用募集資金10000萬元，其余以自有資金投入。研發(fā)中心建設(shè)項目投資總額24137.98萬元擬使用募集資金21000萬元，其余以自有資金投入。

        除了研發(fā)中心項目外，平治信息表示其他3個項目均具有較好的經(jīng)濟效益，但定增預(yù)案中并未就具體的經(jīng)濟效益進行具體說明。此外，上述4個募投項目的相關(guān)立項、環(huán)評等事項尚未辦理完畢，平治信息表示將根據(jù)相關(guān)要求履行審批或備案程序。

        年年現(xiàn)金分紅回報股東成亮點

        《電鰻快報》關(guān)注到，平治信息最近三年公司利潤分配方案均包括了先機紅利回報。

        其中，2017年度利潤分配方案為：以公司2017年12月31日總股本8000萬股為基數(shù)，以未分配利潤向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2.5元(含稅)，共計2000萬元，以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股，剩余未分配利潤滾存至下一年度。

        2018年度利潤分配方案為：以公司總股本12047.835萬股為基數(shù)，以未分配利潤向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利2元(含稅)，共計2409.567萬元，不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

        2019年度利潤分配方案為：以未分配利潤向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4.6元(含稅)，共計5731.49萬元，不送紅股，不進行公積金轉(zhuǎn)增股本。

《電鰻快報》