北交所上市委2024年第3次審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，湖北戈碧迦光電科技股份有限公司(下稱：戈碧迦或發(fā)行人)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。然而戈碧迦作為由股轉(zhuǎn)系統(tǒng)轉(zhuǎn)道北交所上市的企業(yè)，結(jié)合其上會(huì)稿內(nèi)容及股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌間公告，仍存在財(cái)務(wù)勾稽不合、內(nèi)控不足、信披不力等方面的情形。

        勾稽不合理營(yíng)收真實(shí)性存疑

        戈碧迦在上會(huì)稿中披露，2020年至2023年上半年各期實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收分別為22322.87萬(wàn)元、38496.68萬(wàn)元、42938.10萬(wàn)元、37151.64萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)分別為3479.47萬(wàn)元、5030.82萬(wàn)元、4598.03萬(wàn)元、4818.26萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)分別為2193.19萬(wàn)元、4771.92萬(wàn)元、4029.70萬(wàn)元、4632.39萬(wàn)元。同時(shí)披露同期銷售商品、提供勞務(wù)現(xiàn)金分別為14553.68萬(wàn)元、26478.65萬(wàn)元、36414.03萬(wàn)元、35208.64萬(wàn)元。以此計(jì)算各期收現(xiàn)比分別為0.65、0.69、0.85、0.95。

        圖片來(lái)源：發(fā)行人上會(huì)稿

        需要指出的是，結(jié)合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告，戈碧迦2019年至2023年上半年各期應(yīng)收賬款余額分別為6829.58萬(wàn)元、8682.74萬(wàn)元、11524.31萬(wàn)元、11678.74萬(wàn)元、10793.27萬(wàn)元，其中2020年至2023年上半年各期增加的金額分別為1853.16萬(wàn)元、2841.57萬(wàn)元、154.43萬(wàn)元、-885.47萬(wàn)元。

        圖片來(lái)源：發(fā)行人上會(huì)稿

        圖片來(lái)源：發(fā)行人2020財(cái)報(bào)

        根據(jù)營(yíng)收、收現(xiàn)與應(yīng)收賬款三角平衡理論，在上期應(yīng)收賬款余額的基礎(chǔ)上，本期營(yíng)收金額應(yīng)與本期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金及本期應(yīng)收賬款余額增加額之和相吻合。而實(shí)際上，在2019年應(yīng)收賬款余額的基礎(chǔ)上，戈碧迦2020年至2022年各期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與應(yīng)收賬款余額增加額之和分別為16406.84萬(wàn)元、29320.22萬(wàn)元、36568.46萬(wàn)元，比上會(huì)稿所披露的同期營(yíng)收(22322.87萬(wàn)元、38496.68萬(wàn)元、42938.10萬(wàn)元)分別少5916.03萬(wàn)元、9176.58萬(wàn)元、6369.64萬(wàn)元，占所披露營(yíng)收額的比例分別為26.50%、23.84%、14.83%。

        關(guān)于2020年至2023年上半年各期銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與應(yīng)收賬款余額增加額之和分別比同期營(yíng)收少出數(shù)千萬(wàn)元的原因及是否涉存在虛增營(yíng)收或提前確定營(yíng)收粉飾財(cái)務(wù)的情形，戈碧迦未予正面回應(yīng)。

        需要指出的是，戈碧迦選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》第2.1.3條的第一款，即預(yù)計(jì)市值不低于2億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于2500萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%。若2020年至2022年度營(yíng)收不實(shí)，戈碧迦是否還能夠滿足北交所上市標(biāo)準(zhǔn)或還是未知數(shù)。

        申報(bào)前連年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)被修改

        作為在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌的公司，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告顯示，2022年10月20日和2023年9月26日戈碧迦分別將2019年以來(lái)的財(cái)報(bào)進(jìn)行了更正。同時(shí)在2022年10月20日發(fā)布了關(guān)于前期重大差錯(cuò)更正專項(xiàng)說(shuō)明，其中涉及“所得稅費(fèi)用及遞延所得稅的調(diào)整”“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等列報(bào)調(diào)整”“上市費(fèi)用調(diào)整”“經(jīng)銷商銷售調(diào)整”“現(xiàn)金流列報(bào)調(diào)整”等多個(gè)方面。

        圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告

        而在2022年6月2日，戈碧迦發(fā)布了關(guān)于董事會(huì)審議公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市議案的提示性公告及關(guān)于公司在招股說(shuō)明書(shū)存在虛假陳述或者重大遺漏情形導(dǎo)致回購(gòu)股份和向投資者賠償及相關(guān)約束措施的公告。

        對(duì)于申報(bào)上市前夕對(duì)連續(xù)多期財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)修改的現(xiàn)象，是否意味著掛牌期間財(cái)報(bào)披露不實(shí)及存在內(nèi)控不足、財(cái)務(wù)基礎(chǔ)薄弱的問(wèn)題，戈碧迦也未回應(yīng)。

        實(shí)控人曾為失信人暗度陳倉(cāng)占用資金

        2022年9月27日，戈碧迦補(bǔ)發(fā)公告，稱其實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)虞國(guó)強(qiáng)先生曾于2019年被納入失信被執(zhí)行人，并披露失信原因?yàn)?ldquo;家庭變故情況及其他客觀因素而導(dǎo)致貸款逾期”。

        圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告

        經(jīng)進(jìn)一步檢索，實(shí)際上虞國(guó)強(qiáng)先生被列入失信被執(zhí)行人的原因?yàn)?ldquo;浙商銀行股份有限公司杭州蕭山支行與虞國(guó)強(qiáng)、馬彬金融借款合同糾紛的案件”。經(jīng)杭州市蕭山區(qū)人民法院判決，除被限制高消費(fèi)外，虞國(guó)強(qiáng)、馬彬自2019年8月1日起被納入失信被執(zhí)行人，失信期限2年。也就是說(shuō)自執(zhí)行日起需要到2021年7月31日方可移出失信被執(zhí)行人名單。

        圖片來(lái)源：企查查平臺(tái)

        而戈碧迦2021年5月14日發(fā)布的高級(jí)管理人員換屆公告內(nèi)容顯示，發(fā)行人第四屆董事會(huì)第一次會(huì)議審議并通過(guò)了選舉虞國(guó)強(qiáng)先生為董事長(zhǎng)的議案，并聲明虞國(guó)強(qiáng)先生不是失信聯(lián)合懲戒對(duì)象。

        圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告

        此外，2019年6月12日戈碧迦以預(yù)付貨款的形式將資金300萬(wàn)元支付給江西省定海鉭鈮有限公司，同日江西省定海鉭鈮有限公司將300萬(wàn)元轉(zhuǎn)到發(fā)行人實(shí)控人虞國(guó)強(qiáng)個(gè)人賬戶，虞國(guó)強(qiáng)隨即將資金轉(zhuǎn)給其朋友，用于歸還2017年2月的個(gè)人借款。盡管發(fā)行人稱屬于“違規(guī)資金拆借”“關(guān)聯(lián)方占用資金”，但通過(guò)預(yù)付貨款“暗度陳倉(cāng)”的形式再轉(zhuǎn)回實(shí)控人賬戶，顯然不能簡(jiǎn)單地認(rèn)定為拆借。

        需要指出的是，戈碧迦于2017年2月16日在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布了公司擬首次發(fā)行股票并上市的上市輔導(dǎo)備案提示性公告，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)盛證券。接著2017年5月22日、2017年9月13日、2017年12月11日國(guó)盛證券向湖北監(jiān)管局報(bào)送了輔導(dǎo)三期輔導(dǎo)報(bào)告，輔導(dǎo)內(nèi)容其中涉及“規(guī)范內(nèi)部決策、財(cái)務(wù)制度、信披制度，規(guī)范董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)結(jié)構(gòu)”等。顯然在接受輔導(dǎo)后相關(guān)制度及監(jiān)督體系并未落到實(shí)處。

        預(yù)付上市費(fèi)用或涉“或有收費(fèi)”

