*ST美訊保殼之路或迎來(lái)曙光。

        9月24日，*ST美訊公告稱，公司擬以5.04元/股價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行6571.43萬(wàn)股，募集資金總額不超過(guò)3.31億元用于建設(shè)京美電子智能終端生產(chǎn)線智能化改造等四項(xiàng)目。值得注意的是，公司控股股東山東龍脊島及其一致行動(dòng)人戰(zhàn)圣投資以現(xiàn)金包攬本次增發(fā)股份。

        如果本次增發(fā)順利完成，公司將獲得3.31億元現(xiàn)金“輸血”，這將極大改善公司資產(chǎn)狀況，增加公司凈資產(chǎn)規(guī)模，或?qū)⒅緦?shí)現(xiàn)保殼目標(biāo)。

        “保殼是公司當(dāng)前最緊要的事。”《證券日?qǐng)?bào)》記者以投資者身份致電*ST美訊，公司證券部相關(guān)人士介紹說(shuō)，8月份，公司已經(jīng)完成相關(guān)資產(chǎn)處置，剝離虧損業(yè)務(wù)對(duì)公司的拖累，有助于公司智能制造業(yè)務(wù)輕裝上陣;同時(shí)，資產(chǎn)處置也改善了公司現(xiàn)金流，進(jìn)一步助力生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)向好。目前，公司正全力推進(jìn)增發(fā)事宜。

        轉(zhuǎn)型手機(jī)業(yè)務(wù)折戟

        連續(xù)兩年虧損

        *ST美訊的前身是三聯(lián)商社，曾是山東最大家電零售企業(yè)，渠道資源深厚，鼎盛時(shí)期曾在國(guó)內(nèi)家電零售業(yè)鼎鼎有名。2008年黃光裕“借道”山東龍脊島建設(shè)拍得三聯(lián)商社股權(quán)，將三聯(lián)商社納入國(guó)美麾下。

        近年來(lái)，隨著網(wǎng)購(gòu)等購(gòu)物方式興起，線下家電零售業(yè)務(wù)頹勢(shì)顯現(xiàn)，三聯(lián)商社家電零售業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力。2016年10月份，公司收購(gòu)浙江德景電子科技有限公司，正式進(jìn)入智能移動(dòng)終端領(lǐng)域。2016年12月份，公司臨時(shí)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，終止經(jīng)營(yíng)家電零售業(yè)務(wù)，并將與家電零售業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)出售給公司關(guān)聯(lián)方山東大中電器。2017年6月份，三聯(lián)商社更名為國(guó)美通訊，專注于從事移動(dòng)終端的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

        肩負(fù)著國(guó)美手機(jī)夢(mèng)想起航，盡管先天就具備國(guó)美渠道優(yōu)勢(shì)，然而國(guó)美通訊一路走來(lái)卻相當(dāng)艱難。被寄予厚望的德景電子只在2016年完成收購(gòu)時(shí)的業(yè)績(jī)承諾，2017年和2018年，德景電子皆未完成業(yè)績(jī)承諾，特別是2018年僅實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)5055.9萬(wàn)元，與此前承諾的1億元相去甚遠(yuǎn)。

        公司公告稱，2018年以來(lái)，國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)入調(diào)整期，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，公司所處智能手機(jī)行業(yè)發(fā)生了重大不利變化。2018年下半年起，國(guó)美通訊針對(duì)自有品牌手機(jī)業(yè)務(wù)做了一定調(diào)整，2019年起停止自有品牌手機(jī)業(yè)務(wù)，布局行業(yè)終端業(yè)務(wù)，同時(shí)探索發(fā)展智能家居等泛智能業(yè)務(wù)。

        智能手機(jī)業(yè)務(wù)發(fā)展受挫，公司業(yè)績(jī)持續(xù)滑坡。同花順數(shù)據(jù)顯示，2018年、2019年國(guó)美通訊實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)分別為-3.82億元和-8.51億元。2019年年報(bào)披露后，國(guó)美通訊被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

        控股股東及其一致行動(dòng)人出手

        能否順利保殼?

