北京商報

        伴隨各大上市公司年報密集出爐，各家基金公司年度成績單也同步揭曉。公開數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日，已有易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金等41家公募年度業(yè)績出爐，總體來看，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的34家公募累計實現(xiàn)營業(yè)收入733.34億元，41家公募合計實現(xiàn)凈利潤258.53億元。值得注意的是，在已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的公司中，包括頭部公募在內(nèi)，有超過半數(shù)的公募凈利潤同比下滑，15家公募下滑幅度超過10%。有業(yè)內(nèi)人士表示，多家公募凈利潤下降幅度明顯，與市場環(huán)境低迷、自身資產(chǎn)配置、風(fēng)控能力有關(guān)，此外，行業(yè)降費對公募基金也存在一定的影響，在中國證監(jiān)會發(fā)文推動形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢下，公募可以強強聯(lián)合，通過做大做強主營業(yè)務(wù)提升自身核心競爭力。

        34家公募營業(yè)收入超733億元

        隨著上市公司年報持續(xù)披露，部分公募基金的最新經(jīng)營情況也浮出水面。4月10日，浙商證券(9.920,-0.01,-0.10%)披露2023年年報，同時披露旗下浙商基金相關(guān)業(yè)績表現(xiàn)。截至2023年末，浙商基金總資產(chǎn)3.25億元，2023年度實現(xiàn)營業(yè)收入2.94億元，凈利潤3533.82萬元(未經(jīng)審計財務(wù)數(shù)據(jù))。而2022年同期，浙商基金的營業(yè)收入、凈利潤分別為2.75億元、4535.41萬元。

        從行業(yè)整體情況來看，北京商報記者根據(jù)上市公司年報及同花順(117.500,-0.08,-0.07%)iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月11日，已有易方達基金、華夏基金、廣發(fā)基金等41家公募的2023年業(yè)績出爐。總體來看，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的34家公募累計實現(xiàn)營業(yè)收入733.34億元，41家公募合計實現(xiàn)凈利潤258.53億元。

        具體到營業(yè)收入數(shù)據(jù)來看，2023年，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的34家公募中，營業(yè)收入超過10億元的公募一共有16家。其中，易方達基金仍以超過100億元的絕對優(yōu)勢領(lǐng)先其他公募，暫居榜首，2023年營業(yè)收入達到125.01億元，廣發(fā)基金、華夏基金則緊隨其后，營業(yè)收入分別為76.43億元、73.27億元，分列第二、三名。南方基金、富國基金則分別以67.41億元、67.15億元暫居市場第四、五名位置。而同期，也有南華基金、紅塔紅土基金、江信基金、瑞達基金4家公募的營業(yè)收入不足億元，相關(guān)數(shù)據(jù)分別為7147.12萬元、4772.51萬元、1668.5萬元、22.84萬元。

        同比變化幅度看，2023年再次斬獲百億元營收的“一哥”易方達基金較同期減少10.16%。不止易方達基金，當前排名靠前的頭部公募2023年營業(yè)收入均出現(xiàn)不同程度下滑。其中，廣發(fā)基金、華夏基金、富國基金營業(yè)收入分別較2022年同期下滑8.93%、1.98%、8.75%。整體來看，數(shù)據(jù)可統(tǒng)計的34家公募中有16家機構(gòu)出現(xiàn)營業(yè)收入同比下滑的情況，占比為47.06%。不過，同期也有紅塔紅土基金以423.82%的同比增長率成為當前營業(yè)收入增長最明顯的公募。江信基金、南華基金、華泰柏瑞基金、東興基金營業(yè)收入也同比增超20%。

        超半數(shù)凈利潤下滑

        聚焦公募凈利潤，同比下滑的情況則較為明顯。截至4月11日，從已披露數(shù)據(jù)來看，公募2023年凈利潤三甲為易方達基金、華夏基金以及南方基金，分別達33.82億元、20.13億元、20.11億元。同期，凈利潤排名前五還包括廣發(fā)基金以及工銀瑞信基金，凈利潤分別為19.5億元、19.42億元。

        含上述公募在內(nèi)，還有富國基金、招商基金、博時基金、匯添富基金、交銀施羅德基金共計10家基金公司的2023年凈利潤超過10億元。不過，同期也有16家公募凈利潤不足億元。其中，南華基金凈利潤在2023年由虧轉(zhuǎn)盈，為119.41萬元，而瑞達基金、江信基金、紅塔紅土基金、中海基金則延續(xù)前一年的虧損態(tài)勢，分別虧損1474.35萬元、4569.5萬元、6534.34萬元以及6698.33萬元，其中，瑞達基金、紅塔紅土基金、中海基金虧損幅度進一步擴大，江信基金虧損幅度則有所縮窄。

