IPO排隊逾一年時間，道生天合材料科技(上海)股份有限公司(以下簡稱“道生天合”)近期更新披露了招股書，公司最新的財務數據也隨之揭曉。相比公司最初版招股書，道生天合募資額縮水，由8億元減少至6.94億元，募投項目也發生了變動。另外，闖關IPO前，道生天合2020—2022年連續三年進行了現金分紅，累計分紅金額2.5億元。

        截圖來自上交所官網

        募資額縮水

        道生天合主板IPO募資額縮水逾1億元。

        招股書顯示，道生天合的主營業務為以環氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機硅等為基礎原材料的高性能熱固性樹脂系統料產品的研發、生產和銷售，主要應用在包括風電、新能源汽車等在內的清潔能源領域。

        此次沖擊滬市主板上市，道生天合擬募資6.94億元，投向“年產5.6萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復合材料樹脂系統項目”以及“償還銀行貸款”，分別擬投入募資5.59億元、1.35億元。

        道生天合表示，本次募投項目圍繞公司的主營業務展開，項目的順利實施可以擴大公司產能，優化產品結構，增強公司自主創新能力，提升公司核心競爭力，形成公司新的利潤增長點。

        而在首版招股書中，道生天合擬募資8億元，投向“年產7.8萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復合材料樹脂系統項目”以及“償還銀行貸款及補充流動資金”分別擬投入募資6.15億元、1.85億元。

        不難看出，無論是首發擬募資額還是募投項目，道生天合均發生了些許變動。投融資專家許小恒對北京商報記者表示，IPO公司如果短期內擬募資情況發生變化，可能會讓市場質疑公司戰略規劃的審慎性，但如果IPO排隊較長時間后發生變化，可能是根據市場行業情況所作調整。

        據了解，道生天合的實際控制人為季剛、張婷夫婦，兩人通過易成實業持有公司47.55%股份，季剛通過擔任上海桐梵、上海桐元、衢州桐新執行事務合伙人分別控制公司5.69%、4.96%、2.27%表決權，合計控制公司60.47%的表決權。

        連續三年大額分紅

        募資償還銀行貸款背后，道生天合IPO前連續三年進行了現金分紅。

        上交所官網顯示，道生天合主板IPO在2023年6月20日獲得受理，而在2020—2022年這三年，公司均進行了現金分紅，分紅金額分別為8000萬元、8000萬元、9000萬元，合計分紅金額2.5億元。

        財務數據顯示，2020—2023年以及2024年上半年，道生天合實現營業收入分別約為33.32億元、31.27億元、34.36億元、32.02億元、12.16億元;對應實現歸屬凈利潤分別約為1.38億元、8493.66萬元、1.1億元、1.55億元、5230.02萬元。

        從數據來看，道生天合2020—2023年的分紅金額占其當年的凈利較高。

        另外，報告期各期末，道生天合應收賬款賬面價值金額較大，分別為8.16億元、11.07億元、9.78億元、9.72億元，應收票據賬面價值分別為3.84億元、3.99億元、1.32億元、1.84億元。

        道生天合表示，報告期內，公司主要客戶商業信譽良好且與公司合作關系穩定，應收款項賬齡絕大部分在一年以內。公司根據實際情況制定了信用政策，對客戶進行信用評估以確定應收款項的信用期限。隨著業務規模不斷擴大，公司未來應收賬款余額預計將進一步增加。如果未來下游客戶經營困難或資信情況發生重大不利變化，則公司將面臨應收賬款回收困難而導致發生壞賬的風險。

        針對相關問題，北京商報記者向道生天合方面發去采訪函，不過截至記者發稿，對方并未回復。

《電鰻快報》