《電鰻財(cái)經(jīng)》文/林妍

        4月8日，安徽省小小科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“小小科技”)發(fā)布了2024年年度股東會(huì)決議公告，涉及《關(guān)于<2024年年度報(bào)告>及其摘要的議案》等，但對(duì)人們高度關(guān)注的北交所IPO卻未發(fā)只言片語(yǔ)。據(jù)了解，2024年12月30日，小小科技北交所IPO申請(qǐng)正式獲受理，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)元證券;2025年1月22日，北交所對(duì)小小科技進(jìn)行了首輪問(wèn)詢，涉及財(cái)務(wù)波動(dòng)、內(nèi)控規(guī)范性等問(wèn)題。不過(guò)，截至4月21日，公司仍未對(duì)交易所問(wèn)詢進(jìn)行回復(fù)。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》經(jīng)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，該公司招股書(shū)存在很多疑點(diǎn)，可謂是小小科技IPO曝光大故事。

        “一股獨(dú)大”有故事

        據(jù)招股書(shū)，小小科技的控股股東為許道益，實(shí)際控制人為許道益、許茂源父子，二人分別持股48.91%及0.22%。其中許茂源的持股來(lái)自上文提到的股權(quán)激勵(lì)。許道益的兩個(gè)兄弟程存健、周曉濱均在小小科技持股，二者各持0.78%，但他們并未與許道益構(gòu)成一致行動(dòng)人。

        小小科技的發(fā)展歷程中，曾引入蕪湖瑞建等投資者，并簽訂對(duì)賭協(xié)議。因未達(dá)成業(yè)績(jī)承諾，公司代許道益向蕪湖瑞建支付了1040.64萬(wàn)元的業(yè)績(jī)補(bǔ)償。此后，公司經(jīng)歷多次增資擴(kuò)股，估值逐步提升。2016年，小小科技在新三板掛牌，并先后引入黃山安元、績(jī)溪工投、毅達(dá)基金等投資者，許道益的持股比例逐步稀釋至52.28%。

        業(yè)內(nèi)人士稱，股權(quán)集中、“一股獨(dú)大”被視為完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的絆腳石。特別是在民營(yíng)企業(yè)中，如果公司實(shí)際控制人為某一自然人或者家族，公司治理結(jié)構(gòu)弱點(diǎn)將更加突出。如此一來(lái)，公司很容易出現(xiàn)任人唯親，怎能保護(hù)普通投資者利益?會(huì)否有利益輸送行為發(fā)生?

        董事長(zhǎng)數(shù)十條風(fēng)險(xiǎn)纏身?

        另?yè)?jù)天眼查數(shù)據(jù)，公司董事長(zhǎng)許道益目前有3條任職信息，擔(dān)任股東2家，擔(dān)任高管3家，實(shí)際控制權(quán)2家企業(yè)。尤為注意的是，其周邊風(fēng)險(xiǎn)有38條，預(yù)警提醒也多達(dá)11條。訴訟方面，其擔(dān)任法定代表人的安徽省小小科技股份有限公司曾因加工合同糾紛而被起訴。另外，擔(dān)任法定代表人的安徽省小小科技股份有限公司起訴他人或公司的立案信息，有被立案內(nèi)容提及的立案信息。其擔(dān)任法定代表人的安徽省小小科技股份有限公司有多達(dá)25項(xiàng)對(duì)外擔(dān)保信息。

        如何保護(hù)好投資者利益，IPO如何順利進(jìn)行，是許道益需要考慮的問(wèn)題。

        許道益曾占用公司資金

        招股書(shū)披露，小小科技2021年存在實(shí)際控制人資金占用、使用現(xiàn)金和個(gè)人卡收付、票據(jù)使用不規(guī)范等財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形。2022年和2023年，公司存在小額現(xiàn)金收付的情形。

        具體來(lái)看，2021年度，許道益的占用資金為1748.78萬(wàn)元，包括本金1663.88萬(wàn)元及利息84.90萬(wàn)元。此外，2021年6月，小小科技代許道益繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓的個(gè)人所得稅369.96萬(wàn)元。2021年內(nèi)，許道益將占用的本金及利息償還完畢，并將稅款及利息償還完畢。

        公司于2021年12月向?qū)嶋H控制人許道益無(wú)息拆借本金1449.30萬(wàn)元，截至2022年12月31日公司已將上述款項(xiàng)償還完畢。報(bào)告期各期末，公司一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債、短期借款的余額較大，同時(shí)貨幣資金余額較大，其中2021年至2023年末使用受到限制的貨幣資金占比較高。報(bào)告期內(nèi)，公司存在稅款滯納金。

        北交所要求小小科技說(shuō)明2021年度同時(shí)存在實(shí)際控制人占用公司資金、公司向?qū)嵖厝私枞肟铐?xiàng)的原因及合理性，根據(jù)資金流水情況說(shuō)明相關(guān)款項(xiàng)的變動(dòng)明細(xì)、實(shí)際用途，說(shuō)明2021年度核銷長(zhǎng)期掛賬的往來(lái)款項(xiàng)具體情況，是否存在未披露的資金占用行為。公司后續(xù)是否仍需通過(guò)實(shí)際控制人借款進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)，公司是否對(duì)相關(guān)資金構(gòu)成重大依賴等。

        內(nèi)控危機(jī)急需整改

        《電鰻財(cái)經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，因許道益占用資金一事，小小科技未披露，違反了相關(guān)規(guī)定，因此小小科技、許道益遭監(jiān)管工作提示。

        在2024年6月20日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司掛牌審查部出具了《關(guān)于對(duì)安徽省小小科技股份有限公司的監(jiān)管工作提示》，認(rèn)定小小科技前次掛牌期間，控股股東、實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)許道益占用公司的資金未披露，決定對(duì)小小科技、許道益進(jìn)行監(jiān)管工作提示。

        目前，小小科技的董事會(huì)及高管成員包括：董事長(zhǎng)許道益;董事、總經(jīng)理許茂源;董事、副總經(jīng)理周曉濱、方朝暉;董事王勇、程錦;副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書(shū)章樹(shù)佳;副總經(jīng)理江立權(quán);財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人汪神龍。

        其中，許道益為?？茖W(xué)歷，周曉濱為高中學(xué)歷，章樹(shù)佳、方朝暉、江立權(quán)均為大專學(xué)歷。而在 2015年9月-2023年2月期間，章樹(shù)佳一直是小小科技的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。

        另?yè)?jù)2024年12月16日，國(guó)元證券公布的《關(guān)于安徽省小小科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作完成報(bào)告》顯示，小小科技在上市輔導(dǎo)中，三大問(wèn)題比較突出：首先是，內(nèi)部控制制度不完善問(wèn)題及規(guī)范情況。國(guó)元證券指出，小小科技內(nèi)部控制制度存在尚需進(jìn)一步健全和完善的情況，對(duì)于內(nèi)部控制制度理解及執(zhí)行有待進(jìn)一步的增強(qiáng)。其次是，公司及其實(shí)際控制人和多位股東之間存在多項(xiàng)特殊投資條款。最后是，合理規(guī)劃募集資金使用相關(guān)問(wèn)題。輔導(dǎo)期內(nèi)，小小科技面臨合理規(guī)劃募集資金使用的相關(guān)問(wèn)題。

        《電鰻財(cái)經(jīng)》將持續(xù)關(guān)注小小科技IPO進(jìn)展，更為關(guān)注其對(duì)交易所問(wèn)詢的回復(fù)情況。

《電鰻快報(bào)》