《電鰻快報》文/林妍

        早在1月6日，中國證監會官網披露了北京芯愿景軟件技術股份有限公司(以下簡稱“芯愿景”)首次公開發行股票招股說明書(申報稿)，公司IPO材料被正式受理。不過，至今仍未上會，已經過去3個月了。

        《電鰻快報》經調查研究發現，公司此次IPO招股書還存在很多疑點，此前曾向公司發去求證函，但至今也未收到公司的任何回復。芯愿景在隱瞞什么?為什么對市場的質疑置之不理?

        不得不轉戰深市主板

        2020年5月更新的招股書顯示，芯愿景原本擬在科創板募集資金4.65億元，用于新一代集成電路智能分析平臺研發、面向物聯網芯片的IP核和設計平臺開發及產業化、面向高端數字芯片的設計服務平臺研發、研發中心升級強化項目和補充流動資金等。但在2020年12月30日，芯愿景和民生證券就分別向上交所提交了“撤回首次公開發行股票并在科創板上市申請文件”的申請。次日，上交所科創板上市審核中心就發布了“關于終止對北京芯愿景軟件技術股份有限公司首次公開發行股票并在科創板上市審核的決定”的文件。

        在終止上市前，上交所曾對芯愿景提出詢問，包括：公司業務開展的合法合規性，相關領域法律法規規定及政策變動對公司的影響;正確合法使用集成電路芯片(以下簡稱“IC”)反向工程技術需要發行人在業務開展過程中滿足限制性條件，相關事項對發行人客戶獲取、研發生產等方面的影響;公司如何有效避免不當利用反向工程技術可能產生的不利后果，是否建立健全完善的風險控制機制及相關機制的執行情況;公司的IC分析業務是否具有可持續性等。

        在問詢函的回復中，芯愿景雖然論證了其在經營過程中使用該技術的合法合規性。但其并未論述其提供服務過程中的獨創性，或客戶在使用分析成果過程中的獨創性。

        一年后，芯愿景轉戰深交所主板。從上交所科創板到深交所主板，芯愿景的選擇意味深長。

        輕視研發投入

        正如市場所質疑的那般，查看芯愿景研發投入，基本確定了公司不再沖刺科創板的原因。

        公開資料顯示，芯愿景的主營業務是依托自主開發的電子設計自動化(EDA)軟件，開展集成電路分析服務和設計服務。設立至今，公司已形成了集成電路分析、集成電路設計及EDA軟件授權三大業務板塊。

        招股書數據顯示，在2018年度、2019年度、2020年度和2021上半年(下稱“報告期”)，公司整體營業收入分別為11351.19萬元、16038.08萬元、18084.79萬元和11995.12萬元，呈增長穩步趨勢。公司主營業務收入中超八成來源于IC分析服務，占主業營收的比例分別為81.45%、83.13%、84.29%和87.27%，但該業務的收入規模增速略有放緩，最近兩年的增長率分別為55.34%和15.29%。IC設計服務的主業營收占比出現下滑態勢，分別為15.10%、14.02%、11.30%和5.62%，而EDA軟件授權業務的主業營收占比分別為3.45%、2.85%、4.41%和7.11%。

        公司研發費率嚴重低于同行可比公司，現有技術儲備或不足以應對行業技術更新節奏。公司在招股書中也表示，未來，如果公司不能持續緊跟行業主流技術和前沿市場需求，技術創新方向出現偏差，或現有技術被替代，將導致公司在新技術開發和應用上無法持續保持先進地位、市場競爭力下降。

        存在稅務違法違規

        《電鰻快報》還發現，早在2020年8月7日，芯愿景完成首輪問詢函后，就有媒體曝出，芯愿景的某前五大客戶之一舉報稱，在與芯愿景交易的六年中，芯愿景累計拖欠其557萬元發票。隨后，該公司向國家稅務總局及上交所實名舉報芯愿景未按規定開具發票行為，并請求國家稅務總局核查芯愿景是否如實申報相關收入，是否存在偷逃國家稅款的情形。

        對此，國家稅務總局也已交由下屬單位跟進辦理。事發不久后，芯愿景就以財報更新為由申請中止審核，這也或是第一輪無法上市的根本原因。

        針對芯愿景拖欠發票的行為，曾有券商投行部人士指出，如果擬IPO企業在經營過程中存在稅務違法違規，并且造成欠稅補繳等問題，將給企業帶來嚴重的稅務風險，這說明擬IPO企業的內部控制機制不完善，比如存在為降低企業稅負實施過度盈余管理，利用操控會計利潤的手段虛增企業經營成本、隱瞞實際收入，人為降低應納稅額等問題，而當被稅務機關稽查后，企業還會接受稅收處罰，繳納欠稅及其滯納金，降低企業稅務誠信度。

        公司到底是否存在稅務違法違規問題?

《電鰻快報》