北交所同日下發(fā)兩則警示函，直指兩家券商保薦項目業(yè)績“變臉”問題。8月26日，北交所連發(fā)公告指出，中信證券、國信證券均存在保薦項目在上市當(dāng)年即發(fā)生虧損的情況。事實上，中信證券已非年內(nèi)首次因相關(guān)問題觸及監(jiān)管紅線。在近年來監(jiān)管多次關(guān)注券商保薦項目業(yè)績“變臉”問題的背景下，有業(yè)內(nèi)人士指出，保薦項目上市當(dāng)年即發(fā)生虧損，可能影響整個證券市場的信用。上述情況反映出相關(guān)保薦代表人未能勤勉盡責(zé)，此外，或也反映出保薦機構(gòu)合規(guī)性、專業(yè)性不足。

        中信證券、國信證券收警示函

        8月26日，北交所發(fā)布公告表示，保薦機構(gòu)中信證券及保薦代表人陳健健、趙倩保薦的貴州安達(dá)科技能源股份有限公司(以下簡稱“安達(dá)科技”)于2023年3月23日在北交所上市，且選取的上市標(biāo)準(zhǔn)含凈利潤標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)安達(dá)科技2024年4月披露的《2023年年度報告》，2023年安達(dá)科技?xì)w屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-6.34億元。

        換言之，安達(dá)科技在上市當(dāng)年即發(fā)生虧損，因此，北交所對中信證券、陳健健、趙倩采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫。同時，要求其勤勉盡責(zé)開展工作，切實履行保薦職責(zé)。

        無獨有偶，同日，北交所也發(fā)布公告指出，國信證券及保薦代表人劉洪志、朱星晨保薦的利爾達(dá)科技集團股份有限公司(以下簡稱“利爾達(dá)”)同樣在上市當(dāng)年即發(fā)生虧損，國信證券及相關(guān)保薦代表人均被出具警示函。具體來看，利爾達(dá)于2023年2月17日在北交所上市，但其年報數(shù)據(jù)顯示，2023年，利爾達(dá)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為-1831.71萬元。

        事實上，此前中信證券、國信證券均已因上述問題相繼于今年5月和8月被浙江證監(jiān)局、貴州證監(jiān)局出具警示函。

        就公司收到警示函后有何具體整改計劃以及未來如何避免相關(guān)情況再度發(fā)生等問題，北京商報記者發(fā)文采訪上述機構(gòu)，但截至發(fā)稿未收到有效回復(fù)。

        值得注意的是，中信證券已非年內(nèi)首次因保薦項目業(yè)績“變臉”而觸及監(jiān)管紅線。1月12日，中國證監(jiān)會曾發(fā)布公告表示，中信證券保薦的恒逸石化股份有限公司可轉(zhuǎn)債項目，發(fā)行上市當(dāng)年即虧損、營業(yè)利潤比上年下滑50%以上。因此，中國證監(jiān)會決定對中信證券采取出具警示函的行政監(jiān)督管理措施。同時，毛宗玄、朱瑋作為保薦人，被中國證監(jiān)會采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)督管理措施。

        嚴(yán)監(jiān)管推動機構(gòu)提升合規(guī)能力

        事實上，保薦項目業(yè)績“變臉”問題近年來已多次受到監(jiān)管關(guān)注。回顧此前，因保薦山西永東化工股份有限公司、貴州永吉印務(wù)股份有限公司可轉(zhuǎn)債項目存在發(fā)行人營業(yè)利潤比上年下滑50%以上等情形，今年1月，中國證監(jiān)會分別對中德證券和萬和證券采取出具警示函的措施，彼時，多位保薦代表人也均被采取監(jiān)管談話措施。

        再向前追溯，近兩年來，還曾有保薦代表人因保薦項目上市當(dāng)年即虧損被認(rèn)定為不適當(dāng)人選。具體來看，申萬宏源證券原保薦代表人楊曉、張仕源保薦的中自環(huán)保科技股份有限公司首發(fā)項目，發(fā)行人公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損。彼時，中國證監(jiān)會對上述人員采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選六個月措施的決定，在2022年12月13日至2023年6月12日期間，不得擔(dān)任證券公司證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)相關(guān)職務(wù)或者實際履行上述職務(wù)。

        在中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英看來，券商保薦項目業(yè)績“變臉”，可能對整個資本市場造成負(fù)面影響。尤其是相關(guān)項目上市后，一些中小投資者跟隨買進，此時遭遇上市當(dāng)年即虧損情形，可能影響整個證券市場的信用。

        “當(dāng)前，中國證監(jiān)會針對保薦代表人的違規(guī)處罰機制，已不單是警示，而是從其職業(yè)生涯考慮，對其違規(guī)‘污點’進行記錄，以嚴(yán)厲的威懾督促保薦代表人勤勉盡責(zé)守信。”王紅英補充表示。

        財經(jīng)評論員郭施亮總結(jié)稱，券商保薦項目上市當(dāng)年發(fā)生虧損，反映出中介機構(gòu)未能勤勉盡責(zé)，此外，或也反映出保薦機構(gòu)合規(guī)性、專業(yè)性不足。在監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，保薦代表人與保薦機構(gòu)需要對項目負(fù)責(zé)。而避免保薦項目業(yè)績“變臉”，還需要各家券商不斷提升合規(guī)性、專業(yè)能力，不斷增強從業(yè)人員專業(yè)知識、合規(guī)水平，合規(guī)經(jīng)營以增強自身競爭力。

《電鰻快報》