銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品銷售新規(guī)即將落地!

        12月25日，銀保監(jiān)會下發(fā)《商業(yè)銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《辦法》)，面向社會征求意見。

        《辦法》順應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品銷售中法律關(guān)系新變化，充分借鑒同類資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品銷售的監(jiān)管規(guī)定，對理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)范圍、產(chǎn)品發(fā)行方和銷售方責(zé)任、理財(cái)產(chǎn)品銷售流程管理、投資者合法權(quán)益保護(hù)等八大方面進(jìn)行調(diào)整。

        值得注意的是，《辦法》規(guī)定任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得直接或變相代理銷售理財(cái)產(chǎn)品，這意味著支付寶、京東金融等第三方平臺現(xiàn)階段將不能代銷銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品。此外，《辦法》還堅(jiān)持銀行理財(cái)子公司和代理銷售機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)銷售責(zé)任。

        中國銀行研究院原曉惠研究員認(rèn)為，《辦法》的出臺對理財(cái)子公司的風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制等公司治理提出了更加具體的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和要求，對于強(qiáng)化理財(cái)子公司競爭力、加強(qiáng)理財(cái)子公司與股東層面的風(fēng)險(xiǎn)隔離有極大的促進(jìn)和支撐作用。

支付寶等第三方平臺不得代銷

監(jiān)管稱將適時(shí)擴(kuò)展銷售機(jī)構(gòu)范圍

        據(jù)了解，《辦法》是《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》的配套監(jiān)管制度。開展商業(yè)銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動需要同時(shí)遵守資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)、《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》和《辦法》等制度規(guī)定。

        值得注意的是，《辦法》對理財(cái)產(chǎn)品銷售活動概念范疇和銷售機(jī)構(gòu)范圍進(jìn)行了明確界定。將理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)分為兩類：一類是銷售本公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行理財(cái)子公司;一類是接受銀行理財(cái)子公司委托銷售其發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的代理銷售機(jī)構(gòu)。

        同時(shí)，《辦法》與資管新規(guī)統(tǒng)一要求緊密銜接，明確規(guī)定未經(jīng)金融監(jiān)督管理部門許可，任何非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得直接或變相代理銷售理財(cái)產(chǎn)品。對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，《辦法》的出臺意味著支付寶、京東金融等第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺現(xiàn)階段將不能代銷銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品。

        銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，銀行理財(cái)子公司屬于新型非銀行金融機(jī)構(gòu)，機(jī)構(gòu)類型、產(chǎn)品屬性、品牌聲譽(yù)等處于起步培育階段，區(qū)分辨識度需要逐步提升。現(xiàn)有銷售機(jī)構(gòu)范圍總體延續(xù)了銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的成熟渠道模式，便于投資者識別。

        “下一步，銀保監(jiān)會將根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型發(fā)展情況，適時(shí)將理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)范圍擴(kuò)展至其他金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)機(jī)構(gòu)。”

        此外，《辦法》同時(shí)提出從事銷售業(yè)務(wù)活動應(yīng)當(dāng)持續(xù)具備財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，具備與獨(dú)立開展理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動相適應(yīng)的自有渠道、信息系統(tǒng)等設(shè)施和銷售流程自主管控能力，安全可靠的數(shù)據(jù)保障能力、管理體系和配套設(shè)施等方面的條件。

銀行理財(cái)子與代銷機(jī)構(gòu)共擔(dān)銷售責(zé)任

針對銷售突出問題將強(qiáng)化監(jiān)管約束

        隨著理財(cái)市場的“蛋糕”越做越大，銀行理財(cái)子公司和代理銷售機(jī)構(gòu)之間的銷售責(zé)任如何更好界定?

