雖然今年以來基金平均業(yè)績已接近“回正”，但在規(guī)模增長方面難以突破瓶頸的公募FOF，不得不直面生存的壓力。

        3月14日和19日，兩家基金公司陸續(xù)發(fā)布旗下產(chǎn)品終止或觸發(fā)終止的公告。一家公司稱，旗下某FOF產(chǎn)品連續(xù)40個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，可能觸發(fā)《基金合同》終止情形;另一家則發(fā)布了公司旗下某養(yǎng)老FOF基金合同終止及基金財產(chǎn)清算公告。事實上，早在今年1月，已有一家基金公司旗下的養(yǎng)老FOF發(fā)布了清算報告。

        從總量上來看，目前公募FOF的數(shù)量并沒有因為清盤而減少。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月20日，今年以來新成立的公募FOF已有10只，合計發(fā)行份額為25.7億份，平均每只募集金額為2.57億份，相比2023年全年平均募集1.99億份有所回升。但另一方面，目前有10多只三年持有期養(yǎng)老FOF規(guī)模未能達到2億元，未來或?qū)⒂|發(fā)清盤紅線。對于存量的FOF產(chǎn)品來說，生存壓力已經(jīng)撲面而來。

        從業(yè)績來看，公募FOF的表現(xiàn)中規(guī)中矩。數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日，全市場公募FOF今年以來平均小幅下跌0.37%，半數(shù)以上的產(chǎn)品取得了正收益。拉長至近一年、近三年來看，公募FOF的回報分別為-6.6%和-9.9%。承擔個人養(yǎng)老重任的個人養(yǎng)老金基金業(yè)績則更勝一籌。同源數(shù)據(jù)顯示，截至3月19日，全市場個人養(yǎng)老金基金今年以來平均回報小幅下跌0.31%，近一年的回報為-5.42%。

        回顧過去幾年，公募FOF的規(guī)模擴張之路一直很艱難。自2021年末公募FOF總規(guī)模突破2000億元之后連續(xù)兩年“下臺階”，2022年末和2023年末的規(guī)模分別為1885億元和1545億元。越來越多的FOF新品募集艱難，只能采取發(fā)起式的方式先成立再謀求增長，但在持續(xù)了兩三年的震蕩市中，產(chǎn)品規(guī)模要“漲”到2億元以上著實不容易。

        “改善投資者體驗和擴張FOF資產(chǎn)配置類別，都是這類產(chǎn)品亟待突破的關鍵。”滬上一家中型基金公司量化與FOF投資團隊負責人表示。

        “FOF類產(chǎn)品在國內(nèi)的發(fā)展時間還比較短，無論是投資方法論、配置產(chǎn)品還是團隊都有很長的路要走。”北京一家大型基金公司FOF投資團隊負責人稱。

《電鰻快報》