        就延續(xù)虧損原因及后續(xù)改善措施，北京商報記者發(fā)文采訪部分機構(gòu)，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。不過，紅塔證券(6.960,0.02,0.29%)年報顯示，2023年，紅塔紅土基金根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，加大了標準化業(yè)務(wù)的拓展力度，持續(xù)壓降非標準化業(yè)務(wù)規(guī)模。2024年紅塔紅土基金將協(xié)同內(nèi)外部資源形成合力，推進管理規(guī)模較快增長，同時加快打造投研團隊、特色產(chǎn)品和業(yè)績品牌，做大做強公募基金管理業(yè)務(wù)。

        除此之外，在目前已經(jīng)公布數(shù)據(jù)的41家公募中，還有23家公募凈利潤均出現(xiàn)了不同程度的下跌。其中，包括頭部公募易方達基金、富國基金在內(nèi)的15家公募凈利潤下降幅度超10%。

        不難看出，在2023年A股市場波動、基金賺錢效應(yīng)減弱、公募基金降費等多重因素影響下，大多數(shù)公募業(yè)績承壓。值得一提的是，部分基金管理人在2023年的管理費收入也同步下滑。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)可取得的198家公募2023年合計收入管理費用1359.45億元，較2022年的1457.59億元同比減少6.73%。安信基金、鵬華基金、銀河基金等62家公募2023年管理費用同比減少10%。

        盤古智庫高級研究員江瀚認為，公募凈利潤下滑與行業(yè)管理費降低存在一定的關(guān)聯(lián)。管理費是公募基金的重要收入來源之一，當管理費縮水時，無疑會對凈利潤產(chǎn)生影響。然而，凈利潤下滑并非僅由這一因素導(dǎo)致，市場環(huán)境、投資策略、運營成本等多方面因素都可能對凈利潤產(chǎn)生影響。

        財經(jīng)評論員郭施亮也直言，包含頭部機構(gòu)在內(nèi)的公募凈利潤下降幅度明顯，或與市場環(huán)境低迷有關(guān)，同時也與機構(gòu)自身資產(chǎn)配置、風(fēng)控能力有關(guān)，不同的風(fēng)控體系可能導(dǎo)致不同的回撤幅度。公募降費對行業(yè)收入或有一定影響，但不是主要因素，管理費下降也有利于機構(gòu)提升獲客機會，公募凈利潤的變化還與機構(gòu)自身主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)、市場環(huán)境等因素有關(guān)。

        有中小公募實現(xiàn)逆襲

        在大多數(shù)頭部公募業(yè)績承壓的同時，也有中小型公募實現(xiàn)逆襲。例如，東興基金在2023年實現(xiàn)營業(yè)收入1.59億元，凈利潤3069.19萬元，分別較2022年同期數(shù)據(jù)同比增長24.46%、158.88%，凈利潤同比翻倍。

        東興證券(7.860,0.01,0.13%)也在2023年年報中表示，東興基金2023年業(yè)績表現(xiàn)得益于管理規(guī)模的快速上漲，收入、利潤指標顯著增長，且多只產(chǎn)品投資業(yè)績表現(xiàn)亮眼。另據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，東興基金的全部基金規(guī)模為444.01億元，同比增長98.42%;同期，東興證券管理費收入1.63億元，同比增長18.58%。

        江瀚指出，中小公募凈利潤增長出現(xiàn)翻倍的現(xiàn)象表明，在市場震蕩環(huán)境中部分機構(gòu)仍存在發(fā)展機遇。東興基金業(yè)績增長的邏輯主要在于管理規(guī)模的快速上漲和投資業(yè)績的亮眼表現(xiàn)。這對市場具有積極的啟示意義，建議各家公募后續(xù)應(yīng)關(guān)注市場需求，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計。

        在郭施亮看來，中小公募的“翻身”邏輯還是要看機構(gòu)自身的資產(chǎn)配置能力、風(fēng)控能力表現(xiàn)以及應(yīng)對持續(xù)震蕩市場環(huán)境的能力，各家公募為了進一步提振業(yè)績還需要積極開拓創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提升自身風(fēng)險管理能力。

        值得一提的是，在3月15日，中國證監(jiān)會發(fā)布重磅文件《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見(試行)》，其中明確，推動形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢。到本世紀中葉，形成綜合實力和國際影響力全球領(lǐng)先的現(xiàn)代化證券基金行業(yè)，為中國式現(xiàn)代化和金融強國建設(shè)提供有力支撐。

        在中國證監(jiān)會發(fā)文推動形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢下，公募未來表現(xiàn)如何?頭部公募又該做何行動?郭施亮認為，頭部公募機構(gòu)在引領(lǐng)高質(zhì)量發(fā)展的同時，可以通過優(yōu)勢互補、強強聯(lián)合，做大做強主營業(yè)務(wù)提升自身的核心競爭力。

        北京商報記者 劉宇陽 郝彥

《電鰻快報》