        連續(xù)兩年巨額虧損，保殼成為*ST美訊的當(dāng)務(wù)之急。2020年，如果不能實(shí)現(xiàn)扭虧，公司將被暫停上市。更關(guān)鍵的是，在2019年巨額虧損之后，公司凈資產(chǎn)由正轉(zhuǎn)負(fù)，保殼再添一重困難。

        公司2019年年報(bào)審計(jì)機(jī)構(gòu)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所提醒財(cái)務(wù)報(bào)表使用者關(guān)注，存在可能導(dǎo)致對(duì)國(guó)美通訊持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的重大不確定性。

        公司董事會(huì)還專門就此制定措施，重新梳理業(yè)務(wù)規(guī)劃及業(yè)務(wù)方向，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)控制，節(jié)控費(fèi)用管理，爭(zhēng)取2020年實(shí)現(xiàn)扭虧目標(biāo)。同時(shí)，今年4月23日，公司發(fā)布關(guān)于籌劃重大資產(chǎn)重組暨關(guān)聯(lián)交易的提示性公告，擬通過(guò)重大資產(chǎn)重組，改善公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

        該項(xiàng)重大資產(chǎn)重組的主要內(nèi)容，就是啟動(dòng)對(duì)手機(jī)業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)處置。這宣告了曾經(jīng)被公司寄予厚望的手機(jī)業(yè)務(wù)正式遭棄。

        “近年來(lái)，智能手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)慘烈，接近紅海，馬太效應(yīng)明顯，國(guó)美通訊做手機(jī)失敗并不奇怪。”資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察人士梁振鵬告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，這種狀況下，及時(shí)止血是一個(gè)好的做法。盡快剝離置出連續(xù)虧損的手機(jī)業(yè)務(wù)，減少對(duì)公司業(yè)績(jī)拖累，對(duì)上市公司和投資者而言都是一件好事。

        8月份，公司完成了對(duì)德景電子股權(quán)的出售，置出其經(jīng)營(yíng)情況不達(dá)預(yù)期的資產(chǎn)及逾期的往來(lái)款。此次接盤者美昊投資，為戰(zhàn)圣投資控股的鵬康投資的全資子公司，戰(zhàn)圣投資則為公司控股股東山東龍脊島一致行動(dòng)人。

        公司前述人士表示，本次資產(chǎn)處置一是減輕了公司的負(fù)擔(dān)，便于未來(lái)輕裝上陣，并為公司發(fā)展提供現(xiàn)金流;二是改善了凈資產(chǎn)質(zhì)量，在本次資產(chǎn)處置完后(截至2020年8月31日)，公司經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)已由2019年年末的-7.76億元上升至-1.93億元。

        資產(chǎn)重組完成后一個(gè)多月，公司再次啟動(dòng)增發(fā)。

        公司前述人士表示，智能制造行業(yè)，產(chǎn)品和技術(shù)迭代較快，對(duì)生產(chǎn)設(shè)備的要求較高。公司本次發(fā)行募集資金將用于公司智能終端生產(chǎn)線智能化改造項(xiàng)目、信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

        “募集資金項(xiàng)目投入后，一方面可以擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模，推動(dòng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面，募投項(xiàng)目實(shí)施后，也將提升公司的凈資產(chǎn)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，增強(qiáng)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。”公司前述人士也表示，此前公司的凈資產(chǎn)為負(fù)，僅依靠公司自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)現(xiàn)扭轉(zhuǎn)難度很大，本次定增完成后，凈資產(chǎn)的改善對(duì)公司保殼非常重要。

        此外，今年上半年，*ST美訊凈利潤(rùn)虧損1.47億元。今年要實(shí)現(xiàn)保殼，公司還需要保證凈利潤(rùn)為正。香頌資本執(zhí)行董事沈萌對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，不排除公司還會(huì)與大股東之間進(jìn)行一些資產(chǎn)交易實(shí)現(xiàn)賬面盈利。

        公司上述人士表示，公司將在10月12日舉行臨時(shí)股東大會(huì)審議本次定向增發(fā)的相關(guān)議案。議案通過(guò)后，將根據(jù)程序向證監(jiān)會(huì)提報(bào)增發(fā)材料。

        對(duì)*ST美訊而言，公司能否在年底前獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，并完成實(shí)施，時(shí)間將是一個(gè)很大的考驗(yàn)。

《電鰻快報(bào)》