7月13日，由上海證券報社主辦的第十八屆“金基金”獎的評選結果揭曉，大成高新技術產業股票型證券投資基金(000628)榮獲2020年度“金基金·股票型基金五年期獎”，這是大成高新技術產業連續第四年獲得該獎項。數據顯示，自2015年2月3日成立以來至2021年6月30日，大成高新技術產業累計斬獲228.70%的回報率，年化收益達20.41%，上證指數同期漲幅僅為14.80%(數據來源：大成基金，已經托管行復核;Wind，數據截至2021/06/30)。該基金基金經理劉旭以精準選股敢于重倉、長跑實力突出為市場熟悉。查詢劉旭大成高新技術產業的各期季報不難發現，自2016年以來，前十大重倉股占比均為70%左右，充分體現其基于自下而上選股的價值投資理念，在鎖定優秀公司后集中持股。其管理的產品年度換手率和年化波動率均顯著低于同類產品，最大回撤優于同期大盤表現。大成高新技術產業的超額收益主要來源于精選個股，輔以行業配置：按照成高新技術產業五年業績歸因分析為例，2015-2019年，該基金的超額收益主要來自于個股選擇的貢獻，歷年來行業配置的貢獻也一直為正。這與劉旭的投資理念相契合。劉旭的長期投資愿景是以發現卓越的公司和投資機會為目標，分配精力，盡量減少交易性操作，認真基于影響企業長期價值的因素去研究和分析，以有積累的方式進步和成長。具體操作上，劉旭“精選個股”的主要依據是企業長期價值中樞，即基于企業長期價值去做研究與投資，不單純跟隨短期市場熱點。這包括三個方面：第一，企業的商業模式。劉旭高度關注企業的自由現金流創造能力、產業鏈議價能力及擴張的規模效應;第二，供給側要有清晰顯著可辨認的競爭優勢。劉旭強調要深刻理解企業的護城河與需求粘性，避開那些虛假的壁壘;第三，關注需求側的行業天花板。這個方向上，要關注量價兩方面構成的企業成長期空間，辯證地看待二者之間的關系。在此框架下，劉旭對于未來投資回報保持相對樂觀。在投資實踐中，劉旭將繼續“大膽假設，小心求證”，通過把握社會、時代發展大方向，探尋行業發展的路徑和空間;通過觀察企業以可持續的低成本獲取絕對競爭優勢占據主導地位的能力，尋找最靠譜的企業和企業家。注：大成高新技術產業基金成立日：2015/02/03。基金業績比較基準：中證700指數收益率*80%+中證綜合債指數收益率*20%，基金及基準成立以來每年度(2016年度-2020年度)回報分別為：0.83%/-13.41%、36.33%/2.73%、-15.75%/-25.61%、42.20%/26.30%、60.26%/23.41%。大成高新技術產業成立以來發生過基金經理變動，2015/02/03-2018/09/11由徐彥管理，劉旭于2015/07/29任職至今。

《電鰻快報》