近期，《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)新時(shí)代老齡工作的意見(jiàn)》正式發(fā)布，再度推升了“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”的熱度。在人口老齡化的大背景下，公募基金行業(yè)近年來(lái)一直在積極布局養(yǎng)老金融產(chǎn)品。為支持養(yǎng)老第三支柱而發(fā)行的公募養(yǎng)老FOF自2018年問(wèn)世以來(lái)已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了三年有余，產(chǎn)品數(shù)量、業(yè)績(jī)和規(guī)模增長(zhǎng)均可圈可點(diǎn)。

        Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月24日，全市場(chǎng)公募養(yǎng)老FOF規(guī)模已經(jīng)突破1000億元。在過(guò)去三年多時(shí)間里，公募FOF的整體業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，為投資者獲取了相對(duì)穩(wěn)健的回報(bào)。

        “養(yǎng)老的核心是‘有錢養(yǎng)老’?；鹱鳛橹虚L(zhǎng)期財(cái)富積累的重要手段，它的風(fēng)險(xiǎn)收益特征能匹配不同類型養(yǎng)老產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，可以承接百姓的養(yǎng)老投資需求。”養(yǎng)老FOF績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理、民生加銀副總經(jīng)理于善輝表示，“希望全社會(huì)都能意識(shí)到養(yǎng)老投資的重要性，盡早通過(guò)包括公募養(yǎng)老FOF在內(nèi)的各種方式進(jìn)行自己的養(yǎng)老規(guī)劃。”

駛?cè)氚l(fā)展快車道

        問(wèn)世三年多之后，公募養(yǎng)老FOF終于駛?cè)肓税l(fā)展的快車道。

        Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月24日，全市場(chǎng)公募養(yǎng)老FOF規(guī)模已經(jīng)突破1000億元，達(dá)到1115.01億元，相比2020年底的500多億元成功實(shí)現(xiàn)翻番。從業(yè)績(jī)來(lái)看，養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF近一年平均回報(bào)為8.98%，近兩年平均回報(bào)為24.77%，近三年平均回報(bào)達(dá)52.63%;養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF的業(yè)績(jī)回報(bào)更加出色，近一年平均回報(bào)為11.64%，近兩年平均回報(bào)為44.92%，近三年平均回報(bào)達(dá)64.73%，穿越市場(chǎng)波動(dòng)為投資者獲取了較為穩(wěn)健的回報(bào)。

        對(duì)于養(yǎng)老FOF的發(fā)展前景，業(yè)內(nèi)人士表示，雖然養(yǎng)老FOF近一年的規(guī)模增速非常高，但從規(guī)模本身來(lái)看還僅僅處于起步階段。“以美國(guó)為例，截至2020年底，美國(guó)公募基金的規(guī)模為23.90萬(wàn)億美元，其中養(yǎng)老FOF的規(guī)模為1.99萬(wàn)億美元，規(guī)模占比達(dá)到8.33%。反觀國(guó)內(nèi)的情況，截至2021年10月底，國(guó)內(nèi)公募基金的總規(guī)模為24.41萬(wàn)億元，其中養(yǎng)老FOF的規(guī)模僅為1100億元左右，占比僅有0.4%左右。從這一點(diǎn)來(lái)看，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老FOF的滲透率還有很大的提升空間。”滬上一家公募基金養(yǎng)老投資負(fù)責(zé)人告訴記者。

        “另一方面，我國(guó)養(yǎng)老FOF的結(jié)構(gòu)也與海外有較大不同。截至2021年11月24日，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF的規(guī)模為941.65億元，而目標(biāo)日期FOF的規(guī)模僅有173.37億元。也就是說(shuō)，具有一站式養(yǎng)老功能的目標(biāo)日期FOF還沒(méi)有真正發(fā)展起來(lái)，未來(lái)還有著廣闊的空間。”該位負(fù)責(zé)人表示。

投資者認(rèn)可度提升

        如果說(shuō)三年前養(yǎng)老FOF對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)還是一類新生事物，如今伴隨著投資者養(yǎng)老理念的逐步成熟，其對(duì)公募養(yǎng)老FOF的認(rèn)可程度也越來(lái)越高。

        “這幾年FOF在投資者的視野中出現(xiàn)得越來(lái)越多，業(yè)內(nèi)FOF基金經(jīng)理數(shù)量眾多的路演和培訓(xùn)也對(duì)推廣FOF有較強(qiáng)的促進(jìn)作用，加上基金公司和渠道方的重視等諸多因素，F(xiàn)OF越來(lái)越被投資者認(rèn)可。養(yǎng)老FOF的規(guī)模也從2018年底的41.07億元，增長(zhǎng)到近期的1000億元以上。公募普通FOF的規(guī)模增長(zhǎng)也非常迅速，這些都是非常積極的變化。”北京一家大型基金公司FOF投資負(fù)責(zé)人表示。

        隨著產(chǎn)品數(shù)量的激增，普通投資者該如何挑選適合自己的養(yǎng)老FOF?對(duì)此，于善輝給出了詳細(xì)的建議：“投資者首先要想清楚自己的投資目標(biāo)，然后選擇相對(duì)應(yīng)的FOF產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行配置。比如投資目標(biāo)是為了給養(yǎng)老攢一筆錢，那么可以根據(jù)自己的退休年份，選擇相對(duì)應(yīng)的目標(biāo)日期FOF;再比如投資目標(biāo)是獲得資產(chǎn)的平穩(wěn)增值，則可以根據(jù)所需要的收益率水平和所能承受的資產(chǎn)波動(dòng)，選擇對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的普通FOF或目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF;如果對(duì)投資的流動(dòng)性有要求，可以選擇能上市交易的FOF-LOF。當(dāng)然，正確認(rèn)識(shí)自己的投資目標(biāo)并選擇合適的產(chǎn)品也不是一件容易的事，投資者可以經(jīng)常去聽(tīng)聽(tīng)FOF基金經(jīng)理的直播、路演，也可以尋求專業(yè)人士比如基金投顧經(jīng)理的建議。”

        于善輝強(qiáng)調(diào)說(shuō)，無(wú)論FOF的產(chǎn)品形式、投資標(biāo)的、投資策略如何變化，其核心的投資理念是始終不變的，那就是通過(guò)基金與其他資產(chǎn)的合理配置，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散、收益穩(wěn)健的目的。建議投資者在持有的過(guò)程中多一些信心和耐心，不要因?yàn)槎唐诘膬糁挡▌?dòng)而影響自己的情緒和操作。“大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，基金持有的時(shí)間越長(zhǎng)，收益的穩(wěn)定性越好。投資者可以在閑暇之余盡情享受生活，將投資理財(cái)交給專業(yè)的人去做。”

《電鰻快報(bào)》