根據上交所安排，道生天合材料科技(上海)股份有限公司(簡稱“道生天合”)主板IPO將于6月13日“上會”。

        資料顯示，道生天合的主營業務為以環氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機硅等為基礎原材料的高性能熱固性樹脂系統料產品的研發、生產和銷售。

        2022-2024年，道生天合的營業收入分別為34.36億元、32.02億元和32.38億元，歸母凈利潤分別為11,048.4萬元、15,481.06萬元和15,483.19萬元;經營活動產生的現金流量凈額分別為-35,497.57萬元、-3,773.23萬元和40,128.91萬元。

        此次IPO，道生天合計劃募資6.94億元，其中1.35億元償還銀行貸款，其余5.59億元投向年產5.6萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復合材料樹脂系統項目。

        不過，道生天合使用募資還債的合理性遭到了質疑。2021和2022年，道生天合的現金分紅金額分別為8000萬元和9000萬元。截至2024年底，道生天合賬上的貨幣資金為8.6億元，資產負債率為52.89%。

        道生天合所處行業屬于“高耗能、高排放”行業，公司已建和擬建生產項目的產品中，高性能風電結構膠、部分新能源汽車及工業膠粘劑屬于生態環境部2021年11月印發的《環境保護綜合名錄(2021年版)》中規定的高污染產品;同時，公司部分產品存在以高污染、高環境風險原材料生產的情形。

        上交所曾在問詢函中要求道生天合說明已建、在建項目和募投項目是否滿足項目所在地能源消費雙控要求，是否按規定取得固定資產投資項目節能審查意見，主要能源資源消耗情況以及是否符合當地節能主管部門的監管要求。

《電鰻快報》