《電鰻快報》文/高偉

        2021年對于娛樂圈來說可謂是驚濤駭浪、一片“瓜田”，資本市場上也受到冷遇，相關上市公司股價也總是上躥下跳。《電鰻快報》注意到，超配“文化、體育和娛樂業(yè)”的基金們?nèi)缤诨鹕娇冢恢乱幻肽闹恢貍}股暴雷。而泰信基金旗下的董山青就是如此。

        超配“文娛”

        《電鰻快報》據(jù)同花順iFinD最新統(tǒng)計，截至今年三季度末，泰信基金旗下的泰信行業(yè)精選靈活配置混合，配置“文化、體育和娛樂業(yè)”市值達到2,869.02萬元，占該基金凈值比例44.96%，占股票投資市值比48.92%。值得注意的是，基金在股票市場標準行業(yè)配置比例僅僅0.62%，雖然基金整體在遠離“娛樂”圈，但該基金相對標準行業(yè)配置比例超配了48.29個百分點。與二季度相比，泰信行業(yè)精選靈活配置混合持有“文化、體育和娛樂業(yè)”市值提升了19.80%。

        值得注意的是，截至12月29日，休閑服務指數(shù)年內(nèi)下跌1.54%，近六個月下跌4.57%，而近三年，該指數(shù)漲幅卻高達53.42%。顯然，“文化、體育和娛樂業(yè)”進入了調(diào)整期。

        2021年，對于文娛行業(yè)來說，注定是不平凡的一年——藝人接連爆雷，“飯圈”生態(tài)畸變，空前嚴厲的監(jiān)管重拳頻頻落下。一記記重拳所向，既包括藝人本身的德行和資質(zhì)，也包括規(guī)范市場秩序，壓實平臺責任，嚴格內(nèi)容監(jiān)管，加強教育培訓，完善制度保障等，全方位無死角。這一年被業(yè)內(nèi)稱為文娛行業(yè)“合規(guī)元年”，伴隨著監(jiān)管部門陸續(xù)發(fā)出“零容忍”的聲音，我國文娛行業(yè)面臨重塑，規(guī)范健康發(fā)展。

        而在文化傳播和體育方面，卻是喜事不斷。雙減”政策出臺，學科培訓空間壓縮下，或衍生更多積極健康文體娛樂需求，相關產(chǎn)業(yè)、上市公司將明顯受益。

        董山青被“文娛”吊打

        據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，董山青為四星級基金經(jīng)理，累計任職時間9年又314天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模7.88億(8只基金)。經(jīng)驗如此豐富的知名基金經(jīng)理，卻因為超配“文娛”被吊打。截至12月29日，其管理的泰信行業(yè)精選靈活配置混合A/C今年以來回報率為-12.15%。逆勢跑輸1944只同類基金9.05%的平均業(yè)績，排名第1879名，落后至后1/20區(qū)域。

        實際上，董山青管理的其他基金業(yè)績可圈可點：泰信藍籌精選混合年內(nèi)回報率為39.09%，在1588只同類基金中排名第71;泰信鑫選靈活配置混合C、泰信鑫選靈活配置混合A年內(nèi)回報率分別為23.88%、23.34%;泰信互聯(lián)網(wǎng)+混合在同期也取得18.52%的回報率。

        顯然，泰信行業(yè)精選靈活配置混合并非是董山青真實管理水平的體現(xiàn)。

        不妨翻開該基金三季報一探究竟。該基金三季度股票投資市值586.53億元，占基金總資產(chǎn)的比例91.07%，可謂頂格配置了股票。細分領域看，配置最重的就是“文化、體育和娛樂業(yè)”，其次是制造業(yè)、水利環(huán)境和公共設施管理業(yè)等。

        “我們對股市一直長期看好，尤其看好新興產(chǎn)業(yè)，如科技、傳媒、軍工等成長類板塊，因此長期維持對成長股的高倉位配置。報告期內(nèi)基金主要倉位仍然延續(xù)之前的持倉。從長遠來看，這次疫情只是一次性事件，對經(jīng)濟的沖擊只是暫時的，我們只需繼續(xù)堅定持股，持有能夠穿越周期的公司，市場自然會給我們回報。”董山青在基金三季報中表示。

        2022年，市場會垂青“文娛”嗎?董山青能否扭轉(zhuǎn)泰信行業(yè)精選靈活配置混合的虧損現(xiàn)狀?我們邊走邊看。

《電鰻快報》