近期，MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)作為劃時(shí)代的指數(shù)產(chǎn)品受到資本市場(chǎng)廣泛關(guān)注，市場(chǎng)普遍認(rèn)為這一指數(shù)的推出是中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)一步走出國(guó)門、走向世界、獲得全球認(rèn)可重要標(biāo)志，也是中國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化和對(duì)外開放的里程碑事件。

        為更好把握MSCI中國(guó)A50指數(shù)帶來(lái)的投資機(jī)遇，10月19日，“匯全球視野 聚中國(guó)優(yōu)勢(shì)——MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)投資高峰論壇”在上海證券交易所舉行。匯添富基金指數(shù)與量化投資部負(fù)責(zé)人吳振翔作為來(lái)自公募基金的代表，在論壇上做了題為《一鍵買入中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“升級(jí)版”通道 盡在MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)》的報(bào)告。

        吳振翔在報(bào)告中詳細(xì)解讀了MSCI中國(guó)A50指數(shù)的編制亮點(diǎn)與歷史業(yè)績(jī)，他認(rèn)為該指數(shù)采用“優(yōu)選龍頭、均衡配置”的編制理念，契合了A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化和國(guó)際化的兩大發(fā)展趨勢(shì)，是國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者共同認(rèn)可的交易品種，有望為投資者提供一個(gè)一鍵買入中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“升級(jí)版”通道。

        中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“好工具”：行業(yè)均衡、歷史業(yè)績(jī)好

        吳振翔指出，MSCI此次在MSCI中國(guó)A50指數(shù)編制規(guī)則上采用了創(chuàng)新方法，基于母指數(shù)MSCI中國(guó)A股指數(shù)，在互聯(lián)互通范圍內(nèi)，先在11個(gè)大類行業(yè)的每個(gè)行業(yè)內(nèi)，選擇自由流通市值最大的2只股票。再在剩余范圍內(nèi)選擇28只自由流通市值最大的股票，從而使指數(shù)成分股達(dá)到50只。

        創(chuàng)新的編制規(guī)則保證了該指數(shù)覆蓋的行業(yè)比較均衡，與傳統(tǒng)寬基相比，金融權(quán)重降低，同時(shí)反映新經(jīng)濟(jì)、新產(chǎn)業(yè)方向的權(quán)重提高，在行業(yè)結(jié)構(gòu)上更加接近公募基金、陸股通資金等機(jī)構(gòu)投資者的整體持倉(cāng)結(jié)構(gòu)。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：MSCI，截至2021-9-30，指數(shù)成分股不代表個(gè)股推薦

        而在行業(yè)均衡的基礎(chǔ)上，該指數(shù)做到了優(yōu)選代表中國(guó)新經(jīng)濟(jì)力量的各行業(yè)龍頭，MSCI數(shù)據(jù)顯示，截至今年9月末，前十大成分股分別為：寧德時(shí)代、貴州茅臺(tái)、隆基股份、招商銀行、萬(wàn)華化學(xué)、中國(guó)中免、立訊精密、比亞迪、恩捷股份和五糧液。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：MSCI，截至2021-9-30，指數(shù)成分股不代表個(gè)股推薦

        基于上述指數(shù)構(gòu)建思路，MSCI中國(guó)A50指數(shù)得以將具有代表性的中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)納入成分，其收益率表現(xiàn)也頗為亮眼。在過(guò)去五年，市場(chǎng)時(shí)有波動(dòng)，風(fēng)格切換頻繁，但WIDN數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年9月底，過(guò)去一年、過(guò)去三年、過(guò)去五年，MSCI中國(guó)A50指數(shù)都有著優(yōu)異表現(xiàn)，其年化收益率分別為12.5%、15.5%、15.0%。

        數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2021-9-30，指數(shù)過(guò)往收益不預(yù)示基金未來(lái)表現(xiàn)

        跟著國(guó)際資金投資的“好時(shí)機(jī)”：以全球思維投資A股

        當(dāng)前，我國(guó)持續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)對(duì)外開放，A股國(guó)際化進(jìn)程不斷推進(jìn)，全球投資者對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的關(guān)注度日益提升，海外長(zhǎng)期資金也逐漸成為影響A股生態(tài)的一個(gè)重要因素。吳振翔認(rèn)為，“在國(guó)際資金持續(xù)流入、境內(nèi)居民投資機(jī)構(gòu)化的大趨勢(shì)下，A股市場(chǎng)將迎來(lái)非常好的長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，投資者可以通過(guò)追蹤它的指數(shù)產(chǎn)品——MSCI中國(guó)A50ETF，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)A股市場(chǎng)的整體投資機(jī)會(huì)的把握。”

