《電鰻財(cái)經(jīng)》文/尹秋彤

        2024年11月4日，山東佳能科技股份有限公司(以下簡稱“佳能科技”)的IPO申請獲受理。公司此次擬募集資金2.48億元，將投入工業(yè)減震阻尼安全系統(tǒng)裝置智能制造項(xiàng)目、節(jié)能環(huán)保傳熱設(shè)備制造項(xiàng)目、研發(fā)中心項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金等4個(gè)項(xiàng)目。

        這本應(yīng)是公司發(fā)展的重大機(jī)遇，但《電鰻財(cái)經(jīng)》經(jīng)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，公司此次IPO招股書存在很多疑點(diǎn)，引來市場的靈魂三問。

        一問：家族式控股危機(jī)重重?

        根據(jù)招股書信息，佳能科技的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為集中，第一大股東是董事長楊立勇，持股比例34.27%;第二大股東為總經(jīng)理?xiàng)畹律止杀壤?6.97%;第三大股東鴻泰基金持股25.77%。值得注意的是，楊立勇與楊德生為堂兄弟關(guān)系，并于2022年簽署了一致行動(dòng)人協(xié)議，合計(jì)獲得61.23%的表決權(quán)。這一股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中程度引發(fā)了監(jiān)管層的高度關(guān)注，尤其是如何保證公司控制權(quán)的穩(wěn)定性。

        北交所針對此情況要求佳能科技解釋簽署一致行動(dòng)協(xié)議的原因及楊立勇家族其他成員在公司的持股與任職情況。這不僅關(guān)系到公司未來的經(jīng)營決策，也反映出投資者對公司治理結(jié)構(gòu)的渴望。在投資者心中，一個(gè)機(jī)會(huì)完整、透明的治理結(jié)構(gòu)往往能有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在IPO市場競爭日益激烈的現(xiàn)狀下。

        業(yè)內(nèi)人士稱，股權(quán)集中、“一股獨(dú)大”被視為完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的絆腳石。特別是在民營企業(yè)中，如果公司實(shí)際控制人為某一自然人或者家族，公司治理結(jié)構(gòu)弱點(diǎn)將更加突出。如此一來，公司很容易出現(xiàn)任人唯親，怎能保護(hù)普通投資者利益?會(huì)否有利益輸送行為發(fā)生?

        《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，據(jù)天眼查顯示，佳能科技總經(jīng)理?xiàng)畹律壳坝?條任職信息，擔(dān)任股東5家，擔(dān)任高管4家。尤為注意的是，其周邊風(fēng)險(xiǎn)有11470條，預(yù)警提醒也多達(dá)93條。高風(fēng)險(xiǎn)方面，其擔(dān)任股東的淄博淄川農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的部分股權(quán)處于出質(zhì)狀態(tài);擔(dān)任股東的淄博淄川農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司有股東的股權(quán)被凍結(jié)。其擔(dān)任股東的淄博淄川農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司曾因其他原因而受到行政處罰;擔(dān)任法定代表人的山東佳能科技股份有限公司曾因其他原因而受到行政處罰;擔(dān)任高管的山東旺泰科技有限公司曾因其他原因而受到行政處罰。擔(dān)任法定代表人的山東佳能科技股份有限公司有違規(guī)處理信息。

        二問：警示函曝光財(cái)務(wù)問題?

        2021年—2023年及2024年1月—6月(下稱“報(bào)告期”)，佳能科技的營業(yè)收入分別為 2.42億元、2.47億元、2.86億元和1.83億元;凈利潤分別為705.87萬元、2308.54萬元、5725.29萬元及2446.48萬元，持續(xù)增長。其中，2022年，佳能科技的凈利潤增加了227.05%。然而，公司2021年凈利潤調(diào)減超1100萬元。

        2024年10月28日，佳能科技披露，公司日前收到山東證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書，因公司會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正幅度較大以及關(guān)聯(lián)交易未及時(shí)審議、披露，公司及相關(guān)責(zé)任主體被山東證監(jiān)局出具警示函。

        具體來看，2024年4月，因收入、成本費(fèi)用核算存在跨期等問題，公司對2021年、2022年度財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)科目進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，其中2021年凈利潤從1808.43萬元調(diào)整為705.87萬元，調(diào)減1102.56萬元，占當(dāng)期凈利潤絕對值的60.96%;2022年凈利潤從1713.80萬元調(diào)整為2308.54萬元，調(diào)增594.74萬元，占當(dāng)期凈利潤絕對值的34.70%。

        若按調(diào)整后的凈利潤看，2021年的凈利潤較2020年減少了40.88%。并且，在上市標(biāo)準(zhǔn)上，佳能科技剛達(dá)標(biāo)不久。

        會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正歷來是監(jiān)管部門關(guān)注的焦點(diǎn)，會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正幅度較大，會(huì)影響到投資者決策。上述行為違反了相關(guān)規(guī)定，楊立勇作為公司董事長，強(qiáng)帥作為公司董事會(huì)秘書，滕艷芳作為公司財(cái)務(wù)總監(jiān)，對上述問題負(fù)有主要責(zé)任。根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》以及《非上市公眾公司信息披露管理辦法》等相關(guān)規(guī)定，山東證監(jiān)局決定對公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人員采取出具警示函的監(jiān)督管理措施。

        三問：社保公積金欠繳1306萬?

        根據(jù)招股書披露，佳能科技在報(bào)告期內(nèi)存在部分員工未(足額)繳納社會(huì)保險(xiǎn)及住房公積金的情形。

        佳能科技應(yīng)繳納住房公積金的人數(shù)眾多，但應(yīng)繳未繳人數(shù)占比在部分年份極高。招股書顯示，2021年至2024年上半年，佳能科技應(yīng)繳納住房公積金的人數(shù)分別為357人、352人、389人、455人，應(yīng)繳未繳人數(shù)為357人、279人、29人、78人，占比依次為100%、79.26%、7.46%、17.14%。

        據(jù)測算，佳能科技為員工補(bǔ)繳社保和住房公積金的金額分別為331.14萬元、370.13萬元、371.69萬元、233.88萬元，分別占當(dāng)期利潤總額的43.09%、14.16%、5.64%和8.36%。

        也就是說，佳能科技未來需要補(bǔ)繳的社保及公積金總金額將高達(dá)1306.84萬元。

        對于未為部分員工(足額)繳納社會(huì)保險(xiǎn)及住房公積金的情形，佳能科技表示：“公司已逐步整改，但仍存在被人力資源和社會(huì)保障部門及住房公積金管理中心等主管機(jī)關(guān)要求補(bǔ)繳社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金的風(fēng)險(xiǎn)。”對于可能對公司財(cái)務(wù)狀況和盈利能力產(chǎn)生的影響，佳能科技表示，根據(jù)應(yīng)繳未繳員工的實(shí)際工資測算，若為上述員工補(bǔ)繳社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金。

        出現(xiàn)如此多的違規(guī)信息和公司治理問題，佳能科技IPO如何順利進(jìn)行?《電鰻財(cái)經(jīng)》將對此保持持續(xù)關(guān)注。

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