首批獲準(zhǔn)發(fā)行的5只創(chuàng)新型FOF-LOF產(chǎn)品陸續(xù)敲定發(fā)行檔期，F(xiàn)OF陣營將再添新軍，投資者也將迎來新的資產(chǎn)配置工具。10月18日，廣發(fā)優(yōu)選配置兩年封閉混合(FOF-LOF)(A類：501212;C類：013825)將率先在建設(shè)銀行、廣發(fā)基金直銷等渠道發(fā)行，這是首批創(chuàng)新型FOF-LOF產(chǎn)品之一，擬定發(fā)行期限5天，募集規(guī)模上限80億元。

        據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)介紹，F(xiàn)OF產(chǎn)品的定位是追求長期穩(wěn)健回報(bào)，更注重基民的投資體驗(yàn)，所以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，大部分FOF產(chǎn)品都有一定的鎖定期限，從3個(gè)月到5年不等。相比普通的FOF產(chǎn)品，F(xiàn)OF-LOF產(chǎn)品的特點(diǎn)是同時(shí)具備場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外交易兩種方式，在封閉運(yùn)作期內(nèi)，A類份額可以在交易所場(chǎng)內(nèi)嘗試賣出，為有流動(dòng)性需求的投資者在必要時(shí)提供變現(xiàn)渠道。

首批FOF-LOF產(chǎn)品即將開售

        專業(yè)的事交給專業(yè)的人去做，相信專業(yè)的力量。伴隨著對(duì)這一理念的認(rèn)同，越來越多投資者選擇借助公募基金的專業(yè)力量來做投資，從股民轉(zhuǎn)型為基民。但是，公募基金數(shù)量已超過8000只，基民在投資上面臨著諸多難題：如何選到與自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的基金?在什么時(shí)候買入?如何適應(yīng)不同的市場(chǎng)風(fēng)格?

        研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，F(xiàn)OF通過自上而下的優(yōu)選資產(chǎn)和自下而上的基金優(yōu)選，有望借助專業(yè)的力量幫助基民解決難題。一方面，F(xiàn)OF團(tuán)隊(duì)通過對(duì)基金經(jīng)理的定性調(diào)研，對(duì)基金經(jīng)理的理念、方法、能力有較為全面的了解。在此基礎(chǔ)上，團(tuán)隊(duì)運(yùn)用科學(xué)的研究方法定量分析基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、業(yè)績歸因，有望較為準(zhǔn)確地判斷基金業(yè)績的可持續(xù)性和未來獲取超額收益的水平。另一方面，F(xiàn)OF產(chǎn)品還可以在大類資產(chǎn)之間進(jìn)行多元化配置，在市場(chǎng)周期變換下動(dòng)態(tài)調(diào)整持倉。

        Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，全市場(chǎng)FOF近1年、近2年平均收益率分別達(dá)到9.86%、33.58%，同期滬深300指數(shù)的漲幅分別為6.08%和27.58%。同時(shí)，F(xiàn)OF近1年、近2年平均回撤幅度分別為6.98%和7.26%，同期滬深300的最大回撤幅度均超過18%。

        憑借整體相對(duì)穩(wěn)健的表現(xiàn)，公募FOF逐漸獲得投資者的認(rèn)可，并在今年步入快速發(fā)展期。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，今年前三季度新成立的FOF規(guī)模接近800億元，接近前3年的總和，且出現(xiàn)了多只爆款產(chǎn)品，目前FOF規(guī)模合計(jì)突破1800億元。

        近日，首批FOF-LOF產(chǎn)品陸續(xù)確定發(fā)行檔期。其中，10月18日率先開賣的是廣發(fā)優(yōu)選配置兩年封閉混合(FOF-LOF)(A類：501212;C類：013825)。該產(chǎn)品投資于公募基金的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于股票型基金的比例為基金資產(chǎn)的30%至80%，業(yè)績比較基準(zhǔn)是中證800指數(shù)收益率×45% +人民幣計(jì)價(jià)的恒生指數(shù)收益率×5%+中債-綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率×50%。

        作為創(chuàng)新型品種，廣發(fā)優(yōu)選配置兩年封閉混合(FOF-LOF)兼具FOF和LOF的特點(diǎn)。產(chǎn)品成立后的兩年為封閉運(yùn)作期，其中基金的A類份額將在上海證券交易所上市交易。在封閉運(yùn)作期內(nèi)，投資者雖然不能申購和贖回基金份額，但可以嘗試在二級(jí)市場(chǎng)交易賣出基金份額以變現(xiàn)，為有流動(dòng)性需求的投資者在必要時(shí)提供變現(xiàn)渠道。

由FOF名將楊喆執(zhí)掌

        廣發(fā)優(yōu)選配置兩年封閉混合(FOF-LOF)擬任基金經(jīng)理?xiàng)顔?，她具?3年從業(yè)年限，現(xiàn)任廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理。招商證券評(píng)價(jià)道，楊喆是國內(nèi)養(yǎng)老FOF產(chǎn)品實(shí)踐的領(lǐng)航家，歷史管理公募FOF規(guī)模超140億元。同時(shí)，招商證券認(rèn)為，楊喆擁有完善扎實(shí)的資產(chǎn)配置和基金研究體系，注重產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制，擅長打造高性價(jià)比組合，深受業(yè)內(nèi)認(rèn)可。

        資料顯示，楊喆具有13年從業(yè)經(jīng)歷，先后在國泰君安、交銀施羅德、廣發(fā)基金3家金融機(jī)構(gòu)任職。2008年4月至2013年8月期間，楊喆任國泰君安研究所金融工程與衍生品研究員。當(dāng)時(shí)，她負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)國泰君安中國私募證券投資基金評(píng)級(jí)體系，獲2012年至2013年“金牛獎(jiǎng)”金融工程最佳分析師第一名、“新財(cái)富”金融工程最佳分析師第三名。

        2013年9月加入交銀基金后，先后擔(dān)任量化投資部投資經(jīng)理、多元資產(chǎn)管理副總監(jiān)、基金經(jīng)理。在交銀基金任職期間，她曾管理交銀安享養(yǎng)老及交銀養(yǎng)老2035等公募FOF，并主理規(guī)模超百億元的投顧組合“我要穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，均取得了出色的長期回報(bào)。

        從投資方法看，楊喆主要通過自上而下的資產(chǎn)配置和自下而上的基金品種選擇獲取超額收益。金融工程研究出身的她，具備扎實(shí)的計(jì)算機(jī)和金融基礎(chǔ)，在金融數(shù)據(jù)的分析、量化策略的使用等方面得心應(yīng)手，能夠?qū)⒘炕治雠c定性分析融合運(yùn)用，以精妙的科學(xué)技算，配合投資的藝術(shù)，形成一整套科學(xué)有效的資產(chǎn)配置和基金研究體系。

        從投資風(fēng)格看，楊喆希望用最小的波動(dòng)取得收益率，追求性價(jià)比最大化。體現(xiàn)在組合管理上，她注重風(fēng)險(xiǎn)分散，把風(fēng)險(xiǎn)管理和回撤控制貫穿在投資的各個(gè)環(huán)節(jié)中，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，努力為投資者提供具有性價(jià)比的長期穩(wěn)健的產(chǎn)品。

《電鰻快報(bào)》