????????近日，深圳證監局對深圳前海利通資產管理有限公司出具警示函，直指該公司存在未對部分私募基金進行風險評級等合規問題，為私募提高規范運作意識敲響警鐘。

????????記者注意到，僅在5月18日，深圳證監局就披露了6份行政監管措施決定書，對深圳前海新富資本管理集團有限公司、深圳市富盛德資產管理有限公司以及前述深圳前海利通資產管理有限公司及其法人出具了警示函，涉及問題包括未完成備案手續、未對部分私募基金進行風險評級、未妥善保管信息披露材料等。

????????與私募行業的規模擴張同步，深圳監管機構頻頻“亮劍”，整治私募市場亂象。據不完全統計，今年3月以來，深圳證監局已對14家私募機構出示了警示函。其中，深圳千億環球基金管理有限公司在從事私募基金業務活動中，還存在向投資于單只私募基金的金額低于100萬元的投資者募集資金的情形。

????????對此，深圳懿德財富投資總監臧海亮評論道，私募具有涉眾程度低、風險外溢性小的特征，在募資環節就應守住合規底線。“私募基金運營風險較大，信息披露不如公募透明、基金管理人資質不一、公眾監督難度大，因而必須要求私募基金投資者是具備風險識別能力和承擔能力的合格投資者。‘拼單’做私募，讓產品變相‘公眾化’，將會擴散資金風險。”

????????作為粵港澳大灣區的金融熱土，深圳私募集聚，也是“深圳速度”背后重要的資本力量。據深圳證監局的數據，截至2021年底，深圳轄區存續私募基金管理人4308家，同比減少3.67%;存續基金產品19783只，同比增長20.78%;存續規模2.2661萬億元，同比增長15.11%。

????????規模增長的同時，投資者權益保護也更為迫切。私募基金行業呈現規模不一、數量極多、投資靈活度高等特點。如何對私募行業有效監管、扶優限劣，考驗著監管智慧。

????????近期，深圳證監局發布一季度轄區私募自查整改情況通報顯示：截至2022年一季度末，深圳轄區存量私募機構4273家，遷出及注銷54家機構。存續機構中，綠色機構3505家，占比82%;黃色機構466家，占比10.9%;紅色機構302家，占比7.1%。黃色機構與紅色機構數量變動原因均為機構經督促整改完畢、被中基協注銷及自主注銷等。經過深圳證監局持續出清“紅色”機構，督促“黃色”機構轉綠，支持“綠色”機構合規穩健發展，深圳私募行業不斷夯實其高質量發展基礎。

????????此前，深圳還于2020年8月成立了深圳私募基金業協會，這是全國首家由證監會派出機構作為業務主管單位指導設立的地方私募基金行業協會。該協會通過引導行業遵規守紀、維護會員合法權益、履行行業自律職責、協調配合監管執法等，建立了行業良性生態圈。

????????“對私募基金，目前在監管核心領域制定了較具體的嚴格規范，如私募基金管理人登記與產品備案、基金募集、合格投資者審查、信息披露等重點。在其他監管領域，監管機構采取了多種自律管理措施規范行業的運作。”金誠同達律師事務所合伙人孫怡文認為，“私募基金規模發展迅速與某些監管地帶尚存在真空、私募基金信息披露不全面與監管對信息披露要求日益提高、私募基金運作模式不斷創新與管理存在滯后性是行業的‘三對矛盾’。”

????????她建議，應著眼于資本市場的發展，從不斷建立審慎監管制度、提高信息披露要求、提升管理人的資質門檻等方面著手，完善私募基金市場的監管體系，從而降低私募基金對資本市場系統性風險的影響。同時，私募基金的管理人應當誠實信用、勤勉盡責，按照相關法律、法規的規定及基金合同的約定履行管理職責，審慎并及時履行合格投資者審查、信息披露等義務。

《電鰻快報》