        另外需要指出的是，戈碧迦2022年10月20日發(fā)布的關(guān)于前期重大差錯(cuò)更正專項(xiàng)說(shuō)明，其中關(guān)于“上市費(fèi)用調(diào)整”項(xiàng)顯示，2021年12月31日，預(yù)付上市費(fèi)用錯(cuò)記，調(diào)增其他流動(dòng)資產(chǎn)916037.74元，2021年度調(diào)減管理費(fèi)用916037.74元。

        圖片來(lái)源：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告

        由于近期相關(guān)主管部門(mén)關(guān)注到個(gè)別擬上市公司選聘輔導(dǎo)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的信息公示中，IPO審計(jì)報(bào)價(jià)包括前期審計(jì)費(fèi)用和上市獎(jiǎng)勵(lì)，審計(jì)收費(fèi)大部分金額取決于公司上市與否，構(gòu)成“或有收費(fèi)”，損害了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的獨(dú)立性。鑒于“或有收費(fèi)”在鑒證業(yè)務(wù)中危害很大，因?yàn)槿绻麜?huì)計(jì)師事務(wù)所的收費(fèi)與否或多少以鑒證工作結(jié)果或?qū)崿F(xiàn)特定目的為條件，注冊(cè)會(huì)計(jì)師為了獲得收費(fèi)或多收費(fèi)，往往會(huì)發(fā)表不恰當(dāng)?shù)囊庖?jiàn)，作出有違社會(huì)公眾利益的行為。為此，財(cái)政部2023年11月16日出臺(tái)了《關(guān)于嚴(yán)禁會(huì)計(jì)師事務(wù)所以或有收費(fèi)方式提供審計(jì)服務(wù)的通知》，旨在增強(qiáng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立性，禁止“或有收費(fèi)”行為。其中明確指出“或有收費(fèi)通常表現(xiàn)為上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)，以及根據(jù)審計(jì)意見(jiàn)類型、是否能夠?qū)崿F(xiàn)上市、能否實(shí)現(xiàn)發(fā)債等收取部分或全部審計(jì)費(fèi)用。會(huì)計(jì)師事務(wù)所不得以或有收費(fèi)方式提供審計(jì)服務(wù)，收費(fèi)與否或者收費(fèi)多少不得以審計(jì)工作結(jié)果或?qū)崿F(xiàn)特定目的為條件。”

        圖片來(lái)源：財(cái)政部網(wǎng)站

        究竟戈碧迦所披露的預(yù)付上市費(fèi)用，是否指含審計(jì)費(fèi)用在內(nèi)的前期費(fèi)用，是否意味著后續(xù)費(fèi)用的支付取決于公司上市與否，或許只有經(jīng)過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查方知結(jié)果。

        2020年至2023年上半年，戈碧迦存貨賬面價(jià)值分別為12721.71萬(wàn)元、14756.42萬(wàn)元、25234.50萬(wàn)元、26193.89萬(wàn)元，占當(dāng)期總資產(chǎn)比例分別為18.33%、18.59%、26.18%、26.27%，存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.11次、1.81次、1.53次、1.02次。但經(jīng)計(jì)算，存貨與營(yíng)收的比率卻高達(dá)0.57、0.38、0.59、0.71。在本次IPO中，戈碧迦擬募集資金20000.00萬(wàn)元，用于特種高清成像光學(xué)玻璃材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、光電材料研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。對(duì)于新增產(chǎn)能難以及時(shí)消化風(fēng)險(xiǎn)，戈碧迦稱，由于市場(chǎng)需求的變化、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況變動(dòng)等多種因素的不確定性，本次募投項(xiàng)目實(shí)施后存在公司市場(chǎng)開(kāi)拓不力、光學(xué)玻璃和特種功能玻璃需求增長(zhǎng)不如預(yù)期或行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)快導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇可能，從而產(chǎn)生公司新增產(chǎn)能不能完全達(dá)產(chǎn)、及時(shí)消化的風(fēng)險(xiǎn)。

《電鰻快報(bào)》