浙江聯(lián)盛化學(xué)股份有限公司(下稱：聯(lián)盛化學(xué)或發(fā)行人)此次創(chuàng)業(yè)板申報(bào)材料顯示，擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)2700萬(wàn)股，募資71635.86萬(wàn)元用于52.6萬(wàn)噸/年電子和專(zhuān)用化學(xué)品改造項(xiàng)目(一期)項(xiàng)目和超純電子化學(xué)品及生物可降解新材料等新建項(xiàng)目(一期)項(xiàng)目，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券。

        公開(kāi)信息顯示，聯(lián)盛化學(xué)曾于2016年8月掛牌新三板，自2020年6月28日起接受?chē)?guó)金證券的上市輔導(dǎo)且同年8月6日起終止其新三板掛牌。作為曾在新三板掛牌的企業(yè)，聯(lián)盛化學(xué)申報(bào)材料與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)各期年報(bào)信息數(shù)據(jù)相矛盾之處甚多。

同期兩個(gè)平臺(tái)兩份數(shù)據(jù)

        據(jù)申報(bào)材料內(nèi)容，2017年至2019年度聯(lián)盛化學(xué)各期所實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為42548.38萬(wàn)元、46079.62萬(wàn)元、54573.01萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為1241.26萬(wàn)元、2898.16萬(wàn)元、5852.45萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)分別為1431.78萬(wàn)元、2427.44萬(wàn)元、5980.37萬(wàn)元。

        而股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行人同期年報(bào)信息顯示，2017年至2019年度其各期所實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為44300.10萬(wàn)元、47673.53萬(wàn)元、55855.74萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為1675.12萬(wàn)元、2734.72萬(wàn)元、5895.90萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)分別為1479.33萬(wàn)元、2274.06萬(wàn)元、5988.76萬(wàn)元。從前后數(shù)據(jù)對(duì)比，營(yíng)收各期差額分別為-1751.72萬(wàn)元、-1593.91萬(wàn)元、-1282.73萬(wàn)元;歸母凈利潤(rùn)各期差額分別為-433.86萬(wàn)元、163.44萬(wàn)元、-43.45萬(wàn)元;扣非凈利潤(rùn)各期差額分別為-47.55萬(wàn)元、153.38萬(wàn)元、-8.39萬(wàn)元。

        圖片來(lái)源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)行人2017至2019年報(bào)

        不僅如此，兩個(gè)平臺(tái)資料中主要客戶和供應(yīng)商也存在出入較大的情形。如招股書(shū)披露2018年度第四、五大客戶分別為瑞孚信江蘇藥業(yè)股份有限公司和浙江新和成特種材料有限公司，發(fā)行人對(duì)其銷(xiāo)售額分別為1732.50萬(wàn)元、1663.96萬(wàn)元;而股轉(zhuǎn)系統(tǒng)則披露該年度第四、五大客戶分別為印度拉力斯有限公司和上海祥源化工(香港)有限公司，發(fā)行人對(duì)其銷(xiāo)售額分別為1214.38萬(wàn)元和1014.15萬(wàn)元。

        圖片來(lái)源：發(fā)行人招股書(shū)

        圖片來(lái)源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)行人2018年報(bào)

        2019年度同樣如此，招股書(shū)披露2019年度第四、五大客戶分別為桑凱化學(xué)和浙江新和成特種材料有限公司，發(fā)行人對(duì)其銷(xiāo)售額分別為1453.13萬(wàn)元1181.04萬(wàn)元;而股轉(zhuǎn)系統(tǒng)則披露該年度第四、五大客戶分別為浙江新和成特種材料有限公司和宜春贛鋒鋰業(yè)有限公司，發(fā)行人對(duì)其銷(xiāo)售額分別為1344.15萬(wàn)元和1216.73萬(wàn)元。

        圖片來(lái)源：發(fā)行人招股書(shū)

        圖片來(lái)源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)行人2019年報(bào)

        而關(guān)于各期主要供應(yīng)商的信息出入更大，招股書(shū)所披露的2017年度前五大供應(yīng)商冒出了“洛陽(yáng)萬(wàn)基金屬鈉有限公司”，而股轉(zhuǎn)系統(tǒng)則為“宜春贛鋒鋰業(yè)有限公司”，且對(duì)第二至第五大供應(yīng)商的采購(gòu)額也均不同。2018年和2019年度前五大供應(yīng)商不僅名單排序及采購(gòu)額不同，兩平臺(tái)所披露對(duì)前五大供應(yīng)商的總采購(gòu)額分別相差達(dá)2252.19萬(wàn)元和1479.05萬(wàn)元。

