近日，海辰儲(chǔ)能在港交所提交IPO招股書(shū)。招股書(shū)顯示，海辰儲(chǔ)能擬將募得資金主要用于儲(chǔ)能電池產(chǎn)能的提升、研發(fā)投入、搭建全球銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等。

        海辰儲(chǔ)能在招股書(shū)中表示，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)公司的成功至關(guān)重要，因此公司在產(chǎn)品研發(fā)方面進(jìn)行大量的投資。但公司的重大研發(fā)開(kāi)支可能無(wú)法創(chuàng)造相應(yīng)的利益，可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、前景、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>

        2024年業(yè)績(jī)剛剛扭虧

        公開(kāi)資料顯示，海辰儲(chǔ)能成立于2019年，公司提供以儲(chǔ)能電池和系統(tǒng)為核心的全場(chǎng)景儲(chǔ)能解決方案。

        從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，2022年至2024年，海辰儲(chǔ)能的營(yíng)收分別為36.15億元、102.02億元和129.17億元，毛利分別為4.10億元、12.38億元和23.09億元，盈利分別為-17.77億元、-19.75億元、2.88億元。 從盈利能力來(lái)看，公司毛利率分別為11.3%、12.1%和17.9%。

        海辰儲(chǔ)能在招股書(shū)中稱，因經(jīng)營(yíng)歷史有限，難以根據(jù)經(jīng)營(yíng)歷史及歷史財(cái)務(wù)表現(xiàn)評(píng)估公司的業(yè)務(wù)前景，且可能無(wú)法成功拓展公司業(yè)務(wù)或于未來(lái)繼續(xù)維持歷史增長(zhǎng)率。

        值得一提的是，技術(shù)創(chuàng)新對(duì)儲(chǔ)能類公司至關(guān)重要，海辰儲(chǔ)能在產(chǎn)品研發(fā)方面也進(jìn)行了大量投資。2022年至2024年，公司的研發(fā)開(kāi)支分別為1.97億元、4.85億元和5.3億元。海辰儲(chǔ)能強(qiáng)調(diào)，在研發(fā)產(chǎn)品方面，為維持和擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，公司日后可能會(huì)投入更多資源。

        “由于開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的時(shí)間及該等產(chǎn)品的市場(chǎng)窗口期存在不確定性，因此即使公司已投入大量資源開(kāi)發(fā)有關(guān)產(chǎn)品，但仍存在可能被迫放棄在商業(yè)上不再可行的產(chǎn)品或潛在產(chǎn)品的重大風(fēng)險(xiǎn)。公司的重大研發(fā)開(kāi)支可能無(wú)法創(chuàng)造相應(yīng)利益，這可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、前景、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?rdquo;海辰儲(chǔ)能強(qiáng)調(diào)。

        招股書(shū)顯示，海辰儲(chǔ)能IPO募集所得資金凈額將用于提升儲(chǔ)能電池的產(chǎn)能以解決下游客戶不斷增長(zhǎng)的需求;用于研發(fā)的資金以進(jìn)一步提升在儲(chǔ)能領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先地位;搭建全球銷售與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，以支持海外擴(kuò)張戰(zhàn)略等。

        可能無(wú)法取得預(yù)期利益

        公司在招股書(shū)中提示風(fēng)險(xiǎn)稱，公司面臨全球運(yùn)營(yíng)與業(yè)務(wù)擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)，若公司無(wú)法成功應(yīng)對(duì)全球業(yè)務(wù)的復(fù)雜性并應(yīng)對(duì)與全球業(yè)務(wù)相關(guān)的挑戰(zhàn)及風(fēng)險(xiǎn)，公司的業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)受到重大不利影響。

        同時(shí)，公司的業(yè)務(wù)面臨競(jìng)爭(zhēng)。如果公司無(wú)法有效與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況可能會(huì)受到重大不利影響。

        此外，公司的研發(fā)面臨風(fēng)險(xiǎn)及不確定性。海辰儲(chǔ)能表示，公司的研發(fā)工作可能無(wú)法取得預(yù)期利益，可能會(huì)對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)力及盈利能力造成負(fù)面影響。如果公司未能跟上最新的技術(shù)發(fā)展及行業(yè)趨勢(shì)，其影響無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)或完全緩解，可能導(dǎo)致正在生產(chǎn)或研發(fā)的產(chǎn)品及生產(chǎn)設(shè)施失去競(jìng)爭(zhēng)力或過(guò)時(shí)，而公司的產(chǎn)品需求可能會(huì)因此下降。

        最后，公司新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造及推出可能會(huì)遭遇失敗或延遲。如果未能保護(hù)公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及財(cái)務(wù)狀況造成重大負(fù)面影響。

《電鰻快報(bào)》