軒竹生物科技股份有限公司申報科創(chuàng)板IPO，公司前身海南軒竹醫(yī)藥科技有限公司成立于2018年9月，距其科創(chuàng)板IPO申報受理(2022年9月26日)剛滿4年。報告期公司無產(chǎn)品銷售，營業(yè)收入為0，扣非歸母累計虧損超過14.5億元。公司選用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)，有產(chǎn)品預(yù)計將于2023年第二季度獲批并邁入商業(yè)化階段。公司4名實控人，3人是塞浦路斯國籍、1人有馬耳他永居，通過境外多層持股架構(gòu)合計控制公司62.3892%股份的表決權(quán)。報告期發(fā)行人董事長從發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方雙重領(lǐng)薪，這在IPO案例中甚為罕見，獨(dú)立性存在缺陷。發(fā)行人的間接控股股東四環(huán)醫(yī)藥系中國香港上市公司，股票代碼：00460.HK。這四環(huán)醫(yī)藥與發(fā)行人是否構(gòu)成同業(yè)競爭、發(fā)行人是否具有獨(dú)立性，自然成為審核部門關(guān)注的一大重點(diǎn)問題。

        一、選用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)，有產(chǎn)品預(yù)計將于2023年第二季度獲批并邁入商業(yè)化階段

        公司是一家根植于中國、具有全球化視野的創(chuàng)新型制藥企業(yè)，聚焦于消化、腫瘤及非酒精性脂肪性肝炎等重大疾病領(lǐng)域，致力于持續(xù)開發(fā)并商業(yè)化具有核心自主知識產(chǎn)權(quán)的1類新藥，解決臨床上未被滿足的治療需求。公司核心產(chǎn)品為安納拉唑鈉KBP-3571、吡羅西尼XZP-3287和XZP-3621。

        發(fā)行人符合并適用《科創(chuàng)板上市規(guī)則》第2.1.2條第(五)項規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。2021年12月，發(fā)行人最近一輪增資的投前估值超過62億元。

        截至本招股說明書簽署日，公司已將7個產(chǎn)品推向臨床及之后的開發(fā)階段，其中1個產(chǎn)品已處于NDA審評階段，2個產(chǎn)品處于臨床III期研究階段。另有1個產(chǎn)品處于ANDA審評階段;3個處于臨床階段的自主研發(fā)產(chǎn)品對外轉(zhuǎn)讓或授權(quán)，公司享有首付、里程碑付款和商業(yè)化銷售權(quán)益。同時，公司擁有豐富的儲備管線，尚有十余個候選藥物處于臨床前研發(fā)階段，其中3個候選藥物已取得IND批件，2個已遞交IND。其中，公司自主研發(fā)的PPI抑制劑KBP-3571安納拉唑鈉新藥上市申請(NDA)已于2021年10月獲得國家藥監(jiān)局受理，目前正在國家藥品監(jiān)督管理局藥品審評中心(CDE)審評中，預(yù)計將于2023年第二季度獲批并邁入商業(yè)化階段。

        二、2018年9月才成立，報告期營業(yè)收入為0，扣非歸母凈利潤累計虧損超過14.5億元

        公司前身海南軒竹醫(yī)藥科技有限公司成立于2018年9月，2020年8月變更注冊地址至河北石家莊，2021年11月22日整體變更為股份公司，目前總股本4.5億余股。

        2019年、2020年、2021年及2022年1-9月，公司的營業(yè)收入均為0元，扣非歸母凈利潤累計-14.577億元。

        2022年度，公司經(jīng)審閱的歸母凈利潤-50669.72萬元，扣非歸母凈利潤-49296.52萬元。2022年度公司凈利潤的虧損金額較2021年有所增加，主要原因系新藥研發(fā)相關(guān)的研發(fā)費(fèi)用增長以及對外轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品管線導(dǎo)致的資產(chǎn)處置損失導(dǎo)致。

        三、公司4名實控人，3人是塞浦路斯國籍、1人有馬耳他永居，通過境外多層持股架構(gòu)合計控制公司62.3892%股份的表決權(quán)

        公司實際控制人為車馮升、郭維城、張炯龍和孟憲慧等4人，其中車馮升、郭維城、張炯龍均為塞浦路斯國籍，孟憲慧擁有馬耳他共和國永久居留權(quán)。4人簽有《一致行動協(xié)議》，通過四環(huán)醫(yī)藥間接控制發(fā)行人62.3892%股份的表決權(quán)。

        公司實際控制人CHE FENGSHENG(車馮升)、GUO WEICHENG(郭維城)、ZHANG JIONGLONG(張炯龍)和孟憲慧通過境外多層持股架構(gòu)合計控制公司62.3892%股份的表決權(quán)，境外主體涉及地區(qū)包括百慕大群島、英屬維爾京群島、開曼群島、中國香港。

        四、發(fā)行人董事長從發(fā)行人及關(guān)聯(lián)方雙重領(lǐng)薪，在A股IPO案例中甚為罕見

        徐艷君，女，1972年7月出生，畢業(yè)于吉林大學(xué)生物工程專業(yè)，碩士研究生。徐艷君于2019年2月至2020年5月任四環(huán)醫(yī)藥首席項目官兼任運(yùn)營管理中心總監(jiān)，2019年2月至今任北京四環(huán)首席項目官，2020年5月至今經(jīng)控股股東香港軒竹提名任發(fā)行人董事長。而四環(huán)醫(yī)藥為發(fā)行人的間接控股股東，北京四環(huán)系四環(huán)醫(yī)藥孫公司，系發(fā)行人關(guān)聯(lián)方。

        徐艷君于2021年、2022年1-9月從發(fā)行人處領(lǐng)取薪酬分別為116.30萬元、87.22萬元，2019年、2020年、2021年、2022年1-9月從關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)取薪酬分別為93.37萬元、124.00萬元、120.15萬元、63.30萬元。

        發(fā)行人董事長既從發(fā)行人處領(lǐng)薪，又從發(fā)行人控股股東關(guān)聯(lián)方領(lǐng)薪，這在A股IPO案例中是罕見的。

        五、同業(yè)競爭與獨(dú)立性受到關(guān)注

        發(fā)行人的間接控股股東四環(huán)醫(yī)藥，全稱“Sihuan Pharmaceutical Holdings Group Ltd.”(四環(huán)醫(yī)藥控股集團(tuán)有限公司)，中國香港上市公司，股票代碼：00460.HK。這四環(huán)醫(yī)藥與發(fā)行人是否構(gòu)成同業(yè)競爭、發(fā)行人是否具有獨(dú)立性，自然成為審核部門關(guān)注的一大重點(diǎn)問題。

《電鰻快報》