8月20日，公募基金拉開了2024年半年報披露的帷幕，率先披露半年報的是中庚基金。該公司曾因旗下基金經(jīng)理丘棟榮離職事件，引發(fā)業(yè)內關于“讓機構先走”的熱議。

        記者注意到，在丘棟榮離職公告發(fā)布前，其曾管理的多只基金上半年末機構投資者持有比例相比去年末有了明顯下滑，其中一只基金去年末擁有的機構投資者占比近一半，但最新機構投資者比例不足10%。

        這一數(shù)據(jù)變化背后，究竟反映了什么問題?

        機構都“跑”了

        知名基金經(jīng)理丘棟榮離職前，機構投資者似乎早已“未雨綢繆”。

        根據(jù)中庚基金披露的二季報數(shù)據(jù)，中庚基金前基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚價值領航、中庚小盤價值、中庚價值品質一年持有、中庚價值靈動的最新機構投資者持有比例均出現(xiàn)了不同程度下滑。

        圖源：wind

        具體來看，中庚小盤價值今年上半年末機構投資者持有比例為9.26%，相比去年末的持有比例49.3%下滑超40個百分點。換言之，機構投資者可能在上半年內就提前大幅贖回了該只基金。

        中庚價值領航今年上半年末機構投資者持有比例為23.22%，相比去年末的45.24%下滑超20個百分點。中庚價值靈動上半年末機構投資者持有比例從去年末的13.41%下滑至4%。此外，中庚價值品質一年持有的機構投資者持有占比也出現(xiàn)了小幅下滑。

        據(jù)了解，今年4月份業(yè)內就傳出丘棟榮要離職的消息，5月份，中庚基金曾就丘棟榮管理的基金增聘其他基金經(jīng)理辟謠“離職”一說。彼時，市場就有消息稱，中庚基金提前小范圍透露消息給機構，但這一說法并未得到驗證。直到7月21日，中庚基金正式官宣丘棟榮離職后，業(yè)內再次盛傳“中庚基金讓機構先走”。

        而上述丘棟榮曾管理的多只基金確實出現(xiàn)了機構投資者持有比例大幅下滑，尤其是中庚小盤價值這只基金。并且，對比來看，機構“走”了之后，個人投資者持有占比被動大幅提升。

        比如，中庚小盤價值的最新個人投資者持有比例從去年末的50.7%大幅提升至90.74%。此外，中庚價值領航的最新個人投資者持有比例從去年末的54.76%大幅提升至76.78%。

        通常來說，個人與機構投資者獲取信息的渠道可能大有不同。如果僅從公開信息披露來看，無法直接驗證機構到底有無提前獲取消息離場，但一位基金銷售人士向《國際金融報》記者表示，不排除基金經(jīng)理會私下跟關系比較好的機構交流的可能。另一位基金業(yè)內人士告訴記者，有些機構買基金是“認人”的。

        結合二季度末基金份額數(shù)據(jù)來看，中庚小盤價值和中庚價值領航是丘棟榮曾經(jīng)管理過的基金中，份額縮水最明顯的兩只，二季度末份額環(huán)比分別減少9.07億份和10.36億份。

        雖然上述基金二季報和丘棟榮離職公告幾乎是前后腳披露，但最早的離職傳言發(fā)生在4月份。因此，業(yè)內有分析稱，中庚基金旗下部分基金二季度份額縮水可能受到了離職傳言的影響。

        切勿迷信個人

        中庚基金的崛起，可以說是離不開丘棟榮此前的加盟助力。

        公開資料顯示，中庚基金成立于2015年11月，該公司旗下公募管理規(guī)模有較長一段時間處于百億元之下。2018年5月，丘棟榮加入中庚基金，其擅長做低估價值投資，并且曾多次發(fā)表與市場主流不同的觀點，其管理的一些基金業(yè)績在2019年和2020年雖然沒有跑贏滬深300指數(shù)，但在震蕩的2021年和2022年卻保持了不錯增長。

        此后，丘棟榮管理的多只產品吸引了投資者的關注。談及中庚基金，眾多投資者想到的便是丘棟榮本人，隨后中庚基金旗下公募管理規(guī)模大幅提升，2023年一季度末規(guī)模增至400億元以上，這些規(guī)模大部分都由丘棟榮一人來管理。但在2023年一季度之后，中庚基金每個季度的公募規(guī)模都出現(xiàn)了下滑。

        根據(jù)2024年二季報數(shù)據(jù)，中庚基金二季度末公募管理規(guī)模為189.72億元，相比去年已經(jīng)有了明顯縮水。

        關于規(guī)模變動的原因，中庚基金曾公開表示，由于市場周期等原因，上半年公司產品管理規(guī)模出現(xiàn)波動，背后原因與市場時機、產品策略體系效能發(fā)揮的周期性、投資者短期持有意愿，以及旗下產品較長時間處于限購狀態(tài)等均有關聯(lián)。

        中庚基金還表示，公司不以規(guī)模為導向發(fā)行產品、不發(fā)行同質化產品、不為了短期收益或排名壓賽道，而是更注重中長期可持續(xù)的收益。

        由于丘棟榮個人知名度過高，所以其離職帶來的影響頗深。不過，某投資人士向記者坦言，“不要再迷信個人了”，目前市場對基金經(jīng)理個人的關注度有些過高，投資者不要盲目因某個基金經(jīng)理知名度去購買產品，他表示，投資者應該充分了解基金的投資策略后再做選擇。

        《國際金融報》記者就部分基金最新機構持有人比例變動較大，如何應對基金經(jīng)理變更的影響等問題向中庚基金相關人士發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿，暫未有任何回應。

《電鰻快報》