        此外，2017年至2019年度，聯(lián)盛化學(xué)招股書(shū)中所披露的研發(fā)費(fèi)用投入與股轉(zhuǎn)系統(tǒng)披露的數(shù)據(jù)也分別相差106.78萬(wàn)元、51.04萬(wàn)元、52.40萬(wàn)元，占比也相差0.34%、0.22%、0.18%、

        對(duì)于各期從營(yíng)收到利潤(rùn)、從客戶到供應(yīng)商，甚至各期研發(fā)費(fèi)用的數(shù)據(jù)，少則幾萬(wàn)元、多則數(shù)千萬(wàn)元的出入及所暴露出來(lái)的問(wèn)題，究竟是內(nèi)控不足還是信披不實(shí)所致，聯(lián)盛化學(xué)并未予回應(yīng)。

員工持股平臺(tái)股權(quán)之疑

        招股書(shū)披露，聯(lián)盛化學(xué)實(shí)際控制人為牟建宇、俞快及俞小歐，牟建宇與俞小歐系夫妻關(guān)系，俞快系牟建宇與俞小歐之女，牟建宇直接持有發(fā)行人12.35%的股份，俞快直接持有發(fā)行人11.11%的股份，同時(shí)牟建宇與俞快通過(guò)聯(lián)盛集團(tuán)間接持有發(fā)行人70.37%的股權(quán)，通過(guò)臺(tái)州高投間接持有發(fā)行人1.97%的股權(quán)，合計(jì)持有發(fā)行人95.80%的股權(quán)。

        圖片來(lái)源：發(fā)行人招股書(shū)

        而股轉(zhuǎn)系統(tǒng)中聯(lián)盛化學(xué)2019年報(bào)顯示，牟建宇、俞快兩人通過(guò)臺(tái)州高投間接控制聯(lián)盛化學(xué)6.17%的表決權(quán)，合計(jì)持有發(fā)行人100%的表決權(quán)，且顯示核心員工持股數(shù)為零。

        圖片來(lái)源：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

        關(guān)于臺(tái)州高投，招股書(shū)披露，2016年11月，經(jīng)發(fā)行人2016年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，聯(lián)盛化學(xué)與李建明等核心員工簽訂股權(quán)激勵(lì)協(xié)議。按協(xié)議約定，為提升員工的凝聚力和責(zé)任感，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，被激勵(lì)人通過(guò)增持高盛合伙的財(cái)產(chǎn)份額間接持有發(fā)行人股份224.6155股，服務(wù)期限為3年。2016年11月11日，臺(tái)州高投完成增資擴(kuò)股及股權(quán)變動(dòng)，牟建宇等共計(jì)13人持有臺(tái)州高投100%股份。且據(jù)招股書(shū)及工商信息，之后臺(tái)州高投股份比例一直未發(fā)生變更。

        出于滿足IPO審核要求、管理靈活性及稅負(fù)成本等考慮，大部分?jǐn)MIPO企業(yè)都會(huì)通過(guò)使用有限合伙建立員工持股平臺(tái)的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)。而對(duì)于員工持股的審核中，其中包括員工持股計(jì)劃是否合法合規(guī);股權(quán)結(jié)構(gòu)是否清晰、是否存在代持、是否存在糾紛;設(shè)立員工持股計(jì)劃是否存在利益輸送。

        對(duì)于聯(lián)盛化學(xué)實(shí)控人持股表決權(quán)信息的差異及臺(tái)州高投的股權(quán)結(jié)構(gòu)，臺(tái)州高投合伙人股權(quán)結(jié)構(gòu)中是否仍存在股份代持的情形或仍待進(jìn)一步審核。

        此外，根據(jù)申報(bào)材料，聯(lián)盛化學(xué)實(shí)控人及高管人員簡(jiǎn)歷顯示，牟建宇女士1989年至1999年任浙江省臺(tái)州市精細(xì)化工有限公司財(cái)務(wù)經(jīng)理;且顯示俞小歐先生1992年至2002年任浙江省臺(tái)州市精細(xì)化工有限公司總經(jīng)理;李建明先生1994年至1998年浙江省臺(tái)州市精細(xì)化工有限公司總經(jīng)理助理。雖說(shuō)“浙江省臺(tái)州市精細(xì)化工有限公司”已注銷(xiāo)，但企查查、水滴信用、順企網(wǎng)等平臺(tái)數(shù)據(jù)均顯示該公司成立時(shí)間為1995年12月，晚于發(fā)行人實(shí)控人和高管就職的起始時(shí)間。

《電鰻快報(bào)》