        吳振翔指出，首先，MSCI中國(guó)A50ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)的行業(yè)結(jié)構(gòu)與成分股都與外資的行業(yè)配置結(jié)構(gòu)與重倉(cāng)股接近，可以說(shuō)，無(wú)論從行業(yè)角度還是具體成分股角度，MSCI中國(guó)A50ETF的跟蹤標(biāo)的都契合了A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)化和國(guó)際化的兩大發(fā)展趨勢(shì)。

        其次，港交所在10月18日推出MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨，這是港交所首只A股指數(shù)期貨產(chǎn)品。由于MSCI作為全球最大的指數(shù)服務(wù)提供商，而港交所又是海外資金投資A股的第一站，而基于指數(shù)的ETF和相關(guān)衍生品將形成一個(gè)完整的生態(tài)圈，促進(jìn)A股市場(chǎng)與全球?qū)I(yè)投資機(jī)構(gòu)的良性互動(dòng)，讓境外投資者通過(guò)互聯(lián)互通機(jī)制投資A股的同時(shí)，更方便的使用指數(shù)期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，這將進(jìn)一步提升境外機(jī)構(gòu)投資者和國(guó)際資本進(jìn)入A股的積極性，也將提升A股的對(duì)外開放程度和國(guó)際影響力。

        再者，當(dāng)前A股市場(chǎng)行情“結(jié)構(gòu)化”特征明顯，而得益于上述編制方法的優(yōu)化，MSCI中國(guó)A50ETF跟蹤標(biāo)的在配置上均衡，表現(xiàn)或?qū)⒏臃€(wěn)定，是適合投資者進(jìn)行長(zhǎng)期配置的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

        指數(shù)投資“好選擇”：匯添富前瞻布局為客戶創(chuàng)造價(jià)值

        吳振翔表示，作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，匯添富等公募基金已經(jīng)開始推出跟蹤MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通指數(shù)的ETF產(chǎn)品，目前匯添富MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF已經(jīng)獲批待發(fā)，將于10月22日起正式發(fā)行。

        據(jù)吳振翔介紹，匯添富已經(jīng)對(duì)指數(shù)產(chǎn)品進(jìn)行了前瞻、精準(zhǔn)的布局，具有豐富的指數(shù)產(chǎn)品開發(fā)和投資管理經(jīng)驗(yàn)，目前指數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)從重點(diǎn)寬基到行業(yè)主題，形成了多層次、多維度的體系化格局。消費(fèi)ETF、新能源車LOF等都是同類主題中布局較早、投資體驗(yàn)好、廣受認(rèn)可的指數(shù)產(chǎn)品。

        吳振翔表示，針對(duì)此次MSCI中國(guó)A50指數(shù)帶來(lái)的投資機(jī)遇，未來(lái)將努力把匯添富MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通ETF打造成投資者一鍵買入中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的“升級(jí)版”通道。

        風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金表現(xiàn)的保證，投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》和《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。本產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)(R3)產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型(C3)及以上的投資者，客戶-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)申購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。具體發(fā)行時(shí)間以公告為準(zhǔn)。

        本資料中所稱的基金或證券并非由MSCI贊助、認(rèn)可或推廣，且MSCI就任何該等基金或證券或該等基金或證券所基于的任何指數(shù)不承擔(dān)任何責(zé)任。有關(guān)MSCI與匯添富基金管理股份有限公司以及任何相關(guān)基金之間的有限的關(guān)系的更詳細(xì)說(shuō)明請(qǐng)見匯添富MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)行文件。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金表現(xiàn)的保證，投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書》和《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。本產(chǎn)品由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)(R3)產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型(C3)及以上的投資者，客戶-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見匯添富官網(wǎng)。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)申購(gòu)時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。具體發(fā)行時(shí)間以公告為準(zhǔn)。

        本資料中所稱的基金或證券并非由MSCI贊助、認(rèn)可或推廣，且MSCI就任何該等基金或證券或該等基金或證券所基于的任何指數(shù)不承擔(dān)任何責(zé)任。有關(guān)MSCI與匯添富基金管理股份有限公司以及任何相關(guān)基金之間的有限的關(guān)系的更詳細(xì)說(shuō)明請(qǐng)見匯添富MSCI中國(guó)A50互聯(lián)互通交易型開放式指數(shù)證券投資基金發(fā)行文件。標(biāo)的指數(shù)并不能完全代表整個(gè)股票市場(chǎng)。標(biāo)的指數(shù)成份股的平均回報(bào)率與整個(gè)股票市場(chǎng)的平均回報(bào)率可能存在偏離。

《電鰻快報(bào)》