市場關注度很高的特別是新能源和集成電路兩個板塊繼續強勢上漲，寧德時代成為深證市值最大的股票后屢創新高，新能源板塊的行情繼續擴散到有色、化工、汽車等行業的相關子領域中。盡管很多新能源公司估值很高仍能夠繼續大漲，其原因，首先是產業長期趨勢強勁，且不斷有當期刺激因素，如新發布的七月電池排產、新能源車銷量等數據;其次，行業對比看，其他長期基本面向好的行情特別是醫藥、食品飲料等短期則不斷有廣東帶量采購、 CDE 創新藥征求意見稿、白酒消費稅計量方式改變、龍頭股中報業績一般等負面信息;第三，整體貨幣環境寬松支持估值的持續拔高。

        本周最重大事件是周三國常會提出“針對大宗商品價格上漲對企業生產經營的影響，要在堅持不搞大水漫灌的基礎上，保持貨幣政策穩定性、增強有效性，適時運用降準等貨幣政策工具，進一步加強金融對實體經濟特別是中小微企業的支持，促進綜合融資成本穩中有降。降準的提出大超市場預期，隨后周五央行落實全面降準。

        全球和中國從疫情中復蘇具有曲折性，這決定了貨幣政策難以轉向收緊，由此不會因為流動性危機導致股市估值出現大的風險，此外作為優質微觀經濟主體的上市公司業績仍保持良好，綜合以上流動性和盈利兩點因素，股市沒有系統性風險，如果有市場調整更應該被看做機會。選擇板塊方面，基本面走勢是首要考慮的，其次要結合估值和交易擁擠程度，那么基本面確定性向好且估值合理的板塊和個股當前性價比很好，是我們基于深度行業研究做出超額收益的關鍵。

《電鰻快報》