7月下旬以來，市場波動持續(xù)加大，行業(yè)輪動明顯加快。業(yè)內(nèi)人士表示，高波動市場環(huán)境下，要想投資更穩(wěn)健，不妨通過平衡型基金來實現(xiàn)股債均衡配置。由“長期價值投資獵手”馮漢杰掛帥的中加喜利回報一年持有期混合型基金(A：012071，C：012072)將于8月16日起隆重首發(fā)。作為平衡混合型基金，中加喜利回報倉位較為靈活，可利用股票和債券兩類相關(guān)性較弱的資產(chǎn)來降低組合波動、提高收益，讓投資者輕松享受資產(chǎn)配置這一“免費午餐”。8月16日起，投資者可通過中國光大銀行等銀行渠道，及螞蟻財富、天天基金等第三方銷售平臺進行認購。

        平衡混合型基金素有“中場球員”之稱，相較于偏債混合型基金和偏股混合型基金，具有收益彈性更大、波動控制更好的特點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年7月30日，近五年平衡混合型基金平均收益率為78.11%，超越同期偏債混合基金38.56%的平均回報。而從年化波動率來看，近五年平衡混合型基金平均年化波動率為9.78%，遠低于偏股混合基金17.23%的平均年化波動率。

        資料顯示，中加喜利回報混合的股票倉位為30%-80%，其中港股通標的股票投資比例不超過基金股票資產(chǎn)的50%。在投資策略上，該基金將不局限于單一或者某幾個賽道，而是全市場布局，自下而上挖掘優(yōu)質(zhì)牛股，追求可持續(xù)的長期收益。

        值得一提的是，這只基金還設置了一年最短持有期，單筆份額持有滿一年后，可繼續(xù)持有或者零費率隨時贖回，這不但有助于投資者克服非理性的追漲殺跌，也利于基金經(jīng)理更好地對資產(chǎn)進行管理，提高投資效率。

        作為價值投資踐行者，中加喜利回報混合擬任基金經(jīng)理馮漢杰擁有超12年A股及港股投資研究經(jīng)驗，曾任職于泰康資產(chǎn)、中歐基金。在他看來，價值投資理念包含三大要點：一是要做到長期視角;二是重視安全邊際;三是適度擇時，盡量選擇好的入場時機。

        憑借對價值投資理念的知行合一，馮漢杰管理的多只產(chǎn)品業(yè)績斐然，不但回報好，且回撤較低。以其管理時間最長的中加轉(zhuǎn)型動力A為例，據(jù)中加基金官網(wǎng)及Wind數(shù)據(jù)，截至8月5日，馮漢杰自2018年12月管理以來，任職回報達140.2%，實現(xiàn)了業(yè)績翻倍，遠遠跑贏滬深300同期51.44%的漲幅，年化回報38.83%，期間最大回撤僅13.35%，低于同類靈活配置基金同期15.35%的平均回撤水平。

        展望后市，馮漢杰表示，諸多擾動結(jié)束后，全球經(jīng)濟將回到疫情前的中低速增長軌道。中國經(jīng)濟有望保持中速增長，結(jié)構(gòu)調(diào)整繼續(xù)推進，上市公司盈利將保持適當增長。對于大多數(shù)估值水平處于合理區(qū)間的板塊，股價與盈利有望保持同步增長。中長期看，市場仍可提供相對合理的投資回報。

《電鰻快報》