從2015年11月起，龍力生物的股價就隨著天氣溫度的變化一路低走，而跨過了寒冷的冬季，歷經四季輪回，如今初春將至，龍力生物的寒冬卻依舊漫長。
去年10月份的時候預告全年盈利1億，三季度的時候賬戶上還有9.4億，本來按照劇本的發展在年底還有望分紅，可是偏偏導演龍力掌控不了全局，之后被爆出在2017年底無法償還1.3億外債后，又不斷給自己加戲。
在昨日發布的《2017年度業績預告修正公告》中，赫然將盈利1億調整至虧損34億。貓妹只能感嘆這“臨時演出”的效果太震撼。
龍力生物于2011年上市，主要生產功能糖、淀粉及淀粉糖和乙醇等產品。2015年其決定轉型升級，實施大健康+互聯網戰略。
債務的“無底洞”何時可填滿？
貓妹發現從2016年披露的財報顯示，龍力生物的長期借款一下子從15年的4000萬增加至5個億。而在2015年龍力只有一筆保證借款，債權方是華夏銀行(8.650, -0.03, -0.35%)。2016年，龍力生物先后五次向東亞信托保證借款1.9億，信用借款0.3億元，質押借款3.7億。
2016年11月，大同證券管理的資金集合計劃“同吉9號”和“同吉10號”向龍力生物借 款22656萬元。
同時令人費解的是，向來無擔保責任的龍力生物竟然在2016年累計向山東綠健、四平綠健、青島博智、山東省禹城中仁現代物流和山東賀友提供了1.578億元重大擔保。
但是在接下來的以龍力為債務人的短期借款中，貓妹又發現了這些“兄弟”公司的身影。在2016年財報披露的2.156億的短期借款中，承擔連帶責任的除了龍力法人，還有和山東泉林紙業、山東福田、禹城棉麻和山東綠健。
有意思的是山東綠健和龍力生物互為擔保的“曖昧”關系也是讓貓妹大跌眼鏡啊。
在2016年，關聯擔保多達19起。2017年，關聯擔保有13起。
根據龍力生物對深交所的回函中提到，截止2017年底，龍力生物的長期借款甚至高達10億。
誠信的“底線”又在何方？
作為一家上市公司，披露信息不對稱。就在昨日，龍力公司《2017年度業績預告修正公告》
指出將“預計公司2017年歸屬于上市公司股東的凈利潤11，747.32萬元~17，620.98萬元”調整成虧損35億元，增加營業外支出27.37億元，補充計提資產減值準備4.11億元，財務費用較上年增加3.66億元。
龍力生物的這波數字游戲，顯然是高估了市場的容忍度。
另外對于2016年11月向海信證券的2.27億元借款中，龍力生物不論是在2016年還是2017年半年報的“短期借款”和“長期借款”項下，均未發現龍力生物披露其與中海信托簽訂“貸款合同”的相關信息。
龍力生物對深交所的回復中表示，截至2018年4月12日，公司對外擔保余額達到10.5654億元。
對外擔保中，對山東賀友集團有限公司擔保金額為13840萬元、對山東綠健生物技術有限公司擔保金額為1.49億元、對山東泉林紙業有限責任公擔保金額為4.2324億元、對山東福田糖醇有限公司擔保金額為0.899億元等。而這些對外擔保信息，在此前絕大部分都沒有披露過。
其次，沒有做到債務人應盡的還款義務。2016年11月10日，出于流動資金需求，龍力生物與中海信托簽署了信托貸款合同，實際借款金額22，656萬元。
各期借款期限均為12個月，其中第一期13，759萬元借款在2017年12月7日到期，但是龍力生物并沒有清償，出現了債務違約。而在后面幾期，龍力生物也沒有盡到按時償還責任。
同時，在2017年三季度披露的財務報告指出，龍力生物手握9.36億貨幣資金，負債率也僅為30.46%，速動比為2.21。9億的貨幣資金卻還不起1.4億的借款，看來龍力生物只是為了應付審計而借的款項。
一字跌停的“底部”又在哪里？
截止今日，龍力生物已經連續出現12個跌停板。就在今日，山東龍力連續發出三份公告。公告指出，繼公司4個銀行合計8個賬戶被凍結，又有三個銀行賬戶被凍結，凍結金額2400萬，累計凍結2841萬元。
公告指出：程少博先生持有1.1億股公司股份，占公司總股本的18.40%，均處于司法凍結狀態。
另一份訴訟公告指出，龍力生物面臨24項訴訟，最高一筆將賠付3.3億元。
股票跌停的深度原因，則是龍力生物的經營不善。曾有“生物燃料第一股”之稱的公司，自上市以來，乙醇項目毛利率僅為6%-8%之間，在2015和2016年，毛利率更是虧損近-20%。但是政府對于龍力生物在乙醇項目的補貼向來大方。
2015年政府投入2685千萬，占利潤總額44.18%，2016年3179萬，占利潤總額22.57%。在2017年半年度財報披露的募集資金使用情況中可以看到十個項目中有2個項目已經變更，六個項目并沒有達到預期收入。一邊拿著高昂的補貼，一邊卻做著虧損的生意。
2016年全年凈利潤為1.17億元，除去新并購的兩家公司廈門快云科技和北京兆榮聯合計貢獻的9758萬元，龍力生物原來主營業務僅為1989萬元，同比下降42%。
貓妹梳理發現，原主營業務之一的淀粉及淀粉糖在2016年同比下降86.3%，該項目收入為0.19億元，而2015年則為1.4億元。該項目不論是銷售量、生產量還是庫存量都呈現出暴增暴減趨勢。
而在今年4月12日的公告中指出，龍力將對兩個標的資產涉及網絡營銷和網絡技術服務行進行重大資產重組。通過支付現金的方式購買上述標的51%-100%股權。貓妹不禁疑惑，自身難保的龍力生物為何又要不顧一切的收購呢？
風蕭蕭兮易水寒，龍力一跌不復返啊……
《電鰻快報》
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