《電鰻財(cái)經(jīng)》文 / 米萊

        川儀股份的2024年定增募資計(jì)劃已獲批準(zhǔn)，就等公司股東大會審議通過。這是該公司自2014年上市以來的第一次定增募資。值得注意的是，該公司似乎并不缺錢，其貨幣資金遠(yuǎn)超短期債務(wù)。今年第一季度，川儀股份的業(yè)績增長乏力，其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額轉(zhuǎn)負(fù)。

        不缺錢 卻還要募資6.6億元

        6月26日，川儀股份(603100.SH)發(fā)布了關(guān)于2024年度向特定對象發(fā)行股票事項(xiàng)進(jìn)展的公告。今年3月13日，該公司的董事會審議通過了《關(guān)于公司2024年度向特定對象發(fā)行股票方案的議案》《關(guān)于公司2024年度向特定對象發(fā)行股票預(yù)案的議案》;6月24日，該公司收到重慶渝富控股集團(tuán)有限公司的批復(fù)：原則同意川儀股份向中國四聯(lián)儀器儀表集團(tuán)有限公司定向發(fā)行不超過29,756,537股(含本數(shù))A股股票、募集資金不超過6.6億元的總體方案。

        川儀股份表示，此次發(fā)行已經(jīng)獲得有權(quán)國資監(jiān)管單位批準(zhǔn)，尚需獲得公司股東大會審議通過，并經(jīng)上海證券交易所審核通過及中國證券監(jiān)督管理委員會同意注冊后實(shí)施。

        今年3月份，川儀股份發(fā)布定增計(jì)劃，計(jì)劃募集資金6.6億元，其中4.6億元用于智能調(diào)節(jié)閥建設(shè)項(xiàng)目，2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        2014年8月，川儀股份登陸A股市場，募集資金6.7億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，實(shí)際募集資金6.3億元。如果上述募集資金計(jì)劃最終得實(shí)施，該公司的募集資金總額將達(dá)到13.3億元。

        自上市以來，川儀股份累計(jì)派現(xiàn)12.32億元，近三年該公司累計(jì)派現(xiàn)7.7億元。由此可見，自上市以來，該公司的累計(jì)派現(xiàn)超過其募集資金。此次募集資金是該公司自上市以后第一次定增募集資金。

        事實(shí)上，川儀股份似乎并不“缺錢”。截至2024年3月31日，川儀股份的流動(dòng)資產(chǎn)中有貨幣資金21.3億元，應(yīng)收賬款余額14.9億元，存貨賬面價(jià)值為14.7億元，同期流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)64.7億元。截至2023年底，該公司的貨幣資金占總資產(chǎn)的比例為30.47%，可見，川儀股份的貨幣資金較充裕。

        截至2024年3月31日，川儀股份的短期債務(wù)為零，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為3035萬元，同期流動(dòng)負(fù)債合計(jì)35.4億元。

        一季度業(yè)績增長乏力 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)負(fù)

        年報(bào)顯示，川儀股份所處行業(yè)為工業(yè)自動(dòng)控制系統(tǒng)裝置制造業(yè)，跨高端裝備和電子信息兩大領(lǐng)域。2023年，該公司的全部收入來自儀器儀表行業(yè)，其中有89%的收入來自工業(yè)自動(dòng)化儀表及裝置。

        2024年第一季度，川儀股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.7億元，較上年同期增長0.48%;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非前和扣非后凈利潤分別為1.48億元和1.23億元，較上年同期分別增長6.48%和下降0.63%;同期經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-3800萬元。

        2023年，川儀股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入74.1億元，較上年增長16.34%;同期歸屬于上市公司股東的扣非前和扣非后凈利潤分別為7.4億元和6.4億元，較上年分別增長28.44%和21.89%。

        2023年，川儀股份的儀器儀表行業(yè)的毛利率減少0.62個(gè)百分點(diǎn)，其核心產(chǎn)品工業(yè)自動(dòng)化儀表及裝置的毛利率減少了0.73個(gè)百分點(diǎn)。可見，該公司綜合毛利率和核心產(chǎn)品的毛利率都出現(xiàn)了下降。

        2023年，川儀股份的研發(fā)投入金額為5.2億元，占其當(dāng)期營業(yè)收入的比例為7.08%。

《電鰻快報(bào)》