深市主板IPO企業千年舟新材科技集團股份有限公司(下稱“千年舟”)有不少看點。

        比如，千年舟因業績未達到對賭約定，而導致實控人向投資方進行業績補償。另外，如果千年舟IPO失敗，則部分對賭協議將要復活。

        來源：公司官網

        報告期內業績對賭失敗

        千年舟主要從事中高端板材的研發、生產、銷售。公司主要產品包括多層板、刨花板、OSB、LSB等基礎板材、生態木工板等生態板材以及五金等配套產品。

        產品摘要，數據來源：申報稿

        從股權結構來看，千年舟的實控人為為陸銅華和陸善斌，二人系父子關系并合計控制千年舟86.38%的股份。

        千年舟首份IPO申報稿的報告期為2018年至2020年以及2021年上半年，更新后申報稿的報告期為2019年至2021年。

        合并來看，2018年至2021年，千年舟的營業收入分別為16.4億元、19.79億元、22.19億元、29.69億元，歸母凈利潤分別為0.49億元、0.9億元、0.78億元、1.16億元。可以看出，雖然千年舟這一時期雖然營業收入連續增長，但其歸母凈利潤卻呈波動狀態。

        并且，千年舟的業績未達約定。具體來看，2018年9月，千年舟在進行增資時，公司實控人與投資機構永瑞投資、復恒投資及思美投資簽署了《補充協議》。主要約定了如下條款：1、對2018年、2019年、2020年的業績進行了約定，若實際未完成對應業績，則千年舟實控人將以股權或者現金形式進行賠付;2、對上市時間進行了約定，若未完成，則千年舟實控人將進行股份回購。3、永瑞投資、思美投資及復恒投資享受優先認購權、隨售權等。

        因千年舟2018年和2019年業績未達標，千年舟實控人以現金形式進行補償。2020年則由于受疫情影響，業績補償條款不再執行。

        目前，千年舟實控人與復恒投資及思美投資的對賭協議已完全、有效終止。千年舟實控人與永瑞投資的對賭協議則是除與股份回購請求權相關的條款之外的其他條款均不可撤銷的終止。換句話來說，如千年舟上市失敗，將觸發實控人收購永瑞投資所持千年舟股權的義務。

        從收益角度來看，千年舟此次IPO擬募集資金金額為7.09億元，發行不超過5065.2萬股，占發行后總股份的25%。以此計算，千年舟達到募集目標時的估值為28.34億元。考慮稀釋作用后，與5000萬元的增資成本相比較，永瑞投資、復恒投資及思美投資將“賺”8988.28萬元，增值率為179.77%。另外，由于千年舟實控人進行過現金補償，所以實際收益率或許更高。

        “弄虛作假”

        IPO日報發現，子公司山東華海木業有限公司(下稱“山東華海”)存在“弄虛作假”的情況。

        國家企業信用信息公示系統顯示，山東省費縣市場監督管理局在2020年11月完成的抽查中發現，山東華海公示信息隱瞞真實情況弄虛作假。但具體情況，該公告和千年舟的申報稿并未披露。

        那么，山東華海弄虛作假了什么?

        檢查結果摘要，數據來源：國家企業信用信息公示系統

        安全生產方面，千年舟在申報稿中披露了3項行政處罰，且受罰單位均為全資子公司日照市澳思柏恩裝飾材料有限公司(下稱“日照澳思柏恩”)。

        2019年4月28日，山東省日照市嵐山區應急管理局出具《行政處罰決定書》，因日照澳思柏恩存在個別電焊工特種作業證到期未審的情形，作出罰款2萬元的行政處罰。

        2021年2月8日，日照市嵐山區應急管理局出具《行政處罰決定書》，因日照澳思柏恩存在安全生產教育和培訓實施程序瑕疵的情形，作出罰款8000元的行政處罰。

        2021年7月8日，日照市應急管理局出具《行政處罰決定書》，因日照澳思柏恩存在個別電焊工上崗資質及安全設施設備瑕疵等情形，作出罰款3.5萬元的行政處罰。

        需要指出的是，證監會對公司的安全問題也較為重視。

        證監會的反饋意見顯示，報告期內，千年舟子公司郯城澳思柏恩某職工存在違反安全管理規定致1人死亡的情形。證監會要求千年舟說明，郯城澳思柏恩該等安全生產事故發生的具體原因、后續處置情況，事故責任人的認定依據，千年舟是否可能因此受到行政處罰，如是，是否構成重大違法行為。

        證監會反饋意見，數據來源：證監會

《電鰻快報》