最新數(shù)據(jù)顯示，公私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計突破46萬億元，創(chuàng)下歷史新高。據(jù)中金公司測算，到2030年，我國資管行業(yè)的管理規(guī)模有望達(dá)到300萬億元，其中公私募管理規(guī)模合計或超120萬億元。

        居民財富管理需求爆發(fā)，基金行業(yè)乘勢而上，跑出發(fā)展加速度。最新數(shù)據(jù)顯示，公私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計突破46萬億元，創(chuàng)下歷史新高。其中，公募基金管理規(guī)模接近27萬億元，私募基金管理規(guī)模近20萬億元。

        而中金公司的測算顯示，到2030年，我國資管行業(yè)的管理規(guī)模有望達(dá)到300萬億元。其中，公私募管理規(guī)模增速有望處于領(lǐng)先水平，兩者規(guī)模合計或超120萬億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，中國基金行業(yè)迎來了黃金發(fā)展期，同時也進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展新階段。

蓬勃發(fā)展

公私募規(guī)模突破46萬億元

        伴隨居民財富管理需求的大幅增長，近3年，基金行業(yè)的規(guī)模實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長。

        中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)到26.79萬億元，較去年底增加了1.22萬億元，再度創(chuàng)下歷史新高。3年前，這一數(shù)據(jù)為13.46萬億元。這意味著，這3年里公募基金的資產(chǎn)管理規(guī)模增加了13.33萬億元。

        受益于高凈值人群數(shù)量及其資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)增長，私募基金同樣實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2022年6月底，私募基金存續(xù)規(guī)模達(dá)19.97萬億元，較2019年6月底增加了逾6萬億元。同時，百億級證券私募機(jī)構(gòu)的數(shù)量也迅速突破100家。從最新數(shù)據(jù)來看，截至7月底，百億級證券私募機(jī)構(gòu)已達(dá)112家。

        截至6月底，公私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模合計達(dá)到46.76萬億元。

        面對基金客戶群體的不斷壯大，引導(dǎo)投資者長期投資成為基金行業(yè)的工作重點(diǎn)。從產(chǎn)品端來看，公私募機(jī)構(gòu)相繼推出較長持有期限的產(chǎn)品。例如，6月證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，華夏基金上報華夏遠(yuǎn)見未來10年封閉運(yùn)作混合基金。類似的還有，久陽潤泉資本7月備案了一只10年期私募基金產(chǎn)品。

        與此同時，投資者陪伴工作也被提上議事日程。廣發(fā)基金表示，投資者的陪伴和引導(dǎo)要因人而異，因投資者而變，針對不同投資知識背景、不同風(fēng)險偏好的投資者提供精準(zhǔn)的、有針對性的陪伴。

        “基金銷售只是一切的開始，客戶陪伴是一項長期工作。伴隨基金銷售線上化的趨勢，線上運(yùn)營正在成為客戶陪伴的主要方式。”在德邦基金總經(jīng)理張騄看來，基金行業(yè)正在迎來90后、95后，甚至是更年輕的客群，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，可以高效地實(shí)現(xiàn)對更廣泛客戶群體的陪伴。

多方助力

基金行業(yè)發(fā)揮重要作用

        在業(yè)內(nèi)人士看來，基金行業(yè)快速發(fā)展是多種因素共同作用的結(jié)果。

        首先，資本市場不斷深化改革，多層次資本市場體系已經(jīng)形成，這為以價值投資見長的公私募機(jī)構(gòu)提供了投資機(jī)遇。

        其次，在收入不斷提高的背景下，居民財富管理需求旺盛，這為資管行業(yè)的發(fā)展提供了沃土。

        最后，監(jiān)管部門致力于營造健康的發(fā)展環(huán)境。例如，資管新規(guī)打破了剛性兌付，使得資管行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)趨于統(tǒng)一。同時，在無風(fēng)險收益率下行的背景下，銀行理財產(chǎn)品收益率持續(xù)走低，投資者尋覓新的投資方向。近3年來市場演繹結(jié)構(gòu)性行情，基金賺錢效應(yīng)凸顯，大量投資者借基入市。

        Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年主動權(quán)益基金的平均收益率接近9%。以更長的時間維度來看，從2019年6月底至今，逾600只基金凈值上漲一倍。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2021年股票類私募證券基金的年化收益率中位數(shù)為10.6%，全年私募股權(quán)創(chuàng)投基金項目退出本金達(dá)到2757億元，整體回報為3.35倍。

        在滬上某基金公司董事長看來，近幾年權(quán)益基金快速發(fā)展，一方面，提高了社會直接融資的比重，助力資本市場改革;另一方面，有效帶動了居民進(jìn)行財富管理，分享經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的紅利。當(dāng)下權(quán)益基金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和居民財富管理中的作用已不容忽視。

        中國證監(jiān)會副主席方星海近期在“2022青島·中國財富論壇”上表示，我國私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個“小眾行業(yè)”發(fā)展成為資產(chǎn)管理行業(yè)的一個重要組成部分，開始從量的增長向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。在滿足居民財富管理需求的同時，對促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、提升直接融資比重、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

勇立潮頭

公私募發(fā)展空間廣闊

        居民理財需求潮涌，資管行業(yè)的未來是星辰大海。據(jù)中金公司測算，到2030年我國居民金融資產(chǎn)規(guī)模有望達(dá)到486萬億元，對應(yīng)2021年至2030年，年復(fù)合增速有望達(dá)到9%。與此同時，以金融機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老金、海外資金等為代表的機(jī)構(gòu)資金快速增長，也為資管行業(yè)帶來可觀的增量資金。

        中金公司認(rèn)為，2021年末，我國資產(chǎn)管理行業(yè)總規(guī)模為132萬億元。以資管行業(yè)規(guī)模/GDP這一指標(biāo)來衡量資管行業(yè)的深度，我國資管行業(yè)的這一指標(biāo)已接近全球平均水平，但較海外成熟市場仍有一定的差距。中性假設(shè)下，到2030年，我國資管規(guī)模有望達(dá)到300萬億元，對應(yīng)2021年至2030年，年復(fù)合增速為9.5%。

        具體來看，中金公司預(yù)測，到2030年，公募基金資產(chǎn)管理規(guī)模有望達(dá)到76萬億元，私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模有望達(dá)到51萬億元，公私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模的年復(fù)合增速在所有資管行業(yè)中處于領(lǐng)跑水平。

        多位公募掌門人也直言，當(dāng)前基金行業(yè)處于黃金發(fā)展期。西部利得基金董事長何方表示，從社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和人口結(jié)構(gòu)來看，居民金融資產(chǎn)的配置比重有非常大的提升空間。

        “未來5到10年，公募基金行業(yè)將繼續(xù)處在黃金發(fā)展期。”在何方看來，2000年以后，美國公募行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化、指數(shù)化產(chǎn)品發(fā)展迅速，大公司優(yōu)勢越來越明顯，行業(yè)越來越向頭部公司集中。如果參考這個規(guī)律，中國公募行業(yè)里中等規(guī)模的公司可能還有3到5年的發(fā)展時間窗口，在行業(yè)格局固化之前，應(yīng)把握行業(yè)細(xì)分機(jī)會，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

《電鰻快報》