《電鰻快報(bào)》文/高偉

        在資管行業(yè)，第三方機(jī)構(gòu)對(duì)單只基金的評(píng)級(jí)比較常見(jiàn)，但對(duì)基金管理公司的評(píng)級(jí)并不多見(jiàn)。為了便于投資者更加明確了解投資產(chǎn)品的管理人情況，《電鰻快報(bào)》特意關(guān)注到基金管理公司的評(píng)級(jí)。值得注意的是，在第三季度的三個(gè)月時(shí)間，有不少基金管理公司的評(píng)級(jí)出現(xiàn)了異動(dòng)。尤其是富安基金，其評(píng)級(jí)更是由二季度末的“3A”降至三季度末的“1A”，這不得不讓基金持有人汗顏。

        三成基金公司評(píng)級(jí)異動(dòng)

        來(lái)自天相投顧的評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)顯示，在109家基金管理公司中，三季度評(píng)級(jí)與二季度出現(xiàn)變化的有34家，占比31.19%，其余75家基金管理公司的評(píng)級(jí)沒(méi)有變化?！峨婗牽靾?bào)》注意到，綜合評(píng)級(jí)發(fā)生變化的基金管理公司中，有15家為評(píng)級(jí)下降，其中有4家公司的評(píng)級(jí)直落兩星。

        天相投顧對(duì)基金管理公司綜合評(píng)級(jí)從基金公司基本實(shí)力、投資管理能力和穩(wěn)定性三個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)：

        基金公司的基本實(shí)力方面，從基金公司的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)管理規(guī)模、管理基金數(shù)量、產(chǎn)品線完善程度等幾個(gè)方面對(duì)基金管理公司的基本實(shí)力進(jìn)行考察，其中，利用有效資產(chǎn)規(guī)模衡量基金的資產(chǎn)規(guī)模。綜合得分越高，基本實(shí)力越強(qiáng)。

        基金公司投資管理能力方面，考慮建倉(cāng)6個(gè)月以上的積極投資偏股型基金(股票型(不含指數(shù)型基金)和混合型(不含保本型基金))的收益能力，包括絕對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益。考慮到高收益一般對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)，給風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)以更多的權(quán)重，按照1：2的比例來(lái)對(duì)上述兩個(gè)指標(biāo)的評(píng)分進(jìn)行加權(quán)平均。綜合得分越高，基金管理公司業(yè)績(jī)?cè)胶谩?/p>

        基金公司的穩(wěn)定性方面?？疾焓字换鹪O(shè)立滿三年以上的基金公司，過(guò)去三年股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、高級(jí)管理人員(董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理)變動(dòng)、投資總監(jiān)變動(dòng)、基金經(jīng)理變動(dòng)和基金公司的合規(guī)情況，其中基金公司的合規(guī)性是以中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券協(xié)會(huì)、交易所的相關(guān)公告為準(zhǔn)?？紤]到對(duì)基金、基金公司的運(yùn)作和管理的影響程度，對(duì)基金公司股權(quán)變動(dòng)、董事長(zhǎng)變動(dòng)、總經(jīng)理變動(dòng)、副總經(jīng)理變動(dòng)、投資總監(jiān)變動(dòng)、基金經(jīng)理變動(dòng)、合規(guī)情況分別賦予1:1:2:1:1:2:2的權(quán)重，衡量基金公司的穩(wěn)定性和合規(guī)性。綜合得分越高，表明基金公司的穩(wěn)定性越好。

        據(jù)了解，天相基金管理公司綜合評(píng)級(jí)體系共設(shè)五個(gè)等級(jí)：將三個(gè)方面均有參加的基金管理公司按照得分從高到低排序，等分為五個(gè)等級(jí)，分別賦以 AAAAA 級(jí)、AAAA 級(jí)、AAA 級(jí)、AA 級(jí)、A 級(jí)評(píng)級(jí)。

        富安達(dá)投資能力與穩(wěn)定性雙挫

        具體來(lái)看，富安達(dá)基金投資管理能力與穩(wěn)定性雙挫，導(dǎo)致其評(píng)級(jí)從“3A”降至“1A”。

        天相投顧最新評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)顯示，富安達(dá)基金在三季度末的投資管理能力得分為24分，與二季度末的73分相比，下滑非?？臁?/p>

        另?yè)?jù)《電鰻快報(bào)》觀察，富安達(dá)基金旗下的股票型基金近6個(gè)月平均回報(bào)率為18.26%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類(lèi)基金26.82%的平均業(yè)績(jī)，也跑輸同期滬深300指數(shù)27.59%的漲幅?；旌闲突鸨憩F(xiàn)也不盡如人意，近6個(gè)月平均回報(bào)率為17.76%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類(lèi)基金22.51%的平均業(yè)績(jī)。

        在基金管理公司穩(wěn)定性方面，富安達(dá)基金在三季度末的穩(wěn)定性得分為42分，與二季度末的68分相比，下滑同樣非常快。而據(jù)公司8月15日公告， 公司董事長(zhǎng)(法定代表人)蔣曉剛，因工作調(diào)動(dòng)而離任，離任日期為2020年8月13日。張睿則于8月14日“接棒”新任董事長(zhǎng)(法定代表人)。 正是這個(gè)高層的調(diào)整，讓公司穩(wěn)定性產(chǎn)生急劇變化。

        高層換人，以及投資管理業(yè)績(jī)下滑，這樣的基金公司還值得信賴嗎?

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