        《辦法》堅(jiān)持銀行理財(cái)子公司和代理銷售機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)銷售責(zé)任。銀行理財(cái)子公司設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，代理銷售機(jī)構(gòu)面向投資者實(shí)施銷售行為，共同承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品的合規(guī)銷售和投資者合法權(quán)益保護(hù)義務(wù)。

        銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，銀行理財(cái)子公司是理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)發(fā)行方，主要責(zé)任是確定如實(shí)反映產(chǎn)品屬性的統(tǒng)一信息內(nèi)容和披露標(biāo)準(zhǔn)(即“是什么產(chǎn)品”)，篩選合格的代理銷售機(jī)構(gòu)并實(shí)施持續(xù)有效管理(即“由誰來賣”)，明確規(guī)范銷售的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和約束機(jī)制(即“如何管理賣方”)。

        代理銷售機(jī)構(gòu)面向投資者實(shí)施銷售行為，主要責(zé)任是選擇適宜本機(jī)構(gòu)特點(diǎn)和目標(biāo)客群的理財(cái)產(chǎn)品(即“賣什么產(chǎn)品”)，履行投資者適當(dāng)性義務(wù)評估篩選合適的投資者(即“賣給誰”)，以及依法依規(guī)和按協(xié)議約定確保本機(jī)構(gòu)及人員持續(xù)履行合規(guī)銷售的管控義務(wù)(即“該怎么賣”)。

        《辦法》還規(guī)定了理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)及其銷售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動的禁止行為，具體包括誤導(dǎo)銷售、虛假宣傳、與存款或其他產(chǎn)品進(jìn)行混同、強(qiáng)制捆綁和搭售其他服務(wù)或產(chǎn)品、誘導(dǎo)投資者短期頻繁操作、違規(guī)代客操作、強(qiáng)化產(chǎn)品剛兌、私售“飛單”產(chǎn)品等方面，著力針對資管產(chǎn)品銷售面臨的突出問題，進(jìn)一步明確規(guī)則要求，強(qiáng)化監(jiān)管約束。

        有業(yè)內(nèi)人士指出，未來隨著監(jiān)管更加規(guī)范透明，以往理財(cái)產(chǎn)品銷售不合規(guī)、機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者糾紛頻發(fā)的現(xiàn)象將會徹底改變。

電銷渠道確保能進(jìn)行回溯檢查

強(qiáng)化信息全面登記

        隨著智能設(shè)備的普及，越來越多的消費(fèi)者選擇通過線上渠道“足不出戶”購買理財(cái)產(chǎn)品。對此，《辦法》要求，對于通過電子渠道向非機(jī)構(gòu)投資者銷售理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)，要積極采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄營銷推介、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)鍵信息提示、投資者確認(rèn)和反饋等重點(diǎn)銷售環(huán)節(jié)，確保能夠滿足回溯檢查和核查取證的需要。

        原曉惠表示，目前互聯(lián)網(wǎng)平臺的保險(xiǎn)銷售、信貸等金融產(chǎn)品正在進(jìn)一步規(guī)范，《辦法》的完善也為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品健康可持續(xù)發(fā)展奠定了一定的基礎(chǔ)。

        在投資者合法權(quán)益保護(hù)方面，《辦法》堅(jiān)持“賣者盡責(zé)”與“買者自負(fù)”的有機(jī)統(tǒng)一，推進(jìn)有序打破剛性兌付，強(qiáng)化信息全面登記。

        其中特別指出，要強(qiáng)化銷售過程中買賣雙方行為的記錄和回溯，如：要求采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀記錄電子渠道銷售的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，有利于在出現(xiàn)爭議時(shí)厘清投資者與銀行理財(cái)子公司、代理銷售機(jī)構(gòu)之間的責(zé)任，保護(hù)各方合法權(quán)益。

        同時(shí)，依托銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行模瑥?qiáng)化銷售過程信息的匹配和登記，便利投資者通過銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行臋?quán)威渠道查詢核實(shí)，防范偽冒機(jī)構(gòu)和人員銷售虛假理財(cái)產(chǎn)品。

《電鰻快報(bào)》