????????據深交所消息，深圳證券交易所創業板上市委員會定于2022年8月11日召開2022年第51次上市委員會審議會議，審核江蘇康力源體育科技股份有限公司(首發)。

????????康力源成立于1998年5月15日，其前身系在徐州健身器材總廠改制基礎上設立。徐州健身器材總廠系成立于1973年的全民所有制企業。1998年5月，徐州健身器材總廠采取‘分塊搞活’、‘經營骨干出資’組建新公司、由新公司購買徐州健身器材總廠部分資產的方式”進行改制。經過多年的發展，公司形成了以綜合訓練器和自由力量訓練器為主 導、無氧與有氧結合、室內與室外結合、家用與商用結合的綜合性健身器材業務 體系，具體產品覆蓋無氧健身器材(如綜合訓練器、自由力量訓練器等)、有氧 健身器材(如跑步機、橢圓機等)、室外全民健身器材(如太空漫步機、三聯單 杠、籠式足球場等)和其他小類器材等多系列產品，種類多達千余種。

????????康力源主要為國外知名健身器材品牌提供OEM/ODM業務，并在亞馬遜等平臺開展自主品牌跨境電商業務，國外業務占據公司業務的較大比例。2019年至2021年，康力源外銷收入占主營業務收入的比例分別為71.12%、80.16%和81.60%。

????????2019年至2021年，康力源的營業收入分別為3.82億元、6.75億元、7.02億元，歸母凈利潤分別為3563.07萬元、9336.6萬元、7828.19萬元。

????????康力源2021年度主營業務收入6.99億元，按Allied Market Research全球健身器材規模120億美元測算，公司健身器材全球市場占有率約為0.92%;2021年度出口銷售收入5.70億元，占2021年我國健身器材出口總金額578.47億元5的0.99%。

從業人數信披數據存疑

????????據招股書披露，康力源共有8家全資子公司，2家控股子公司，13家全資孫公司，2家參股公司和3家分公司，無其他重要對外投資。

????????康力源2019年-2021年各年末員工人數分別為892人、1056人和1109人，各年末繳納養老保險的員工人數分別為546人、977人、和1048人。但據工商資料公示顯示，康力源及子公司分公司2019年-2021年養老保險參保人員分別為544人、975人和1412人。2019年與2020年數據與康力源披露數據接近，但2021年數據與康力源披露數據存在較大差距。那么康力源披露參保數據為何與工商公示信息存在如此大人數的出入?康力源是否存在為其它關聯企業代繳員工社保的情形呢?

????????制圖：九久財經 表格中未列示的公司為無人參保或境外子孫公司。

高新技術企業認定含有水分

????????據招股書披露，截至招股說明書簽署日，康力源擁有發明專利8項、 實用新型專利57項、外觀設計專利160項，境外外觀專利13項，與產品相關的軟件著作權6項。康力源8項發明專利中僅有一項是報告期內的2019年取得，其它7項均于2014年和2015年取得。可見，康力源的研發主要是側重于外觀設計。

????????而康力源名稱中雖帶冠有“科技”字樣，且于2020年被認定為“高新技術企業”。但這個“高新技術企業”的認定卻有些牽強。我國高新技術企業認定條件是：

????????1、在我國國內注冊的品牌，近3年內，經過自主研發、贈予、并購等方式或5年以上獨占許可方式，對主要企業產品的核心技術擁有自主知識產權;

????????2、企業產品屬《國家重點支持的高新技術領域》所列標準;

????????3、研發人員占本品牌本年整個職工的10%。

????????據2020年《國家重點支持的高新技術領域》重點內容顯示，國家重點支持的高新技術領域主要包括八大領域，分別是：

????????一、電子信息

????????二、生物與新醫藥

????????三、航空航天

????????四、新材料

????????五、高技術服務

????????六、新能源與節能

????????七、資源與環境

????????八、先進制造與自動化

????????顯然，康力源的健身器材制造并不屬于以上八大領域。

????????康力源在研發人員數量上也不符合高新技術企業認定資格。據招股書披露，報告期各期末，康力源研發人員數量分別為77人、92人和94人，占同期員工總數比例分別為8.63%、8.71%和8.47%。康力源各年度都沒有達到研發人員占本品牌本年整個職工的10%的標準。

電商平臺銷售存違規行為

????????隨著電商平臺逐漸成為人們的日常消費習慣，越來越多的企業開始以大數據為依托，深度融合線上、線下銷售渠道，建立全渠道銷售模式。康力源在境內線上業務主要通過天貓商城和京東商城平臺實現，同時在淘寶、蘇寧、國美等電商平臺開設店鋪用于拓展線上渠道。而報告期內，康力源在天貓和京東商城等平臺存在刷單行為。

????????刷單主要由境內電商部門操作，電商部門員工通過朋友或從事刷單的團隊在平臺下單購買產品后，向購買人寄送空包或贈品，康力源將資金及刷單傭金通過電商部門員工支付給刷單人員。2018年至2020年，康力源刷單金額分別為814.41萬元、2,095.77萬元、659.09萬元，三年刷單金額合計3569.27萬元。康力源刷單相關業務未確認收入，刷單支付的傭金和平臺費用均作為銷售費用入賬。此行為直到2020年6月才停止。

????????此外，據邳市監案字PZZJ〔2018〕08號《行政處罰決定書》顯示，康力源曾于2017年的“雙11”在天貓網購平臺上開設的軍霞運動旗艦店進行有獎銷售經營活動，活動方案為2017年11月11日當天實付金額前20名客戶贈送一臺跑步機。

????????但讓人感覺存在貓膩的是，該活動結束后公布的前20名客戶名單與實際消費的前20名客戶名單不符。

????????2018年3月26日，江蘇省邳州市市場監督管理局對康力源作出《行政處罰決定書》，認為康力源在天貓網購平臺的“有獎銷售”行為違反了《中華人民共和國反不正當競爭法》第十三條的規定，對康力源處以5萬元罰款。

《電鰻快報》